Оптимізація грошових потоків

 

 

Дані табл. 2.6 показують, що ВАТ «ТК-Стиль» у звітному періоді знизило результати своєї діяльності порівняно з попереднім періодом, про що свідчить зменшення суми чистого прибутку на 278 тис. грн., зменшення виручка від реалізації на 9392 тис. грн., зменшення прибутку від основної діяльності на 2055 тис. грн.,зменшення іншого операційного доходу на 3409 тис.грн., зменшення прибутку від операційної діяльності на 224тис. грн., а також прибутку від звичайної діяльності на 514тис.грн.

Але разом з цим зменшились собівартість реалізованої продукції на 5162 тис. грн., адміністративні витрати на 93 тис.грн., витрати на збут на 104 тис. грн., інші операційні витрати на 5240 тис. грн. і податок на прибуток зменшився на 236 тис. грн. Підприємство отримало збиток від фінансової та інвестиційної діяльності у попередньому і звітному періодах, причому у звітному періоді він збільшився на 290тис. грн. або 121,5%,і становить 1639 тис. грн.

 

 

2.7 Аналіз рентабельності ВАТ «ТК-Стиль»

 

Рентабельність підприємства характеризує ефективність роботи підприємства в цілому, доходність різних напрямків діяльності, окупність витрат і т.д.

Аналіз рентабельності діяльності підприємства проводиться шляхом розрахунку таких показників:

• рентабельність продукції;
• рентабельність власного капіталу;
• рентабельність  активів;
• рентабельність оборотних активів.

Аналіз рентабельності підприємства проводиться за даними Форми №1 «Баланс» (додаток Д), а також за даними Форми  №2  «Звіт про фінансові результати» (додаток Е). Результати розрахунків представлені в табл. 2.7.

 

 

Таблиця 2.7

Аналіз рентабельності

Показники	Формула розрахунку	Попередній період, %	Звітний період, %	Відхилення
1	2	3	4	5
1. Рентабельності продукції:
- по валовому прибутку		32,17	32,92	+0,75
- по чистому прибутку		6,61	7,82	+1,21
2. Рентабельність власного капіталу		8,28	6,66	-1,62
3. Рентабельність  активів		5,27	4,6	-0,67
4. Рентабельність оборотних активів		13,31	11,8	-1,51

 

Дані табл. 2.7 свідчать, що протягом періоду, який аналізується рентабельність продукції по валовому прибутку збільшилась на 0,75% і становить 32,92%.

Найбільше збільшилась рентабельність продукції по чистому прибутку. Зростання цього показника за рік становить 1,21%.

Інші показники рентабельності знизилися і навіть стали від’ємними, що є свідченням про можливе отримання збитків підприємством у звітному періоді. Рентабельність власного капіталу зменшилась на 1,62%, рентабельність активів – на 0,67%, а рентабельність оборотних активів – на 1,51%. Зниження рентабельності власного капіталу підприємства свідчить про низьку ефективність залучення інвестицій у підприємство. Зниження рентабельності активів є свідченням того,що на ВАТ «ТК-Стиль» наявні проблеми пов’язані з реалізацією продукції.

 

 

2.8 Аналіз оборотності оборотних активів

 

Аналіз оборотності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз оборотності оборотних активів здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників:

• коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
• коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості; 
• термін погашення дебіторської заборгованості;
• термін погашення кредиторської заборгованості;
• коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, обороти;
• термін обороту матеріальних запасів;
• коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Аналіз оборотності оборотних активів підприємства проводиться за даними Форми №1 «Баланс» (додаток Д), а також за даними Форми  №2  «Звіт про фінансові результати» (додаток Е). Результати розрахунків представлені в табл. 2.8.

 

Таблиця 2.8

Аналіз оборотності оборотних активів

Показники	Формула розрахунків по ф. №1	Попередній період	Звітний період	Відхилення
1. Коефіцієнт оборотності дебіторської  заборгованості,  обороти		3,62	3,95	+0,33
2. Термін погашення дебіторської  заборгованості, дні		100,83	92,41	-8,42
3. Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості,  обороти		51,87	14,26	-37,61
4. Термін погашення кредиторської заборгованості, дні		7,04	25,6	+18,56
5. Коефіцієнт оборотності матеріальних  запасів, обороти		3,47	1,72	-1,75
6. Термін обороту матеріальних  запасів, дні		105,19	212,21	+107,02
7. Коефіцієнт оборотності оборотних  активів, обороти		2,01	1,51	-0,5

 

 

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості у звітному періоді склав 3,95 оборотів, що на 0,33 обороти більше, ніж у попередньому періоді. Причиною такого збільшення є швидше одержання оплати по рахунках, про що свідчить зменшення терміну погашення дебіторської заборгованості на 8,42 днів.                  

Зменшення коефіцієнту оборотності кредиторської заборгованості на 37,61 оборотів означає зменшення швидкості оплати заборгованості підприємства, про що свідчить збільшення терміну погашення кредиторської заборгованості на 18,56 днів порівняно з попереднім періодом.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів зменшився у звітному періоді на 1,75 обороти, але термін їх обороту збільшився на 107,02 дні необхідних для одного обороту запасів.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів у звітному періоді склав 1,51 обороту, що на 0,5 оборотів менше, ніж у попередньому періоді.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВКИ

 

          Отже, рух грошових коштів – це надходження і вибуття грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства. Грошовий потік враховує рух грошових коштів, які не враховуються при розрахунку прибутку: амортизацію, капітальні витрати, податки, штрафи, боргові виплати і чисту суму боргу, позикові і авансовані кошти.

В умовах інфляції і неплатежів управління грошовими потоками є однією з найбільш важливих задач підприємства.

Слід чітко розуміти, що прибуток за звітний період і грошові кошти, отримані підприємством протягом періоду не одне і те ж. Наявність прибутку не завжди означає наявність у підприємства вільних грошових коштів, доступних для використання.

Управління грошовими потоками включає: облік руху грошових коштів;  аналіз потоків грошових коштів; складання бюджету грошових коштів.

Управління грошовими потоками для підприємства важливо з точки зору необхідності:

- управління оборотним  капіталом (оцінки короткострокової  потреби в готівкових коштах  і управлінні запасами);

- планування часових  параметрів капітальних витрат;

- управління капітальними  потребами (фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків);

- управління затратами  і їх оптимізація з точки  зору більш раціонального розподілу  ресурсів підприємства в процесі  виробництва;

- управління економічним  ростом.

Аналізуючи майновий стан ВАТ «ТК-Стиль» застосовувався горизонтальний та вертикальний аналіз активів підприємства, який показав, що необоротні активи складають 61,66% всіх активів, оборотні – 38,34%. Найбільшу частину в оборотних активах займають запаси, вони становлять 31,16% , а найменшу – інші оборотні активи – 0,03%. Загальна вартість майна у звітному періоді зменшилась на 2915 тис. грн., це зменшення відбулося за рахунок зменшення необоротних і оборотних активів,що негативно впливає на підприємство.

Провівши аналіз ліквідності можна сказати, що показники ліквідності підприємства мають фактичні значення в основному нижчі за нормативні, що є свідченням фінансового ризику і може призвести до неплатоспроможності даного підприємства.

При аналізі фінансової стійкості ВАТ «ТК-Стиль» було виявлено, що підприємство характеризується як досить стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів.

Проаналізувавши структуру і динаміку доходів і витрат можна зробити висновок, що на підприємстві спостерігається зменшення загальної суми доходів у звітному періоді порівняно з попереднім на 13496 тис. грн. Це відбувається переважно за рахунок зменшення виручки від реалізації продукції (у звітному періоді на 9392 тис.грн.) і може викликати ускладнення в подальшій діяльності.

Аналіз витрат показав, що вони  знизились у звітному періоді, крім фінансових витрат, які зросли на 403тис.грн.,на 13218тис. грн. Зниження відбулося переважно за рахунок зменшення інших операційних витрат на 5240 тис. грн. і собівартості реалізованої продукції на 5162 тис. грн.

Аналізуючи динаміку фінансових результатів виявлено,що ВАТ «ТК-Стиль» у звітному періоді знизило результати своєї діяльності порівняно з попереднім періодом, про що свідчить зменшення суми чистого прибутку на 278 тис. грн., зменшення виручка від реалізації на 9392 тис. грн., зменшення прибутку від основної діяльності на 2055 тис. грн.,зменшення іншого операційного доходу на 3409 тис.грн., зменшення прибутку від операційної діяльності на 224тис. грн., а також прибутку від звичайної діяльності на 514тис.грн.

Але разом з цим зменшились собівартість реалізованої продукції на 5162 тис. грн., адміністративні витрати на 93 тис.грн., витрати на збут на 104 тис. грн., інші операційні витрати на 5240 тис. грн. і податок на прибуток зменшився на 236 тис. грн. Підприємство отримало збиток від фінансової та інвестиційної діяльності у попередньому і звітному періодах, причому у звітному періоді він збільшився на 290тис. грн. і становить 1639 тис. грн.

При аналізі рентабельності виявлено,що протягом звітного періоду, рентабельність продукції по валовому прибутку збільшилась на 0,75% і становить 32,92%.

Найбільше збільшилась рентабельність продукції по чистому прибутку. Зростання цього показника за рік становить 1,21%.

Інші показники рентабельності знизилися і навіть стали від’ємними, що є свідченням про можливе отримання збитків підприємством у звітному періоді.

Аналіз оборотність оборотних активів підприємства показує,що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості у звітному періоді склав 3,95 оборотів, що на 0,33 обороти більше, ніж у попередньому періоді. Причиною такого збільшення є швидше одержання оплати по рахунках, про що свідчить зменшення терміну погашення дебіторської заборгованості на 8,42 днів.                  

Зменшення коефіцієнту оборотності кредиторської заборгованості на 37,61 оборотів означає зменшення швидкості оплати заборгованості підприємства, про що свідчить збільшення терміну погашення кредиторської заборгованості на 18,56 днів порівняно з попереднім періодом.

 Коефіцієнт оборотності оборотних активів у звітному періоді склав 1,51 обороту, що на 0,5 оборотів менше, ніж у попередньому періоді.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів зменшився у звітному періоді на 1,75 обороти, але термін їх обороту збільшився на 107,02 дні необхідних для одного обороту запасів.

Отже, аналіз фінансового стану ВАТ «ТК-Стиль» показує, які показники на підприємстві є високими і мають позитивну динаміку, а які низькі і потребують негайного покращення.

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

1. Закон України "Про підприємства в Україні" від 27 березня 1991 р. //Голос України. – 1991. – 27 березня
2. Закон України "Про підприємництво" від 7 лютого 1992 р. //Відомості Верховної Ради України. – 1997. – № 9. – С 71.
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: «Дело и сервис», 1998.
4. Акулов В.Б.  Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М., 2003.
5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности ІІ – видання / Под ред. Стражева В.И. – Минск: Універсітєцкое, 2002. – 267с.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ / Учебное пособие. — Москва – Новосибирск: «Дело и сервис», 1999.
7. Баканов М.И.. Шеремег А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 528 с.
9. Бандурка А.М. Финансово-экономический анализ. – Х.: 1999.
10. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 222 с.
11. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. Курс лекций / под ред. Мерзлякова И.П. – М.: Инфра-М, 1999.
12. Бланк И.А. Управление использованием капитала. – Киев: “Ника-Центр”, 2000. 
13. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2000. – 720 с. 
14. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: «Ника-Центр», Эльга – 2001. – 528 с.
15. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 384 с.
16. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. — СПб, 2001.
17. Брігхем Ф. Фінансовий менеджмент. – К., 2002
18. Грабова Н.Н., Добровский В.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях 2000: Учеб.пособие для вузов /Под ред. Н.В.Кужельного. – К.: "А.С.К.", 2000. – 624 с.
19. Герчикова Н. Финансовый менеджмент. – М., 2000
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во "Дело и Сервис", 2001. – 304с.
21. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюха, В.З. Бучевський, М.І. Горбуток; за ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. – К.: КИПУ, 2001. – 540 с.
22. Іваненко В.М., Горбатюк М.І., Льовочкін B.C. Економічний аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 1999. – 176 с.
23. Іванова Н.Ю. Аналіз беззбитковості виробництва: теорія та практика: Навчальний посібник. – Київ: Лібра, 2002. – 72 с.
24. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: МАУП, 2000. – 152 с.
25. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с.
26. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.
27. Крамаренко Г. А. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – Дн-ск: Академия управления бизнеса и права, 2000. – 150 с.
28. Основи фiнансового аналiзу: Навч. Посiбник /Єлейко Я.I. та iнш. – Львiв: Львiвський банкiвський iнститут НБУ, 2000. – 141с.
29. Павленко А.Ф., Чумаченко М.Г. Трансформація курсу "Економічний аналіз діяльності підприємства": Наук, доповідь. – К.: КНЕУ, 2001. – 88с.
30. Поддєрьогін А.М. Фінансовий менеджмент: Конспект лекций. – К., 2005.
31. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання: Підручник. – Тернопіль: Економічна думка, 2001. – 454 с.
32. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. – СПб.: Альфа, 1999. – 592 с.
33. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий. – К.: «Максимум», 2001.
34. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
35. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М., 2001.
36. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.