Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Марта 2013 в 12:10, магистерская работа
Основной целью данной магистерской диссертации ставилось не только разобраться в природе экономических спадов и исследовать причины мирового экономического кризиса 2008 года, но также рассмотреть макроэкономические индикаторы и поведения котировок на мировых биржах, которые в той или иной степени сигнилизировали нам о приближающемся кризисе.
Для того, чтобы понять природу и разобраться в причинах нынешнего финансового кризиса, мы рассмотрим теоретические сновы возникновения экономических кризисов, а также проанализируем события, оказавшие негативное влияние на мировую экономику и приведшие в итоге к мировому финанасовому кризису.
Введение 3
Глава 1 Природа кризиса 6
1.1 Волны экономического развития. 6
1.2 Инфляция 13
Глава 2 Причины кризиса 16
2.1 Причины возникновения глобального кризиса 16
2.2 ФРС США - мировой эмитент доллара 22
2.3 Зарождение кредитного бума 26
2.4 Секьюретизированные инструменты с залогом 28
2.5 Плавающая процентная ставка 32
2.6 Ипотечный кризис в США 34
2.7 Роль финансовых гарантов 37
Глава 3 Предвестники кризиса 38
3.1 Макроэкономические индикаторы США 38
3.2 Макроэкономические индикаторы России 47
3.3 Первые признаки проявления кризиса в 2008 году. 50
3.4 Антикризисные меры 57
Заключение 66
Список используемой литературы 70
15 Дефо́лт (англ. default — невыполнение обязательств) — невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.
16 Резервная валюта — общепризнанная в мире валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется как средство проведения валютных интервенций при необходимости, а также для проведения центральными банками международных расчетов.
17 Валово́й вну́тренний проду́кт (англ. Gross Domestic Product), общепринятое сокращение — ВВП (англ. GDP) — рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.
18 Inside Mortgage Finance - национальная ассоциация риелторов
19 Кредиты серии Subprime были самыми рискованными на американском рынке. Заемщики по кредитам не имели должной положительной кредитной истории.
20 Ипотечные бумаги Alt-A, сокращенно от Alternative A-paper, это один из типов закладных в США, который читается по тем или иным причинам более рискованным, чем A-paper , но при этом менее рискованным, чем "subprime" (по американской классификации рисков.
21 Collateralized debt obligations (CDOs) - Облигации, обеспеченные залогом. Является разновидностью asset-backed security (ABS), то есть залогов, обеспеченных активами. Их стоимость и доходность исходях из активов с фиксированной доходностью. При этом он соодержит несколько траншей каждый из которых имеет свои показатели риска и доходности.
22 UBS AG — крупнейший швейцарский банк, предоставляющий различные финансовые услуги по всему миру.
23 Bear Stearns (русск. Беар Стернс, бывший тикер на NYSE: BSC) — один из крупнейших инвестиционных банков и игроков на финансовых рынках мира. Банк базируется в Нью-Йорке. Акции Bear Stearns входят в фондовый индекс S&P 500.
24 Лондонская межбанковская ставка предложения (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR), — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев. Ставка фиксируется Британской банковской ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками.
25 FHA-Secure (Federal Housing Administration) программа по рефинансированию кредитов, которая должна была помчь заёмщикам избежать лишения права выкупа
26 Structured Investment Vehicle (SIV) - финансовая компания которая финансировала покупку долгосрочных финансовых активов, продавая краткосрочные облигации.
27 Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.
28 В 1996 и 1997 годах хеджевый фонд, управляемый Long-Term Capital Management (LTCM) имел выдающуюся серию успехов, однако в августе 1998 года дефолт России по своим долгам начал цепь неслыханных рыночных движений, которые стали ужасными для LTCM. Крах хеджевого фонда, управляемого LTCM в 1998 году был ошеломляющим событием.
29 Организа́ция Объединённых На́ций, ООН — международная организация, созданная для поддержания и укрепления международного мира и безопасности, развития сотрудничества между государствами.
30 Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.
На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ).
Информация о работе Мировой финансовый кризис 2008 года. Причины и условия возникновения