Методика рейтинговой оценки финансового состояния организации
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Сентября 2014 в 15:18, курсовая работа
Краткое описание
Актуальность выбранной темы связана с тем, что использование методики рейтинговой оценки дает возможность в определение ранга каждой организации из некоторого их количества по всей совокупности изучаемых показателей. Востребованность такой методики весьма значительна в современных условиях, когда необходимо объективно оценить финансовое состояние, результативность деятельности различных организаций и принять на этой основе правильное управленческое решение.
Изменение чистой прибыли отчетного
года рассчитаем методом цепных подстановок:
Пр. до н.о.отч.года – Налог на
прибыль прош.года = 319 938- 59 730 =260208
Изменение прибыли до налогооблажения
260208– ЧП пр.года =260208-236 918=23290
Изменение суммы налога на прибыль.
ЧП отч.года – 260208 = 255 950– 260208
= -4258
Выводы:
анализируя полученные данные,
следует отметить, что в отчетном периоде
по сравнению с предыдущим, чистая прибыль
увеличилась на 19 032 тыс. руб. и составила 255 950 тыс.
руб., что говорит об эффективной деятельности
предприятия.
увеличение налога на прибыль
снизило чистую прибыль отчетного года
на 4258 тыс. руб., а рост прибыли до налогообложения
на 23790 тыс. руб. привел к росту чистой прибыли
на данную величину.
прибыль в большей степени формируется
за счет доходов от основного вида деятельности.
По прочим операциям имеет место убыток.
наибольший удельный вес в расходах
занимает производственная себестоимость.
Задание 4.2
Анализ рентабельности
активов организации.
Определим рентабельность активов
и факторы, повлиявшие на ее изменение.
Используем данные из форм №1 и №2.
Таблица 4.2 - Анализ
рентабельности активов организации
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение (+, -)
1
2
3
4
5
1
Чистая прибыль, тыс. руб.
236 918
255 950
+19032
2
Средняя стоимость активов,
тыс. руб.
3 269 400
3 795 933
+526 533
3
Рентабельность активов
7,2465
6,7427
-0,5038
4
Влияние на изменение рентабельности
активов следующих факторов:
Х
Х
Х
А) Изменение коэффициента оборачиваемости
собственного капитала
Х
Х
+0,60728
Б) Изменение коэффициента независимости
Х
Х
-0,0581
В) Изменение чистой прибыли
на 1 руб. выручки от продаж
Х
Х
-1,05298
Для расчета рентабельности
активов необходимо чистую прибыль разделить
на среднегодовую стоимость активов и
умножить на 100%. Данный показатель в прошлом
году составил 7,2465 %, а в отчетном 6,7427%, что на 0,5038%
меньше показателя предыдущего периода.
Данное изменение означает снижение эффективности
использования имущества организации.
Рассчитаем влияние на изменение
рентабельности следующих факторов: коэффициента
оборачиваемости собственного капитала,
коэффициента независимости и изменение
чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж
(рентабельность продаж).
Определим динамику рентабельности
собственного капитала и факторы, повлиявшие
на нее. Данные возьмем из форм №1 и №2.
Таблица 4.3 - Анализ
рентабельности собственного капитала
№ п/п
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение
(+;-)
1
2
3
4
5
1
Чистая прибыль, тыс. руб.
236 918
255 950
+19032
2
Среднегодовая стоимость собственного
капитала , тыс. руб.
1 486 982
1 505 697
+18715
3
Рентабельность собственного
капитала,%
15,933
16,999
+1,066
4
Влияние на изменение рентабельности
собственного капитала следующих факторов:
X
X
X
а) изменения финансового рычага
0,2314
0,4762
+0,2448
б) изменения коэффициента оборачиваемости
заемного капитала
21,035
11,497
-9,538
в) изменения рентабельности
продаж, рассчитываемой на основании чистой
прибыли
3,273
3,1047
-0,1683
Рентабельность СК рассчитывается
как отношение чистой прибыли к среднегодовой
стоимости собственного капитала и умножить
на 100%.
По сравнению с прошлым годом
рентабельность СК увеличилась на 1,066
или на 0,5659% и составила 13,1183%.
Финансовый рычаг рассчитывается
как отношение среднегодовых показателей
заемного и собственного капитала. Данный
показатель в отчетном году увеличился
на 0,2448.
За прошлый год 344104/1 486 982=0,2314
За отчетный год 717014/1 505 697=0,4762
Изменение финансового
рычага 0,4762-0,2314=0,2448
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала рассчитывается как
отношение выручки к ЗК.
За прошлый год 7238399/344104=21,035
За отчетный год 8243819/717014=11,497
Изменение коэффициент оборачиваемости
заемного капитала:
11,497-21,035=-9,538
Рентабельность
продаж=отношение прибыли
от продаж к выручке * 100%
236 918/7238399*100%=3,273
255 950/8243819*100%=3,1047
Изменение составило рентабельности
продаж, рассчитываемой на основании чистой
прибыли 3,1047-3,273= -0,1683
Составим мультипликативную
модель для определения влияния
факторов: Rck = Кфр*Коб.зк*Rпр
Рентабельность собственного
капитала в отчетном году увеличилась
на 1,066% по сравнению с предыдущим годом.
Это произошло в первую очередь из-за снижения
рентабельности продаж на 2,46%, что свидетельствует
о снижении эффективности текущей деятельности
компании.
Задание 5.1
Анализ финансового
положения организации.
Определение собственных оборотных
средств и влияния отдельных факторов,
вызвавших их изменение.
Источником информации будет
Выписка из Бухгалтерского баланса ООО
«Рубин», тыс. руб
Таблица 5.1 - Определение
собственных оборотных средств и влияния
отдельных факторов, вызвавших их изменение
№
Показатель
На 31.12.2009
На 31.12.2010
На 31.12.2011
Изменение (+,-)
За 2010 г.
За 2011 г.
1
2
3
4
5
6
7
1
Капитал и резервы, в т.ч.
Уставный капитал
110
110
110
0
0
Добавочный капитал
1256 284
1 230 841
1 159 293
-25443
-71548
Резервный капитал
66
81
95
15
14
Нераспределенная прибыль
236 918
255 950
346 199
+19032
+90249
Итого по разделу
1493378
1486982
1505697
-6396
+18715
2
Долгосрочные обязательства,
в т.ч.
Займы и кредиты
370980
344104
717014
-26876
+372910
3
Внеоборотные активы, в т.ч.
Нематериальные активы
-
-
-
-
-
Основные средства
1458115
1409206
1580185
-48909
170979
Незавершенное строительство
-
-
-
-
-
Итого по разделу
1458115
1409206
1580185
-48909
170979
Наличие собственного оборотного
капитала (рассчитать)
712115
783081
1082855
+70966
+299774
Для расчета наличия собственного
оборотного капитала необходимо из раздела
2 баланса вычесть раздел 5.
Определим величину собственных
оборотных средств на начало и на конец
отчетного года и факторы, повлиявшие
на ее изменение. Используем данные из
формы №1.
Для расчета наличия собственного
оборотного капитала необходимо из раздела
2 баланса вычесть раздел 5.
Выводы:
1) Необходимо снизить уровень
запасов в общей величине оборотных активов,
так как запасы – это средства отвлеченные
из оборота. Оборотные средства следует
поддерживать на минимальном, но достаточном
уровне.
2) Коэффициент финансовой маневренности
увеличился в конце года. Это значит, что
улучшилось финансовое состояние предприятия,
появилось больше условий для проведения
независимой финансовой политики.
Задание 5.2.
Определите операционный,
финансовый и операционно-финансовый
леверидж (рычаг), экономический эффект
операционного и финансового рычага
Маржинальный доход в составе
выручки от продаж, тыс. руб.
3 078 069
3 816 988
Операционный рычаг
4,252516154
4,209387062
Результаты проведенных расчетов:
Операционный рычаг прошлый
год = 3078069/723823=4,2525;
Операционный рычаг отчетный
год = 3816988/ 906 780=4,2094.
Таким образом, при снижении
или увеличении объёма продаж организации
на 1% прибыль сократится или возрастет
соответственно на 4,2525 % в прошлом и на
4, 2094% в отчётном году. Прибыль стала менее
чувствительна по отношению к выручке.
Финансовый рычаг - отражает
отношение заемного и собственного капитала,
показывает сколько приходится заемного
капитала на 1 рубль собственного.
Эффект финансового рычага
показывает на сколько процентов изменится
рентабельность капитала за счет привлечения
заемных средств.
Аналитическая таблица
расчета финансового рычага
Показатель
За прошлый год
За отчётный год
Капитал
3 531 400
3 660 670
Собственный капитал(среднегодовая
величина), тыс.руб.
1960728
2031540
Заемный капитал(среднегодовая
величина), тыс.руб.
1 570 672
1 629 131
Финансовый рычаг
0,801065727
0,801919185
Прибыль до уплаты налога и
% за пользование заемным капиталом, тыс.
руб.
296148
319938
Рентабельность капитала, %
8,38613581
8,739875487
Цена заемного капитала, %
12
12
Коэффициент налогообложения
Кнал
0,2
0,2
Рентабельность собственного
капитала, %
12,08316503
12,59881976
Эффект финансового рычага
-2,315954194
-2,091485114
Среднегодовая стоимость собственного
и заемного капитала это как среднее арифметическое
на начало и конец периода.
Рентабельность капитала, это
отношение прибыли до уплаты налога и
% за пользование заемным капиталом к капиталу:
Прошлый год = 296148/ 3 531 400*100=8,39;
Отчетный год = 319938/ 3 660 670*100=8,74.
Финансовый рычаг это отношение
заемного капитала к собственному:
Прошлый год = 1 570 672/ 1960728 = 0,8011;
Отчетный год = 1 629 131/ 3 660 670 =0,8019.
Рентабельность собственного
капитала, это отношение чистой прибыли
к среднегодовой величине собственного
капитала.
Прошлый год=236918/1960728*100=12,08;
Отчетный год=255950/2031540*100=12,60.
Эффект финансового рычага
рассчитывается по формуле:
ЭФР= (1-Кнал)*(ρк- ЦЗК) ЗК/СК;
Прошлый год = (1-0,2)*( 8,39-12)* 0,8011=
- 2,316;
Отчетный год = (1-0,2)*( 8,74-12)* 0,8019=
- 2,091.
Так как эффект финансового
рычага оказался отрицательным в прошлом
и отчетном годах, значит произведённые
затраты по использованию заёмных средств
были неэффективны.
Операционно-финансовый рычаг-это
сопряженный эффект финансового и операционного
рычага, определяется как произведение
операционного и финансового рычага, и
он составляет 0,8011× 4,2525 = 3,4067 для прошлого
года и 0,8019 × 4,2094 = 3,376 для отчётного года