Негосударственный пенсионный фонд

Корпоративные пенсионные программы сегодня оказались  наиболее востребованным инструментом управления персоналом. Размеры государственных  пенсий, как известно, невелики, корпоративные же пенсионные программы гарантируют их существенное увеличение. Владельцы корпораций, имеющих НПФ, автоматически получают статус "социально ответственного работодателя".

Посредством корпоративных  фондов в систему негосударственного пенсионного обеспечения вовлечено большинство финансово устойчивых организаций. В их числе - многие финансово-промышленные группы федерального и регионального значения, предприятия топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, электро- и атомного машиностроения, общего машиностроения, горнодобывающей и горнообрабатывающей промышленности, АПК, транспорта, связи и телекоммуникаций и т.д.

Наряду с обеспечением приемлемого уровня пенсий развитие корпоративного пенсионного обеспечения способствует:

- решению комплекса социальных проблем с учетом потребностей кадровой политики предприятия;

- увеличению объема компенсационного социального пакета работающих;

- накоплению существенных инвестиционных активов и использованию их в интересах предприятия;

- осуществлению принципов социального партнерства.

К преимуществам корпоративных  и отраслевых фондов следует отнести  и то, что их затраты на обслуживание будущих пенсионеров ниже, чем  у мелких фондов, поскольку они  работают в основном не с именными, а с солидарными пенсионными счетами, что позволяет им наращивать свои активы более высокими темпами.

Самостоятельным типом  НПФ можно считать территориальные  фонды, работающие по договорам с  организациями и предприятиями  в определенных пространственных границах, а также с проживающими в них физическими лицами. Этот тип фондов относится по своей сути к открытым пенсионным фондам, но с ограниченным кругом обслуживаемых участников (в рамках определенной территории).

Социальная функция  НПФ этого типа - удовлетворение потребностей в дополнительном пенсионном обеспечении в тех регионах, где не развита инфраструктура других типов НПФ. В качестве примеров можно привести такие фонды, как "Таганрогский" (Ростовская область), "Поволжский" (Ульяновская область), "Хакасский", "Ханты-Мансийский" и "Ставропольский краевой".

Еще одна группа НПФ объединяет открытые фонды, заключающие пенсионные договоры, как с юридическими, так и с физическими лицами и при этом практически не ограничивающие приток вкладчиков. В их числе могут быть юридические лица - предприятия и организации различных отраслей, считающие нецелесообразным создавать собственные корпоративные пенсионные фонды. Учредителями таких фондов могут быть и промышленные, и финансовые компании. Среди подобных фондов следует выделить немногочисленную группу НПФ, учрежденных одним юридическим лицом и доступным для всех заинтересованных вкладчиков.

Пример открытого пенсионного  фонда, имеющего договоры с юридическими и физическими лицами - НПФ Сберегательного  банка России. Он заключает договоры с любыми юридическими и физическими лицами. Основная цель его деятельности - улучшение материального положения участников фонда. Для своей работы этот фонд использует сеть филиалов и отделений Сбербанка. Это значит, что вкладчик может заключить договор не только в офисе фонда, но и в филиалах СБР, расположенных на территории 62 субъектов РФ. То есть услуги этого НПФ доступны самым широким слоям населения. Заключено 350 договоров с юридическими лицами; средний размер выплачиваемой дополнительной пенсии - 600 руб..

Особая группа открытых НПФ - те, что заключают пенсионные договоры в основном с физическими  лицами. Их главное преимущество - персонификация вкладов. Это важно подчеркнуть, поскольку в фондах других типов  происходит своего рода "потеря клиента", т.е. физического лица. Между тем именно на физические лица, или "розничных вкладчиков", приходится до 15% общего количества вкладов. Безусловно, обязательная персонификация взносов по именным счетам участников этих фондов связана с дополнительными расходами: обслуживание физических лиц обходится гораздо дороже, чем работа с солидарными клиентами, поэтому в процессе реорганизации фондов многие из них предпочитают избавляться от "копеечных счетов" физических лиц, выплачивая клиентам выкупные суммы.

Открытые пенсионные фонды - это довольно многочисленная самостоятельная группа, удовлетворяющая  потребности в дополнительном пенсионном обеспечении тех юридических  и физических лиц, которые не обслуживаются  отраслевыми, корпоративными и региональными НПФ.

Для негосударственных  пенсионных фондов в целом характерна неравномерность развития отдельных  их типов. В настоящее время ускоренную динамику демонстрируют корпоративные  и отраслевые фонды, работающие с  предприятиями тех отраслей, где  производство растет. В деятельности же открытых пенсионных фондов, работающих с физическими лицами, наблюдается стагнация, что можно объяснить, прежде всего отсутствием позитивных сдвигов в доходах и уровне жизни населения.

К началу нового столетия система негосударственных пенсионных фондов включала примерно 30 отраслевых, 200 корпоративных и несколько десятков открытых фондов. В начале 2002г. подавляющее большинство участников приходилось на корпоративные негосударственные фонды (85%), на фонды, работающие по договорам с физическими лицами, - около 15%.

Таким образом, наиболее перспективными в нашей стране остаются, по всей видимости, корпоративные и  отраслевые пенсионные фонды. Им присущ высокий уровень социальной ответственности, прозрачность деятельности и наличие различных форм общественного контроля. Тем не менее, и на региональном, и на национальном уровне объективно необходимы и открытые фонды. По мере повышения благосостояния населения их значение, вероятно, будет увеличиваться.

Описанная классификация  НПФ создает определенную методологическую основу для решения важной экономико-статистической задачи - определения степени охвата дополнительным пенсионным обеспечением занятых в экономике (в целом и в разрезе ее отдельных секторов). Считается оправданным ввести в действующие формы отчетности НПФ раздел, где содержались бы данные не только об общем количестве участников, но и об их разбивке по секторам экономики.

 

1.3 Инвестиционная  политика негосударственных пенсионных фондов в условиях реформирования, ее сущность.

 

Федеральный закон от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных  пенсионных фондах» допускает возможность  как самостоятельного размещения фондами  средств пенсионных резервов, так  и передачу указанных средств  для размещения управляющей компании (управляющим компаниям).

НПФ вправе самостоятельно размещать средства в государственные  и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, на банковский депозит или в объекты недвижимости. Для инвестирования в иные активы фонд должен привлекать управляющие компании (УК).

 Передача средств  пенсионных накоплений управляющей  компании (управляющим компаниям)  производится фондом исключительно  на основании договора доверительного  управления в соответствии с  требованиями Гражданского кодекса  РФ, Федерального закона № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» и Федерального закона № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

Существо доверительного управления имуществом как одного из самостоятельных типов договорных обязательств состоит в осуществлении доверительным управляющим управления чужим имуществом в интересах его собственника или указанного им лица. [10]

Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов регулируется государством на основании:

- Федерального закона РФ от 07.05.1998 г. №75-ФЗ (ред. 12.02.01) «О негосударственных пенсионных фондах»;

- Постановления Правительства РФ от 23.12.1999 г. №1432 «Об утверждении правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением»;

- Приказа Инспекции НПФ при Министерстве труда и социального развития РФ от 27.12.1999 № 135 «Об утверждении требований к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов»;

- Приказа Инспекции НПФ при Министерстве труда и социального развития РФ от 10.01.2002 №1 «О порядке размещения пенсионных резервов в 2002 г.».

При размещении пенсионных резервов должны соблюдаться следующие  требования к их составу:

- стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в эмиссионные ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками фонда, не должна превышать 30 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- в федеральные государственные ценные бумаги допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов, за исключением случаев их получения в результате проведения новации;

- в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- в акции и облигации предприятий и организаций допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- в векселя допускается размещать не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

- в банковские вклады и недвижимость допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов.

Средства пенсионных резервов, предназначенные для выполнения текущих обязательств по выплатам участникам и находящиеся на банковских счетах фонда, не должны превышать размера обязательств по выплатам на ближайшие три месяца.

По виду доходности вложения, в которые размещаются пенсионные резервы, разделяются на:

- вложения с установленной доходностью - вложения, доходность которых известна в момент приобретения (облигации, банковские депозиты, векселя и т.п.);

- вложения с рыночной доходностью - вложения, доходность которых определяется конъюнктурой рынка (акции и т.п.).

Во вложения с установленной  доходностью должно размещаться  не менее 50 процентов стоимости размещенных  пенсионных резервов.

По степени риска  объекты размещения пенсионных резервов разделяются на следующие объекты вложения:

- без рисковые объекты вложения, для которых риск потери активов не превышает 10 процентов;

- объекты вложения минимального риска, для которых риск потери активов составляет от 10 до 25 процентов;

- объекты вложения повышенного риска, для которых риск потери активов составляет от 25 до 50 процентов;

- рискованные объекты вложения, для которых риск потери активов превышает 50 процентов;

При размещении пенсионных резервов наряду с ограничениями  по составу и виду доходности должны соблюдаться следующие ограничения по степени риска объектов размещения:

- в объекты вложения повышенного риска и в рискованные объекты вложения - суммарно не более 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов фондов;

- в рискованные объекты вложения - не более 10 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов фондов.

Основными объектами  размещения пенсионных средств негосударственных  пенсионных фондов на сегодняшний день являются:

- Инвестиции в акции предприятий. При этом НПФ часто используются «материнскими» предприятиями для продажи фонду собственных акций, а также размещения средств фонда в акциях компаний, интересующих создавшую НПФ структуру. Это позволяет установить определенный контроль за деятельностью приобретаемых предприятий;

- Инвестирование в долговые ценные бумаги, прежде всего долгосрочные, позволяющие реализовать преимущества накопленных в фондах «длинных денег».

 

Пожалуй, единственный способ накопить непосредственно пенсию самому - инвестирование в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Многочисленные комиссии и налоги серьезно снижают их доходность, зато это надежный инструмент. С помощью НПФ можно копить пенсию постоянно, вкладывая деньги небольшими порциями в течение длительного срока. Большинство работающих сегодня в России фондов позволяют вносить средства в удобном режиме, выбирая периодичность и сумму взносов.

 Как правило, у НПФ есть две классические схемы накопления вашей пенсии - с установленными взносами и с установленными выплатами. В первом случае вкладчик сам решает, какие суммы и с какой доходностью он будет вносить. Оговаривается, как правило, минимальная сумма взноса, например не менее 300 руб. ежемесячно. После этого начинается накопление: можно вкладывать и большие суммы, можно - в случае форс-мажора пропускать платежи. Этим схема накопления в НПФ отличается от страхования жизни. Пенсия зависит от того, сколько денег накопится на клиента к моменту выплаты, и только тогда вкладчик сможет определить срок и размер выплат. Клиент может выбрать пожизненную или срочную, скажем в течение 15 лет, пенсию в зависимости от этого выбора рассчитывается размер ежемесячной выплаты.

Второй вариант предусматривает, что клиент сразу говорит, какую пенсию в течение какого периода времени хотел бы получать. Исходя из этой информации, НПФ рассчитывает итоговую сумму, а также определяет график платежей - их размер и периодичность. Во избежание риска в расчеты закладывается минимальная доходность вложений от их размещения на фондовом рынке. Если фонд заработает больше, он может оставить эту разницу себе, если меньше - обязан доплатить из собственных средств. Эта схема напоминает один из вариантов накопительного страхования жизни.