Повышение и эффективность формирования использования основных средств

Из таблицы 10 видим, что наибольшее изменение произошло по статье долгосрочные займы и кредиты, что свидетельствует о том, что предприятие в текущем году взяло кредит. Данная статья возросла на 18% на конец года по сравнению с началом.

В то же время положительной  тенденцией является то, что произошло  уменьшение (на 20%) краткосрочных займов и кредитов. Предприятие погашает свои финансовые обязательства.

На конец года у  предприятия уменьшились расходы  по незавершенному строительству (на 10%), т.е. затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты. Уменьшение могло быть получено в результате не предъявленной к оплате начисленной выручки.

Уменьшилась статья расчетов с разными кредиторами и дебиторами (на 1,38%). Следовательно, предприятие должно было отгрузить продукцию покупателям, т.к. денежные средства были уже за нее получены для уменьшения своей кредиторской задолженности. Об этом факте отгрузки готовой продукции так же свидетельствует уменьшение готовой продукции на балансе в сумме на 89%.

Наконец существенно  изменилась нераспределенная прибыль. Она увеличилась. Это могло произойти в результате отражения прибыли по незавершенному строительству и в результате увеличения резервного капитала в следствии направлении на погашение убытка средств резервного капитала.

С помощью горизонтального  анализа оценим деловую активность предприятия по соотношению темпов роста и основных покупателей: совокупных активов (Т_ВБ), объем продаж (Т_РП), и прибыли (Т_ПР):

100% < ТВБ < ТРП < ТПР

Таблица 11

Оценка деловой активности предприятия (в тыс.руб.)

Показатель	Обозначение	Отчетный год	Базисный год	Темп роста, %
Среднегодовая величина баланса	ВБ	162484,5	145579	89,6
Выручка от реализации	РП	373367	316386	85,0
Прибыль	ПР	1502	847	56,4
Неравенства отчетного года	100% > 89,6 > 85 > 56

Диаграмма деловой активности предприятия за 2010 – 2011 годы

Среднегодовая величина валюты баланса отчетного года –  сумма валюты на начало и конец  года деленная пополам; базового года – сумма валюты на начало года.

100% > 89,6 – не выполняется. Это означает, что предприятие не наращивает экономический потенциал (совокупность ресурсов предприятия: материальных, трудовых, финансовых и умение его сотрудников грамотно использовать их) и масштабы своей деятельности.

105,3 > 85 – не выполняется. Это свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о понижении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

85 > 56 – не выполняется. Значит, прибыль предприятия растет медленнее объема реализации продукции.

Данные соотношения не соблюдаются, что свидетельствует о плохом развитии предприятия и ослаблении его финансового состояния. Это впоследствии может привести к спаду деловой активности предприятия.

 

2.3 Оценка эффективного размещения средств предприятия

 

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Большой удельный вес в общей валюте баланса занимают оборотные активы.

Основная цель анализа  – своевременное выявление и  устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Эффективность использования  капитала, вложенного в оборотные  активы, анализируется по показателям  оборачиваемости и продолжительности одного оборота. Простое сравнение приведенных значений базового и отчетного периодов свидетельствует об ускорении или замедлении оборачиваемости средств по каждому их виду.

Таблица 12

Показатели оборачиваемости  оборотных средств предприятия

Показатель	Обозначение	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+; -)
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	РП	316386	373367	+56981
2. Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	С	238499	267453	+28954
3. Средний остаток  оборотных средств, тыс. руб.	Об.С.	110534	85750	-24784
3.1 Запасов и затрат  всего, тыс. руб., в т.ч.:	ЗЗ	21418	18705	-2713
а) сырья и  материалов	ТМЦ	18198	17235	-963
б) готовой продукции	ГП	2498	333	-2165
в) незавершенного  производства	НЗП	-	-	-
3.2 Дебиторской задолженности	ДЗ	70308	60327	-9981
3.3 Денежных средств  и КФВ	ДС	37616	6218	-31398
4. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	КОБ.С.= РП / Об.С.	3	4	+1
4.1 Запасов и затрат	КЗЗ = РП / ЗЗ	15	20	+5
а) сырья и  материалов	КТМЦ = РП /ТМЦ	17	22	+5
б) готовой продукции	КГП = РП / ГП	127	1121	+994
в) незавершенного производства	КНЗП = РП / НЗП	-	-	-
4.2 Дебиторской задолженности	КДЗ = РП / ДЗ	5	6	+1
4.3 Денежных средств  и КФВ	КДС = РП / ДС	8	60	+52
5. Средняя продолжительность  1 оборота, дни	ТОБС = 360 / КОБС	120	90	-30
5.1 Запасов и затрат  всего, тыс. руб., в т.ч.:	ТЗЗ = 360 / КЗЗ	24	18	-6
а) сырья и  материалов	ТТМЦ = 360/ КТМЦ	21	16	-5
б) готовой продукции	ТГП = 360 / КГП	3	1	-2
в) незавершенного  производства	ТНЗП = 360 / КНЗП	-	-	-
5.2 Дебиторской задолженности	ТДЗ = 360 / КДЗ	72	60	-12
5.3 Денежных средств и КФВ	ТДС = 360 / КДС	45	6	-39
6. Среднегодовая величина  кредиторской задолженности, тыс. руб.	КЗ	39910	41370	1460
7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обор.	КОБ.КЗ = С / КЗ	6	6	0
8. Средняя продолжительность  одного оборота кредиторской задолженности, дни	ТКЗ = 360 / КОБ.КЗ	60	60	0

 Диаграмма средней  продолжительности 1 оборота на  предприятии за 2010 год

Диаграмма средней продолжительности 1 оборота на предприятии за 2011 год

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Уменьшение продолжительности оборачиваемости оборотных средств является положительной тенденцией на предприятии. Это ведет к повышению эффективности использования оборотных средств: уменьшение продолжительности производственного цикла, увеличение объема производства и реализации продукции.

Средняя продолжительность 1 оборота на предприятии сократилась  на 30 дней, на это в первую очередь  оказало сокращение оборота:

- дебиторской задолженности  в сумме на 12 дней, т.е. предприятие,  стало получать платежи от  покупателей за отгруженную им продукцию и приобрело возможность направлять эти денежные средства на развитие своего производства;

- денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений на 39 дней, на это могло оказать влияние сокращения длительности оборота товарно – материальных запасов, сокращения длительности оборота дебиторской задолженности, увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Сокращение длительности оборачиваемости оборотных средств позволяет предприятию при той же сумме оборотных средств выпустить и реализовать больше продукции и, следовательно, получить больше дохода (прибыли), повысить рентабельность. Все это способствует увеличению производства и реализации продукции при тех же ресурсах, т.е. минимизации финансовых затрат.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю  продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). Он остался неизменен.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств может быть достигнут за счет использования следующих факторов:

- оптимизация производственных запасов;

- увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств;

- снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;

- повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;

- сокращение длительности производственного цикла и др.

Операционный цикл измеряется временем полного оборота всех средств, включая средства в виде кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов. Операционный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

Длительность операционного цикла (О_Ц):

ОЦ = ТЗЗ + ТДЗ + ТКЗ
ОЦ баз.год = 24 + 72 + 60 = 156 дней. ОЦ отч.год = 18 + 60 + 60 = 138 дней.

Финансовый цикл, или  цикл обращения финансовых ресурсов, представляет собой время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в деловом обороте. Финансовый цикл – начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Длительность финансового цикла (Ф_Ц):

ФЦ = ТЗЗ + ТДЗ – ТКЗ
ФЦ баз. год = 24 + 72 – 60 = 36 дней. ФЦ отч. год = 18 + 60 – 60 = 18 дней.

Таблица 13

Анализ финансового  и операционного циклов предприятия, дней

Период оборота	На начало года	На конец года	Изменение(+;-)
Запасов и затрат ТЗЗ	24	18	-6
Дебиторская задолженность  ТДЗ	72	60	-12
Кредиторская задолженность  ТКЗ	60	60	-
Операционный цикл ОЦ	156	138	-18
Финансовый цикл ФЦ	36	18	-18

Диаграмма периодов оборота  на предприятии на начало и на конец 2011 года с динамикой их изменений

Поскольку продолжительность  операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

Сокращение финансового  цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей  в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

 

 

 

 

 

2.4 Анализ денежных потоков финансовых средств предприятия

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками необходимо осуществлять их классификацию по видам деятельности:

- от операционной (основной) деятельности – поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработная плата персоналу основного производства, налоги, отчисления в фонды соцстраха и т.д.;

- от инвестиционной  деятельности – это поступления  и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

- от финансовой деятельности  – поступления и выплаты денежных средств, связанны с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов от дивидендов и т.д.

Приток денежных средств:

- увеличение величины  долгосрочных и краткосрочных  обязательств;

- увеличение величины  собственного капитала;

- уменьшение величины  любых активов.

Отток денежных средств:

- увеличение величины  любых активов;

- уменьшение величины  кредиторской задолженности;

- уменьшение величины  собственных средств.

Таблица 14

Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

	Расчет	Сумма средств
		Притока	Оттока
Движение денежных средств в  результате основной деятельности
1. Нераспределенная прибыль	3470 – 2349	1121
2. Изменение суммы оборотных  активов, в т.ч.
2.1 Запасов и затрат, в т.ч.	15373 – 22036	6663
- сырья и материалов	14452 – 20018	5566
- готовой продукции	459 – 207		252
- товаров отгруженных	1462 – 1062	400
- расходов будущих периодов	0 – 749		749
2.2 Дебиторской задолженности	54941 – 65714	10773
2.3 Краткосрочных финансовых вложений	0 – 1400	1400
Итого:		19957	1001
Результат:	19957 – 1001	18956
Движение денежных средств в  результате инвестиционной деятельности
1. Изменение суммы внеоборотных активов, в т.ч.
- нематериальных активов	123 – 139	16
- основных средств	74649 – 59638		15011
2. Отложенные налоговые активы	45 – 0		45
3. Прочие внеоборотные активы	919 – 17957	17038
Итого:		17054	15056
Результат:	17054 – 15056	1998
Движение денежных средств в  результате финансовой деятельности
1. Изменение величины собственных средств, в т.ч.
- уставного капитала	61473 – 61473	0
- резервного капитала	1157 – 988	169
2.1 Долгосрочных обязательств	48359 – 25881	22478
2.2 Краткосрочных обязательств, в  т.ч.
- займов и кредитов	1521 – 35558		34037
- кредиторской задолженности	37820 – 44920		7100
Итого:		22647	41137
Результат:	22647 – 41137		18490
Всего:		20954	18490
Чистый прирост (уменьшение) денежных средств	-	2465
1. Денежные средства на начало года	4285
2. Денежные средства на конец  года	6750