Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг

3) развивать срочный рынок и рынок коллективных инвестиций [9, 128].

Часть вопросов, требующих  решения касается срочного фондового рынка и связана с сегментированием его регулирования по базовому активу и отсутствием единого государственного органа, осуществляющего регулирование, контроль и надзор. Следует, посредством принятия нормативных правовых документов, узаконить решения, которые будут достигать следующих целей:

- создание новых видов  инвестиционных фондов, деятельность которых будет сфокусирована на инвестировании в приоритетные сектора экономики - фондов прямых инвестиций;

- расширение перечня инструментов финансового рынка для размещения средств при помощи институтов коллективного инвестирования, в том числе возможность использовать для инвестирования иностранные  ценные   бумаги ;

- построение системы управления рисками при совершении срочных сделок институтами коллективных инвестиций;

- усовершенствование контроля сохранности коллективных инвестиционных средств со стороны специализированного депозитария.

Немаловажным является и  улучшение качества корпоративного управления. Необходимо провести ревизию правовых норм в области регулирования ответственности руководителей акционерных обществ и устранить существующие правовые коллизии. Следует также уточнить процессуальный статус акционера, выступающего истцом в интересах общества.

Что касается общих тенденций развития фондового рынка на ближайшую  перспективы, то наиболее вероятным в данном случае видится прогноз показателей экономического развития России и основных рыночных тенденций в 2012-2013 годах, представленный экспертами инвестиционной группы ТРИНФИКО [20].

Поскольку основные кризисные явления в мировой экономике остались в 2008-2009 годах, необходимо отметить, что возвращение кризиса в ближайшее время не видится реальным. Так, Максимова Т.П. прогнозирует, что в 2013 году на рынке облигаций ставки стабилизируются на уровне 9-10% годовых [5, 141]. Конечно, при увеличении темпов восстановления экономики инфляция неизбежна и она способна приводить к изменениям ставок на финансовых рынках, однако в общем сильных встрясок не предвидится, и, значит, доходность облигаций будет стабильной.

Также, в связи с общей положительной  динамикой экономического роста, эксперты прогнозируют и рост акций  российских эмитентов. Но так как, 2011 год был самым динамичным, будет небольшое снижение роста акций в 2012 году, но в 2013 году предполагается полное  восстановление рынка акций до его максимальных докризисных уровней.

Подводя итог изложенному выше, следует  отметить, что увеличение продуктивности рынка ценных бумаг  в России возможно решить посредством совершенствования правовой базы, устранения бюрократических препон и административных барьеров, развития срочного рынка и рынка коллективных инвестиций, улучшение качества корпоративного управления, привлечения интереса частных инвесторов и создание механизмов защиты их прав, решения вопросов регулирования на финансовом рынке, пресечения и предупреждения недобросовестной деятельности, консолидации всех участников рынка и формирования положительного имиджа.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Эффективно функционирующий  рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую роль, способствуя  перераспределению финансовых ресурсов, обеспечивая концентрацию инвестиционных средств в наиболее прибыльных и  перспективных отраслях экономики  и одновременно извлекая денежные средства из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. В связи с этим, рынок ценных  бумаг   можно назвать одним из немногих возможных финансовых каналов,  по которым  сбережения трансформируются в инвестиции. Кроме того, рынок ценных бумаг дает инвесторам возможность не только сохранить, но и преумножать их сбережения.

Проводя оценку значения ценных бумаг в экономике, следует отметить следующие наиболее важные моменты.

Во-первых,  ценные  бумаги являются гибким инструментом инвестирования свободных финансовых средств как для частных лиц, так и для компаний.

Во-вторых,  размещение   ценных  бумаг – эффективный  способ аккумуляции ресурсов для развития бизнеса и удовлетворения других общественных потребностей.

В-третьих, ценные бумаги  активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.

В-четвертых, на рынке ценных бумаг, в первую очередь на фондовых биржах, формируются курсы ценных бумаг. Данные курсы -  барометр любых изменений в экономической и политической жизни страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства.

Затрагивая тему о развитии рынка ценных бумаг необходимо выделить две основные тенденции: общерыночные, такие как компьютеризация, повышение уровня регулируемости рынка, интернационализация и глобализация и специфические российские, такие как увеличение числа обращающихся инструментов, совершенствование законодательства, упрощение бюрократических процедур и снижение административных барьеров, повышение лояльности частных инвесторов, развитие биржевой торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Алексеева Е.В., Мурадова С.Ш. Рынок ценных бумаг. - М., Феникс. 2009. – 286 с.
2. Арефьева Н.Н., Волкова И.А., Карабанова К.И. и др.. Банковское право: Учебное пособие. - Волгоград: Издательство ВГУ,2001. - 708 с.
3. Бродунов А.Н. Рынок ценных бумаг. Учебный курс.– М:МИЭМП, 2008. – 82 с.
4. Кузнецов Б.Т. Макроэкономика: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 458 с.
5. Максимова Т.П. Ценные бумаги на на российском фондовом рынке // Социальная политика и социология. - 2011. - № 1. - С. 141-155.
6. Рамзаева Е.П. Рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка // Экономические науки. - 2011. - № 77. - С. 47-50.
7. Рынки ценных бумаг // Инвестиционная Группа ТРИНФИКО / Электронный ресурс // http://www.trinfico.ru.
8. Цевелев В.В. Управление инвестициями. Уучебное пособие. – Новосибирск: СГУПС, 2011. – 108 с.
9. Чалдаева Л.А., Килячков А.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: Юрайт, 2012. - 864 с.
10. Чиповская И.С., Левченко Т.А. Макроэкономика: учебное пособие. – Владивосток: Издательство ДВГТУ, 2007. – 224 с.
11. Юдина И.Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Опорный конспект лекций. –Барнаул: Азбука, 2006. - 119 с.
12. Юрьева Т.В., Марыганова Е.А. Зкономическая теория: МАКРОЭКОНОМИКА: Учебно-методический комплекс. – М.: ЕОИ, 2008. – 286 с.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

Классификация ценных бумаг

 

Срок существования	Срочные – имеющие установленный  при их выпуске срок существования.   Бессрочные – срок не ограничен
Происхождение	Основные   Производные
Форма выпуска	Документарные,   Бездокументарные
Национальная принадлежность, территориальная принадлежность	Отечественные,   Иностранные, региональные
Способ регистрации выпуска	Эмиссионные,неэмиссионные
Форма собственности и  вид эмитента	Государственные, негосударственные (корпоративные, частных лиц и  т.д.)
Функциональное назначение	Долговые, долевые, платежные, товаро-распорядительные
Экономическая сущность	Акции, облигации, государственные  облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская карточка на предъявителя, коносамент, простое и двойное  складское свидетельство, приватизационные ценные бумаги.
Характер передачи прав собственности	Именные, предъявительские, ордерные