Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2015 в 16:56, контрольная работа
В работе на теоретическом уровне обосновывается необходимость изучения правового регулирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг, выявляется специфика осуществления кредитными организациями видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, образующих учетную систему фондового рынка, а также определяются основные направления регулирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг, в том числе осуществление клиринговой деятельности.
Введение 3
1.1. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг 5
1.2. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг 12
Заключение 18
Список литературы 20
Часть 2. Использование Интернет технологий в торговле ценными бумагами 21
Введение 21
2.1. Проблемы формирования Интернет технологий на рынке ценных бумаг 23
2.2. Международная Интернет-торговля ценными бумагами 27
2.2.1. Интернет-банкинг, Интернет-трейдинг 28
2.3. Торговля ценными бумагами в России 31
2.3.1. Проблемы и перспективы электронной торговли на российском рынке 32
ценных бумаг
2.3.2. Интернет-трейдинг в России 34
Заключение 39
Список литературы 41
Часть 3. Контрольные задания 43
Часть 3.1. Тестовое задание 46
Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:
- в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
- в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету ДЕПО приобретателя.
Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.
Осуществление права по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом. Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту.
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» регламентирует не только порядок выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, но и особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Настоящим законом также определены требования о раскрытии информации о ценных бумагах, основы регулирования рынка ценных бумаг, ответственность за нарушения законодательства.
Система государственного регулирования рынка ценных бумаг России в себя включает:
- установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
- регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
- лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
- запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий.
Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.
Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:
- деятельность банков как эмитентов;
- деятельность банков как инвесторов;
- профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;
- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.
Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг
Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками: выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка-эмитента.
Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в травлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.
В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.
Банки, являющиеся владельцами ценных бумаг, обязаны раскрывать информацию о своем владении ценными бумагами какого-либо эмитента в случаях: вступления во владение 20% и более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента и увеличения (уменьшения) своей доли владения до уровня, кратного каждым 5%, свыше 20%, любого вида ценных бумаг. Банки обязаны раскрыть данную информацию не позднее 5 дней после соответствующих действий путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с ЦБ РФ.
Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг (некоторых видов услуг на рынке ценных бумаг) в РФ регулируется особым образом. Российское законодательство, в частности Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», определяет следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг как профессиональную деятельность:
- брокерская - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;
- дилерская - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;
- деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
- клиринговая - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
- депозитарная – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг; имеют право заниматься только юридические лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка; ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании поручения эмитента;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценны бумаг.
Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения – лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:
1. лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;
2. лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;
3. лицензией фондовой биржи.
Исторически сложилось, что кредитные организации получают лицензии профессионального участника и осуществляют такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская; дилерская; деятельность по доверительному управлению ценными бумагами; депозитарная, клиринговая.
Организационная структура российских банков в части операций с ценными бумагами претерпела существенные изменения. На начальном этапе формирования рынка ценных бумаг и соответственно работы банков на этом рынке вся деятельность банков с ценными бумагами была сосредоточенна в одном подразделении – управлении (отделе) ценных бумаг. Оно выполняло дилерские, брокерские, депозитарные функции, осуществляло управление собственным портфелем ценных бумаг. По мере увеличения оборотов рынка ценных бумаг и расширения числа обращающихся инструментов у банков возникла потребность разделения функций по обслуживанию деятельности на рынке ценных бумаг между самостоятельными подразделениями.
1.2. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг
Клиринговой деятельностью на рынке ценных бумаг признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Основные требования к осуществлению клиринга на рынке ценных бумаг содержатся в Положении о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ, утвержденном постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 51. ?
К сожалению, в настоящее время данный вид профессиональной деятельности не получил широкого распространения среди кредитных организаций. Это обусловлено запретом на совмещение функций клиринговой организации с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или депозитарной, т.е. совмещение с брокерской, дилерской деятельностью, а также деятельностью по управлению ценными бумагами. В то же время крупные банки, которые обладают достаточными ресурсами и возможностями для организации клиринга, активно занимаются дилерскими операциями и брокерским обслуживанием.
Таким образом, клиринговую деятельность в РФ могут осуществлять либо организаторы торговли, создавая клиринговые центры, либо специализированные клиринговые организации, которыми, как правило, становятся расчетные небанковские кредитные организации и расчетные депозитарии, получая соответствующую лицензию ФКЦБ.
Формы проведения клиринга:
1. по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами различают:
простой клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств и расчеты по ним между участниками клиринга осуществляются по каждой совершенной сделке;
многосторонний клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по итогам неттинга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам;
централизованный клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором клиринговая организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками клиринга, принимая все обязательства и приобретая все права участников клиринга по сделкам. Расчеты производятся по итогам неттинга между участниками клиринга и клиринговой организацией через счета клиринговой организации в расчетном депозитарии и расчетной организации;
2. по порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок (для клиринговых центров), существует клиринг:
с полным обеспечением (депонированием) — порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки только в пределах количества ценных бумаг и денежных средств, зачисленных ими до начала торгов на торговые счета;
с частичным обеспечением (депонированием) - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки в определенных пределах (лимитах), величина которых зависит от объема (оценочной стоимости, устанавливаемой клиринговой организацией) ценных бумаг и денежных средств, переведенных ими до начала торгов на торговые счета;
без предварительного обеспечения — порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки без предварительного зачисления на свои торговые счета ценных бумаг и денежных средств;
3. по виду сделок, по которым осуществляется клиринг, различают:
по срочным сделкам на рынке ценных бумаг;
по прочим сделкам с ценными бумагами.
Для осуществления клиринговой деятельности клиринговая организация разрабатывает и утверждает следующие документы: Условия осуществления клиринговой деятельности; Внутренний регламент клиринговой организации.
Условия осуществления клиринговой деятельности включают следующие основные положения:
Информация о работе Особенности клиринговой деятельности в России