Повышение и эффективность формирования использования основных средств

 

 

 Сальдо денежного потока предприятия  за II полугодие 2011 года

Сальдо денежного потока за месяца по основной деятельности положительны, следовательно, расходы по основной деятельности не превышают доходы от основной деятельности.

Отрицательным является сальдо денежного потока от операционных доходов и расходов. Из-за сумм процентов к уплате, в результате заемных обязательств предприятия, по размещенным облигациям и выданным векселям. Предприятию следует погашать эти суммы посредством предоставления во временное пользование своих активов, патентов на изобретения, вкладов в ценные бумаги и участия в уставных фондах других организаций.

Отрицательно и сальдо денежного потока от прочей деятельности. У предприятия велики прочие расходы (расходы в виде списанной дебиторской задолженности, себестоимости реализованного сырья и ТМЦ, юридические услуги и убытки прошлых лет). Следует увеличивать прочие доходы (реализовывать/сдавать в аренду основные средства, патенты, предоставлять свободные денежные средства под процент в кредит другим организациям).

Не смотря на отрицательные  факты работы предприятия, чистая прибыль  положительна, как и сальдо денежного потока предприятия (основная деятельность + операционные расходы и доходы + прочая деятельность + чистая прибыль).

Оптимальная средняя  величина целевого остатка денежных средств составляет 2085,5 тыс.руб., столько необходимо денежных средств предприятию для достижения оптимального остатка денежных средств на счетах.

 

1.2 Финансово – экономическая оценка предложенных мероприятий

 

Финансово – экономическую  эффективность определяем путем  сравнительного анализа чистой прибыли, результаты сведены в таблице 2.

Таблица 2

Расчет чистой прибыли

Показатели	Базовый	Прогнозируемый	Изменение(+;-)
1. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг  (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательств, платежей Ф.2 стр.010)	316386	373367	+56981
-2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг (Ф.2 стр.020)	238499	267453	+28954
-3. Коммерческие расходы  (Ф.2 стр.030)	48608	66600	+17992
=4. Прибыль от продаж (стр.050)	29279	39314	+10035
-5. Сумма выплат по  займам и кредитам	26622	35738	+9116
=6. Налогооблагаемая прибыль	2657	3576	+919
-7. Налог на прибыль  (24%)	1663	1892	+229
=8. Чистая прибыль	847	1502	+655
9. Сумма займов и кредитов (Ф.1 стр.510 и 610 среднегод.)	45127	42060	-3067
10. Среднегодовая ставка за кредит (12%)	5415	5047	-368

Не смотря на увеличение себестоимости проданных товаров, коммерческих расходов, сумм выплат по займам и кредитам чистая прибыль в прогнозируемом году положительна, и составляет 655 тыс. руб. Это благодаря увеличению выручки от реализации продукции, возросшей на 56981 тыс. руб. в отчетном году.

Сумма займов и кредитов уменьшилась на 3067 тыс. руб. – положительная  тенденция, свидетельствующая о  том, что предприятие сокращает  объем заемного капитала и увеличивает долю собственного. Одновременно с этим расплачиваясь по предыдущим займам и кредитам (+9116 тыс. руб.), что тоже положительно в финансовой политике предприятия.

Финансовый левериджа – это показатель соотношения собственного и заемного капитала, он выступает как рычаг использования заемных средств для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в производство. Следовательно, от этого на прямую зависит и чистая прибыль предприятия. Заемные средства в объеме используемого предприятием капитала, позволяют ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Чем выше удельный вес  заемных средств в общей сумме  используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли  оно получает на собственный капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ источников формирования и размещения капитала ОАО «Уфимский хлеб»

 

2.1 Краткая финансово – экономическая характеристика предприятия

 

Сумма прибыли, и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

Дадим характеристику выручки  от реализации в динамике за два  года по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложение 2).

Таблица 3

Анализ динамики и  структуры финансовых результатов, тыс. руб.

Наименование показателя	Базисный год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
1. Выручка от продаж В.	316386	373367	+56981	118,0
2. Себестоимость проданных товаров С.	238499	267453	+28954	112,1
3. Валовая прибыль ВП	77887	105914	+28027	136,0
4. Прочие доходы Пр.д.	36481	7191	-29290	20,0
5. Прочие расходы Пр.р.	57539	37891	-19648	66,0
5. Прибыль до  налогообложения	2657	3576	+919	135,0
6. Налог на прибыль НП	1663	1892	+229	114,0
7. Чистая прибыль	847	1502	+655	177,3

 Структура финансовых  результатов предприятия за 2010 год

  Структура финансовых результатов предприятия за 2011 год

Динамика и структура  прибыли предприятия за 2010 – 2011 годы

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют  показатели рентабельности, поскольку  являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Таблица 4

Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Темп роста, %
1. Общая рентабельность (продаж)	РПР=ЧП/В	0,26	0,40	154,0
2. Рентабельность производства (окупаемость затрат)	РПД=ВП/С	33	40	121,2
3. Рентабельность совокупного  капитала (активов)	РК=ЧП/	0,53	0,92	189,0
4. Рентабельность оборотных активов	РОА=ЧП/	0,77	1,8	234,0
5. Рентабельность производственных фондов	РПФ=БП/	6,9	5,3	77,0
6. Рентабельность финансовых  вложений	РФВ=БП/(ДФВ+КФВ)	16,6	25,5	154,0
7. Рентабельность собственного  капитала	РСК=ЧП/	1,32	2,30	174,2

1) Р_{ПР баз.}= ЧП/В = 847 / 316386 * 100% = 0,26 %.

Р_{ПР отч.}= 1502 / 373367 * 100% = 0,40 %.

2) Р_{ПД баз.} = ВП/С = 77887 / 238499 * 100% = 33 %.

Р_{ПД отч.} = 105914 / 267453 * 100% = 40 %.

3) Р_{К баз.} = ЧП/ВБ = 847 / 158374 * 100% = 0,53 %.

Р_{К отч.} =1502 / 162484,5 * 100% = 0,92 %.

4) Р_{ОА баз.} = ЧП/ОА = 847 / 110534 * 100% = 0,77 %.

Р_{ОА отч.} = 1502 / 85749,5 * 100% = 1,8 %.

5) Р_{ПФ баз.} = БП/ПФ = 2657 / 38642,5 * 100% = 6,9 %.

Р_{ПФ отч.} = 3576 / 67143,5 * 100% = 5,3%.

6) Р_{ФВ баз.}= БП/(ДФВ+КФВ) = 2657 / 15977,5* 100% = 16,6 %.

Р_{ФВ отч.}= 3576 / 1400 * 100% = 25,5 %.

7) РСК _баз. = ЧП/СК = 847 / 64229 * 100% = 1,32 %.

РСК _отч. = ЧП/СК = 1502 / 65455 * 100% = 2,30 %.

Динамика рентабельности предприятия  за 2010 – 2011 годы

Далее анализируется  финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Таблица 5

Установление уровня финансовой устойчивости, тыс.руб.

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные  средства)	ЧОК = СК – ВА	-12924	-9636
Запасы и затраты	З = ЗЗ – стр.216	21287	15373
Источники формирования запасов	ИФЗ = ЧОК + стр.610 + стр.621	51524	13442
Тип финансовой устойчивости предприятия		На начало года	На конец года
1. Абсолютная устойчивость	З<ЧОК	не выполняется	не выполняется
2. Нормальная устойчивость	ИФЗ=ЧОК+ЗЗ	не выполняется	не выполняется
3. Неустойчивое состояние	ЧОК<З<ИФЗ	выполняется	не выполняется
4. Кризисное состояние	ИФЗ<З	не выполняется	выполняется

ЧОК_НАЧ.Г. = Собственный Капитал – Внеоборотные Активы = 64810 – 77734 = - 12924 т.р.;

ЧОК_КОН.Г. = 66100 – 75736 = - 9636 т.р.;

З_НАЧ.Г. = 22036 – 749 = 21287 т.р.;

З_КОН.Г. = 15373 т.р.

ИФЗ _НАЧ.Г. = -12924 + 35558 + 28890 = 51524 т.р.;

ИФЗ _КОН.Г. = -9636 + 1521 + 21557 = 13442 т.р.

Диаграмма уровня финансовой устойчивости за 2010 – 2011 годы

 

Проанализировав таблицу 3, можно сделать вывод о том, что предприятие на начало года находилось в неустойчивом состояние, т.е. запасы предприятия не могли быть покрыты собственными средствами, но на конец года неустойчивое состояние перешло в кризисное, когда источники формирования запасов не могут покрывать запасы предприятия.

Внешним проявлением  финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Она предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Ликвидность предприятия - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства за счет привлеченных заемных средств со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1≥П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≤П4

(1)

где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

      Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Анализируемые группы и  их краткая характеристика представляется в таблице 6.

Таблица 6

Группировка статей баланса  для анализа ликвидности, тыс.руб.

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средства и КФВ	250+260	5682	6750
А2	быстро реализуемые активы	ДЗ и прочие активы	215+230+240+270	65714	54941
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	140+210+220-215-216	21287	15373
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	190-160	77734	75736
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	44920	37820
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610+660	35558	1521
П3	долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы	590	25861	48359
П4	постоянные пассивы	Капиталы и резервы	490+630+640+650-216	64061	66100