Мировой финансовый кризис 2008 года. Причины и условия возникновения

 

 

 

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ 

ОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ) МИД РОССИИ»

 

 

МАГИСТРАТУРА ПО НАПРАВЛЕНИЮ «ЭКОНОМИКА»

ПРОГРАММА «ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА: РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ»

 

КАФЕДРА ФОНДОВОГО РЫНКА

 

 

 

 

 

 

 

МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ

 

на тему:

«Мировой экономический кризис 2008 года.

Природа и причины кризиса»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

Егоров Иван Владимирович

 

Научный руководитель:

Преп. Решетников Юрий Николаевич

 

 

 

 

 

 

 

 

МОСКВА, 2010 
ОГЛАВЛЕНИЕ

Список используемой литературы 

 

Введение

Слово “кризис” последние три года  звучало, наверное, чаще любого другого. Мировой финансовый кризис затронул или еще затронет практически все страны мира, за исключением самых бедных стран, которые и так находятся в перманентном финансово-экономическом кризисе. Экономисты и политики спорят не только о том, сколько он продлится и когда закончится, но и где его начало и каковы причины этого кризиса. Одной из особенностей этого кризиса является то, что он носит мировой характер, под его удар попали все, начиная от государств и крупных корпораций, заканчивая потребителями. Глобальный финансовый кризис проявляется в  увеличении инфляции и, как следствие, росте цен на продовольствие, в сокращении рабочих мест как в коммерческих, так и в государственных организациях, в отсутствии стабильности, при этом причины происходящих перемен в разных странах различны.

Финансовый кризис 2008 года характеризуется  ухудшением главных экономических  показателей почти во всех странах  мира. Ему предшествовал  ипотечный  кризис в Соединенных Штатах, проявившийся в 2006 году. Ипотечный кризис берет свое начало с уменьшения количества продажи домов. Но уже в 2007 году, эта проблема переросла в кредитный кризис. Кредит на практически любой товар мог получить каждый желающий. Очень много людей стало пользоваться услугой покупок «в рассрочку». Тогда это казалось выгодным предложением. Отсутствие контроля над количеством кредитов привело к глобализации проблемы и финансовому кризису. Прошло еще немного времени, и финансовый кризис США принял мировые масштабы.

Эксперты называют несколько причин мирового экономического кризиса:

• общая цикличность развития экономики
• перепроизводство основной резервной валюты
• завышенные цены на сырье
• бум на рынке потребительского кредитования
• бесконтрольный рынок производных инструментов

Цикличность экономического развития, очень важный фактор развития  экономики в капиталистическом мире. Рассмотрение мировой экономики с точки зрение “теории длинных волн” (по Кондратьеву¹) дает понять причины возникновения экономических подъемов и спадов как таковых.

Одним из ключевых моментов любого экономического кризиса является предшествующее ему ускорение инфляции. Она провоцирует повышение цен на товары и сырье, снижение покупательной способности национальных валют. Не смотря на то, что ускорение инфляции происходит до обвалов на финансовых рынках, именно они позволяют понять ее причины.

Начиная с отмены привязки американского  доллара к золоту, Федеральная  резервная система² получила неограниченное право печатать мировую резервную валюту. Следствием этого бесконтрольного выпуска явилось нарушение баланса между производственным и потребительским рынком, иными словами Мировая Экономика перенасыщенна необеспеченными товарами деньгами.

Основной целью данной магистерской диссертации ставилось  не только  разобраться в природе экономических спадов и исследовать причины мирового экономического кризиса 2008 года, но также рассмотреть макроэкономические индикаторы и поведения котировок на мировых биржах, которые в той или иной степени сигнилизировали нам о приближающемся кризисе.

Для того, чтобы понять природу  и разобраться в причинах нынешнего  финансового кризиса, мы рассмотрим теоретические сновы возникновения  экономических кризисов, а также  проанализируем события, оказавшие  негативное влияние на мировую экономику и приведшие в итоге к мировому финанасовому кризису. 

Глава 1 Природа кризиса

1.1 Волны экономического развития.

По проявившимся в настоящее время тенденциям разворачивающегося глобального кризиса видно, насколько более тяжелым в сравнении с рецессиями³ 1991, 1998-1999 и 2001 годов он угрожает стать. Одновременно ясно, что начавшийся в 2008 году глобальный кризис не связан только с товарным перепроизводством, а является следствием системных противоречий мировой экономики. Разворачивающийся кризис не может просто сбросить накопленную товарную массу, после чего экономика вновь быстро выйдет на кривую роста. Происходящие в США распродажи заполнивших рынок товаров не приведут к оздоровлению американской и глобальной экономики. В результате кризиса должны оказаться разрешенными некоторые противоречия в мироэкономике, что равнозначно смене неолиберальной модели на новую.

В силу своей природы, обусловленной  вызвавшими его противоречиями, кризис призван совершить качественные изменения в мировой хозяйственной  системе, вернув ей эффективность.

Макроэкономика после Великой  депрессии⁴ 1929-1933 годов прошла несколько стадий развития, повышательных и понижательных волн по Кондратьеву. С 1933 по 1948 год имела место понижательная волна. После кризиса 1949 года до 1973 года продолжалась повышательная волна, характеризовавшаяся удорожанием рабочей силы и капиталов, а также активным технологическим обновлением производства. В этот период растущая европейская и американская промышленность испытывали потребность в рабочей силе, которая ввозилась из стран периферии. В западном обществе господствовал кейнсианский подход⁵, реализовывались принципы социального государства. Резко возрос образовательный уровень населения, высшее образование стало массовым. Однако к началу 1970-х годов глобальная хозяйственная система оказалась в тупике. В немалой степени новый кризис возник из-за страхов деловой элиты перед возросшей силой организованных рабочих, включавших теперь и людей еще недавно привилегированных профессий. Большую роль сыграли события во Франции  в мае 1968 года⁶, массовые выступления в США. Вместе с тем, произведенная в бывших колониях модернизация открывала широкие возможности для использования ресурсов периферии по-новому.

Эмпирически доказано, что чередующиеся в миросистеме повышательные и понижательные волны имеют специфические черты. Продолжительность волн в промежутке 1790-2008 годов колебалась от 16 до 30 лет. Понижательные волны охватывают периоды экстенсивного освоения центрами капитализма ресурсов мировой периферии. В период понижательных волн финансовые операции имеют приоритет над вложениями в производство, подчиняя его своим интересам. Ставка процента⁷ из-за активного накопления капиталов имеет тенденцию к понижению. Рабочая сила также дешевеет или не дорожает, поскольку предложение на рынке труда превышает спрос. Продовольственные цены имеют тенденцию к уменьшению. Понижательные волны отличает прогресс коммуникаций, от транспорта до связи, и медленное развитие технологий производства.

Повышательные волны, наоборот, характеризуются быстрым технологическим прогрессом индустрии. Рабочая сила дорожает, поскольку потребность в квалифицированных специалистах растет. Капиталы также оказываются дорогими, стимулируя рост производительности труда. Общественная ценность знаний возрастает. Повышательные волны сменяют понижательные, когда экстенсивное использование ресурсов миросистемы теряет эффективность, а положительный результат может дать лишь максимально рациональное их применение. Смена волн в глобальном хозяйстве происходит через тяжелые экономические кризисы (один или несколько), в которых на перепроизводство накладываются еще системные противоречия мирового хозяйства. Невозможность дальнейшего эволюционного развития мирового хозяйства находит выражение в перенакоплении капитала, для выгодного вложения которого не остается места.

По итогам четырех экономических  кризисов 1969-1971, 1973-1975 (отмеченного скачком  цен на нефть и высокой инфляцией), 1978-1980 и 1981-1982 годов в глобальном хозяйстве произошли качественные изменения – повышательная волна сменилась понижательной. В результате двух последних кризисов, оказавшихся особенно тяжелыми для индустриально развитых стран, начался массовый перенос промышленности в зону мировой периферии, ставшую к 2008 году не сырьевой, а промышленной периферией. Одновременно политика технологического переоснащения индустрии со ставкой на высококвалифицированных работников сменилась ориентацией на дешевую рабочую силу в странах «третьего мира». Успешность новой политики обеспечило быстрое развитие коммуникационных технологий, прежде всего связанных со сферой управления: компьютеры, Интернет, спутниковая связь. Резко возросла скорость перемещения капиталов, возникли электронные деньги. Национальные монополии из «первого мира» превратились в транснациональные корпорации. Идеология кейнсианского развития сменилась неолиберальной⁸ доктриной открытой экономики. Новая хозяйственная эпоха получила название финансовой глобализации.

В результате глобализации⁹ 1975-2008 годов, явившейся новой стадией развития мироэкономики, целые регионы планеты превратились из аграрных в промышленные. Сотни миллионов людей оказались вынуждены оставить традиционные натуральные хозяйства, став наемными рабочими. Произошла беспрецедентная в мировой истории пролетаризация. Пространство рыночных отношений расширилось, рабочая сила оказалась дешевле промышленных технологий. В «старых индустриальных странах» правительства стали проводить политику «сбрасывания балласта»: ликвидацию социальных завоеваний, приватизацию, снижение расходов на образование и иные общественные сферы.

Неолиберальная экономическая  модель имела в своей основе противоречия, развитие которых определяло конец  ее существования. Производимые в странах  периферии товары должны были продаваться  в центре – развитых западноевропейских и североамериканских странах. Но по мере выноса из них производства потребительские возможности населения уменьшались, лишь очень ограниченно компенсируясь «новой экономикой»: сферой услуг и информационных технологий. Рост потребительских рынков стран промышленной периферии не мог покрыть растущий дефицит спроса.

В период глобализации капиталы начали свободно перемещаться из одной зоны планеты в другую, но рабочая сила была искусственно заперта в национальных границах. Корпорации имели возможность выбирать себе любой из множества рынков труда. Закрытые государственные границы и жесткие антимиграционные законы препятствовали рабочим покидать зоны, где не действовало трудовое и социальное законодательство, а люди были бесправны. Даже если рабочие нелегально вырывались в ЕС¹⁰, США и другие страны (с некоторых пор и Россию), они оставались почти бесправными. Такая политика облегчала корпорациям снижение оплаты труда для граждан «старых индустриальных стран», а также свертывание социального и трудового законодательства. В итоге в целом ряде отраслей американской и европейской экономики «третий мир» оказывался внутри «первого». Дестабилизированные социальные системы периферии продолжали выбрасывать миллионные массы эмигрантов на рынки труда в страны центра. Если в 1960-е и в начале 1970-х годов эмиграция из бывших колоний на Запад была связана с растущим там спросом на рабочую силу, то с конца 1990-х годов массовое переселение превратилось в инерционный процесс, подстегиваемый социальным кризисом Юга и стремлением людей приобщиться к потребительскому обществу. В свою очередь, на Севере эти демографические и социальные сдвиги способствовали росту расистских, ультраправых и неофашистских политических сил.

Обеспечивая рост рентабельности корпораций, неолиберальная модель глобальной экономики была лишена системных перспектив. Чтобы развиваться дальше, мировому хозяйству требовались качественные перемены. Высокие прибыли корпораций, полученные в результате жестокой эксплуатации бесправных рабочих «третьего мира»¹¹, обеспечили удешевление капитала, что позволило в 2001 году отложить системный кризис за счет беспрецедентного распространения потребительских и ипотечных кредитов. Однако этого ресурса оказалось достаточно для поддержания экономического роста в глобальной системе лишь до конца 2007 года.

Новый мировой кризис открылся обрушением кредитной пирамиды в США, потребительском  центре планеты (на США приходится до 40% глобального потребления). Массы  американцев оказались не в состоянии  приобретать прежнее количество товаров на свои доходы, снижавшиеся с начала 1980-х годов. Население США также продемонстрировало неспособность платить даже по самым дешевым кредитам. Аналогичные проблемы проявились в Великобритании и ЕС. Открылся новый кризис глобальной экономики, знаменующий смену больших хозяйственных волн. Мироэкономика не могла дальше развиваться по-старому.

На протяжении всего периода 1975-2008 годов корпорации и государства  проводили политику сознательного  удешевления рабочей силы. Компании выносили производство в «третий мир», ухудшая условия найма в «первом». Свыше 30 лет заработная плата не увеличивалась, а положительность рабочей недели росла. Все эти факторы не могли не дестабилизировать баланс между потребительским и производственным рынком.

После кризиса 2001 года государства усилили эмиссию. ЕС пустил в оборот купюры в 500 евро, Россия – 5000 рублей. Наиболее активной оказалась эмиссионная политика США. Во время последней понижательной волны в деловом мире господствовала доктрина дешевой рабочей силы. Считалось, что конкурентоспособность предприятий и национальных экономик напрямую зависит от величины заработных плат и дешевизны национальных валют. Предполагалось, что чем эти показатели ниже, тем эффективней экономика. Однако в условиях глобальной девальвации¹² валют падение цены на рабочую силу вступило в противоречие с ее потребительской функцией. Происходящее в мироэкономике удешевление рабочей силы, ставшее из-за кризиса неуправляемым, делает убыточным производство товаров в прежнем количестве и на прежнем техническом уровне. Для снятия этого противоречия требуется скачок в производительности труда, означающий техническую революцию в индустрии.

1.2 Инфляция

Неожиданностью для мировой финансовой системы в 2008 году стало ускорение инфляции, прежде всего выразившееся в росте цен на продовольствие и топливо. В качестве причины инфляции большинство аналитиков называют рост цен на продукты питания и энергоносители. Невзирая на неадекватность подобных объяснений, мировая инфляция имеет объективные причины, связанные с общим кризисом модели глобальной экономики. Рост товарных цен – не причина, а следствие инфляции.