Методи аналізу балансу підприємства на прикладі ВАТ “Подільський цемент”

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим показником до коефіцієнта  автономії, який виражає частину  позичкового капіталу. Проаналізувавши  дані ми визначили що в 2007 р. ВАТ “Подільський цемент” не було фінансово залежним від позичкового капіталу на відміну від 2008 р., де переважає висока фінансова залежність підприємства на 65,89%. В 2009 р. кількість залученних позичкових коштів зменшилась до 55,64%, але спостерігається висока частка позикових коштів у фінансувані підприємства, що є негативним для підприємства.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує яку частину власного капіталу вкладено в оборотні кошти. Зменшення цього показника характеризує негативні зміни у фінансовому стані досліджуваного підприємства, оскільки свідчить про зменшення можливості вільно маневрувати власними коштами. Отже, аналізуючи дані можна визначити динамічний спад власного  капіталу підприємства який знаходиться в обороті.

Розглядаючи коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів разом з показниками концентрації власного капіталу, з достатньою підставою можна стверджувати що зниження частки власного капіталу в оборот є наслідком розширення обсягів залучення довгострокових позик. Даний показник визначає динаміку збільшення довгострокового залучення позикових коштів підприємства, коли в 2008 р. він становив 0,22, то в 2009 р. – 0,27. Проте оскільки частка власного капіталу підприємства є достатньою то загрозі втрати фінансової стійкості не має.

 

 

2.4 Аналіз ліквідності та платоспроможності  балансу

Одним із показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми фінансовими зобов’язаннями за рахунок наявних активів, що можуть бути використані для погашення боргів . [9, с. 124]

В умовах ринкових відносин платоспроможність  підприємства вважається важливою умовою їх господарської діяльності. [8, с. 238]

Оцінка  платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності  балансу, тобто перевірки синхронності надходження і витрачання фінансових ресурсів, здатність підприємства розраховуватися  за зобов’язаннями власним майном у визначені періоди часу.

Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи. [9, с. 124]

Аналіз  ліквідності балансу полягає  у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені  в порядку спадання ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою  термінів погашення і розміщені  в порядку збільшення строковості  зобов’язань.

Якщо  при такому порівнянні активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним. [16]

Оцінка ліквідності  балансу по активах підприємства наведена в таблиці 2.5:

 Таблиця 2.5

Оцінка  ліквідності балансу по активах  ВАТ “Подільський цемент”

за 2007-2009 рр.

Актив	На кін. 2007 р.	На кін. 2008 р.	Відхилення до попер. року	На кін. 2009 р.	Відхилення до попер. року
Найбільш ліквідні активи ( )	54814,9	28178	-48,59%	42460	+50,68%
Активи з швидкою реалізацією( )	213776,5	269572	+26,09%	263173	-2,37%
Активи з повільною реалізацією ( )	103036,4	402900	+291,02	462379	+14,77%
Активи, що важко реалізуються ( )	301966,1	1171717	+288,02%	2162207	+84,53%

 

Розглядаючи найбільш ліквідні активи ми бачимо, що на кінець звітного 2008 року спостерігається  їх зменшення на 48,59% , а вартість дорівнює 28178 тис. грн. В 2009 р. при покращені діяльності підприємства вони збільшились на 50,68% і становлять 42460 тис. грн.

У процесі  функціонування підприємства за два  остані звітні роки не відбулось помітних змін з швидко ліквідними активами, хоча в 2008 р. вони збільшились на 26,09% і становили 269572 тис. грн., а в 2009 р. дані активи зменшились  на 2,37% і загальна вартість їх становить 263173 тис. грн.

Різко збільшились  активи з повільною реалізацією  в 2008 р. на 291,02% і становили 402900 тис. грн. Поступово їх кількість зросла  і в 2009 р.  становить 462379 тис. грн., тобто збільшилась на +14,77%. Така ж тенденція спостерігається з важко ліквідними активами: в 2008 р. вони становлять1171717 тис. грн., а в 2009 р.  2162207 тис. грн., тобто збільшились на 84,53%.

Для подальшого аналізу балансу розрахуємо оцінку ліквідності балансу по пасивах  підприємства (таблиця 2.6):

Таблиця. 2.6

Оцінка  ліквідності балансу по пасивах  ВАТ “Подільський цемент” 

за 2007-2009 рр.

Пасив	На кін. 2007 р.	На кін. 2008 р.	Відхилення до попер. року	На кін. 2009 р.	Відхилення до попер. Року
Найбільш термінові пасиви ( )	151858,4	484827	+219,26%	571708	+17,92%
Короткострокові пасиви ( )	2137706,5	0	-%100	0	0
Довгострокові пасиви ( )	1030360,4	162832	-84,19%	457969	+181,25%
Постійні пасиви ( )	522479,5	566027	+8,33	1219682	+115,48%

 

Дані таблиці свідчать, що підприємство  в 2009 р. різко збільшило свої довгострокові  пасиви до 457969 тис. грн , тобто на +181,25%  в порівняні з 2008 р., коли вони становили 162832 тис. грн. Водночас на підприємстві в 2008-2009 рр. відсутні короткострокові пасиви, а в 2007 р. вони складали 2137706,5 тис. грн. Різко відбулося збільшення постійних пасивів в 2009 р. на +115,48%. Найбільш термінові пасиви в 2008 р. збільшилися на +219,26%, а в 2009 р. на 17,92%.

Для того, щоб підвести підсумки по ліквідності балансу, необхідно  порівняти активи і пасиви балансу  за такою нерівністю (таблиця 2.7):

Таблиця 2.7

Аналіз ліквідності балансу

Правильна нерівність	Нерівність балансу на кін. 2007 р.	Нерівність балансу на кін. 2008 р.	Нерівність балансу на кін. 2009 р.
≥	<	<	<
≥	>	>	>
≥	>	>	>
≤	>	>	<

 

Отже, порівнюючи активи і пасиви балансів підприємства видно, що не достатньо  ліквідним балансом можна вважати  баланс за 2009 звітний період, де найбільш ліквідні активи менші, ніж найбільш термінові пасиви, що не відповідає правильній нерівності балансу. Така сама ситуація спостерігається і в  попередніх звітних періодах, але  виконання четвертої нерівності свідчить про дотримання підприємством  мінімальної умови фінансової стійкості, наявності власних оборотних  активів.

Для того, щоб точніше охарактеризувати ліквідність підприємства необхідно  розрахувати відносні показники  в наступній таблиці 2.8:

Таблиці 2.8

Показники ліквідності оцінки ВАТ “Подільський цемент”

Показники	На кін. 2007 р.	На кін. 2008 р	На кін. 2009 р	Нормативне значення
1.Коефіцієнт покриття	2,4	1,4	1,33	>2
2.Коефіцієнт загальної ліквідності	2,45	1,44	1,34	1,0 – 2,0

 

Продовження таблиці 2.8

3.Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,76	0,6	0,5	0,8 – 1,0
4.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,36	0,05	0,07	0,25 – 0,5

                                                                                                                                                       

 

Як видно з таблиці 2.8, ВАТ “Подільський цемент” має досить низькі показники ліквідності, які спадають у динаміці.

Важливим показником ліквідності  підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість в поточний момент або найближчим часом. Так в 2007 р. абсолютна ліквідність підприємства є достатньою, тоді коли подальша діяльність підприємства за 2008-2009 рр. характеризується дуже низьким значенням цього показника, що  є зовнішньою ознакою неплатоспроможності підприємства. У підприємства в 2008-2009 рр. не вистачає грошових коштів  на покриття невідкладних зобов’язань. Протягом звітних років показник абсолютної ліквідності зменшився в 5 разів і перебуває далеко за межами припустимого (критичного) рівня.

Коефіцієнт швидкої ліквідності допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов’язань у випадку його критичного стану. ВАТ “Подільський цемент” в 2007 р. має дуже високий показник швидкої ліквідності, а в 2008-2009 рр. цей показник є достатнім .

Коефіцієнт покриття характеризує високу достатність обігових коштів для погашення боргів протягом 2007 звітного року, тобто свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідовує свої борги, на відміну від  2008-2009 рр., де цей показник різко знизився і свідчить про протилежне.

Коефіцієнт  загальної ліквідності є загальним показником ліквідності і відображає достатність ліквідних ресурсів підприємства для погашення його поточних зобов’язань. Перевищення цього показника в 2007 році свідчить про незадовільне управління активами підприємства. Ліквідним вважається баланс 2008-2009 рр.

Одже, за визначеними даними  можна  зробити висновок, що ВАТ “Подільський цемент” на кінець 2009 р. не є достатньо платоспроможним, адже коефіцієнти ліквідності не задовольняють нормативні значення. Більше того визначені показники за звітні періоди значно погіршилися, що свідчить про не задовільну господарську діяльність підприємства. Для покращення фінансового стану підприємства слід ефективніше використовувати свої активи і вчасно сплачувати зобов’язання і борги, а також збільшити власні обігові кошти та позбавитися від недоліків роботи підприємства, тоді воно зможе погасити всі свої борги, і стати повністю платоспроможним.

 

Висновки і пропозиції

Фінансовий  стан є найважливішою характеристикою  фінансової діяльності підприємства. Він визначає конкурентноздатність підприємства і його потенціал у  діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних  інтересів всіх учасників фінансових відносин: як самого підприємства, так  і його партнерів.

Значення аналізу фінансово-економічного стану складно переоцінити, оскільки саме він є тією базою, на якій будується  розробка фінансової політики підприємства. Аналіз опирається на показники квартальної  й річної бухгалтерської звітності. На основі даних підсумкового фінансово-економічного стану здійснюється вироблення майже  всіх напрямків фінансової політики підприємства, і від того, наскільки  якісно він проведений, залежить ефективність прийнятих управлінських рішень. Аналіз фінансово-економічного стану  підприємства в основному базується  на фінансовій бухгалтерської звітності  підприємства.

Фінансово-економічний стан підприємства повинен систематично і всебічно оцінюватися з використанням  наявних видів і методів аналізу. Основним методом фінансового аналізу  підприємства є балансовий спосіб, адже якість самого фінансового аналізу  залежить від застосовуваної методики, вірогідності даних бухгалтерської звітності.