Комплексный экономической анализ хозяйственной деятельности

        Нормативным значением коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом является 1. Лишь в 2012 году произошел рост коэффициента обеспеченности запасов за счет значительного увеличения доли собственного капитала.

С целью более полного анализа платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» необходимо анализировать источники имущества предприятия, что можно определить при помощи балансовой модели, по формуле:

 

F_ИММ + O_А = И^С + З^К, тыс. руб.,    (2.8)

 

где F_ИММ – труднореализуемые активы, O_А - оборотные активы, И^С - собственный капитал, З^К - заемный капитал.

Применив преобразование балансовой модели, получена величина оборотных активов (О_А):

 

O_А = (И^С– F_ИММ) + З^К, тыс. руб.     (2.9)

 

Проведя дальнейшее преобразование формулы и выделив состав оборотных активов и заемного капитала предприятия, получено:

 

Z + R^A + Д = ((И^с + K^Т) - F_имм)+ (K^t + R^Р), тыс. руб.,    (2.10)

 

где Z - запасы; R^A - дебиторская задолженность, Д - свободные денежные средства, K^Т – долгосрочные обязательства, K^t - краткосрочные займы и кредиты, R^Р - кредиторская задолженность.

При условии  покрытия запасов источниками их формирования предприятию обеспечена текущая платежеспособность.

 

Z £ (И^С + K^Т) - F_ИММ ,тыс. руб.          (2.11)

 

Еще одним направлением оценки финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия иммобилизованных активов источниками средств, расчет производится по формуле:

F_ИММ < (И^С+ K^Т) - Z, тыс. руб.     (2.12)

 

С целью оценки перспективной платежеспособности проводится сравнение дебиторской задолженности, свободных денежных средств с величиной краткосрочных обязательств:

 

R^A + Д ³ K^t + R^Р, тыс. руб.      (2.13)

 

Анализ показателей платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2010-2012 годы представлен в таблице 9.

         Таблица 9

         Анализ показателей платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2010-2012 годы, тыс. руб.

Показатели	2010г	2011г	2012г
Источники имущества	784898	784962	1544712
Величина оборотных активов (ОА)	487976	502453	722455
Состав оборотных  активов и заемного капитала	353850+124914+9212 = ((374563 + 109722) – 296922)+ (104970+195643), 487976 = 487976	355143+138558+8752 = ((357392 + 35298) – 282509) + (267161+125111), 502453 = 502453	420914+288465+13076 = ((901075 + 342317) – 822257)+(114919+186401, 722455 = 722455
Покрытие запасов  источниками их формирования	353850 > (374563+ 109722) – 296922 353850 > 187363	355143 > (357392 + 35298) - 282509 355143 > 110181	420914 > (901075 + 342317) - 822257 420914 < 421135
Покрытие иммобилизованных активов источниками средств	296922 > (374563+109722) – 353850, 296922> 130435	282509 > (357392+35298) – 355143, 282509> 37547	822257 > (901075 +342317) – 420914, 822257< 822478
Сравнение дебит. задол-сти, своб.ден. средств с величиной краткосрочных обязательств	124914 + 9212 < 104970 + 195643 134126  < 300613	138558 + 8752 < 267161 + 125111 147310< 392272	288465 + 13076 < 114919 + 186401 301541 > 301320

        Так в 2010 году запасы предприятия превысили величину источников своего формирования почти в 2 раза, в 2011 году превысили больше чем в 3 раза, что говорит о невыполнении условий текущей платежеспособности. Однако в 2012 году предприятием улучшены показатели своей деятельности.

В период 2010-2011 годы иммобилизованные активы предприятия превышают источники своего формирования более чем в 2 раза в 2010 году, и в 2011 - в 7,5 раз. Однако в связи с улучшением в 2012 году деятельности предприятием иммобилизованные активы превысили источники формирования на 221 тыс. руб.

В период 2010-2011 годы условия перспективной платежеспособности в не выполнялись, в 2010 году краткосрочные обязательства превысили источники более чем в 2 раза, в 2011 в 2,6 раз. Хотя в 2012 году перспективная платежеспособность ООО «Прикамская гипсовая компания» заметно улучшена, появилась возможность покрыть 100% обязательств.

Для комплексного проведения анализа платежеспособности предприятия использована методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, основанная рейтинговой оценке показателей платежеспособности предприятия.

Согласно названной  методике, к 1 классу относятся предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, ко 2 классу относятся предприятия с наличием степени риска по задолженности, к 3 классу относятся с наличием проблемного функционирования, к 4 классу относятся предприятия с высоким риском банкротства, к 5 классу относятся предприятия максимального риска, к 6 классу относятся кризисные предприятия [7, с.129].

Согласно методике рейтинговой оценки платежеспособности можно сделать вывод, что ООО «Прикамская гипсовая компания» в 2010 году относилось к 5 классу высочайшего риска, в 2011 году предприятие относилось к 6 классу кризисных, в 2012 году положение улучшилось и ООО «Прикамская гипсовая компания» теперь отсутствует риск потери средств.

Рейтинговая оценка платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» представлена в таблице 10.

Таблица 10

Рейтинговая оценка платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания»

Показатель	Значение показателя			Бальная оценка
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,031	0,022	0,043	0	0	0
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,563	0,412	1,05	3	0	18
Коэффициент текущей  ликвидности	1,306	1,099	2,163	7	3	16
Коэффициент финансовой независимости	0,476	0,455	0,583	9	8	14
Коэффициент обеспеченности	0,085	0,082	0,063	0	0	0
Коэффициент обеспеченности запасов	0,418	0,207	0,918	6	3	12
Итого:	-	-	-	25	14	60

       

        Таким образом, проведение оценки позволило определить внешние и внутренние причины низкой финансовой устойчивости, в частности – это отсутствие соответствующей условиям функционирования современных предприятий финансовой политики.

        Причинами низкой ликвидности и платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» также являются:

        1.дефицит оборотных средств;

        2.высокий уровень материально-производственных запасов;

        3.несовершенство внутреннего финансового механизма;

        4. размер дебиторской задолженности;

        5. ведение деятельности в основном за счет кредитных средств.

        Выявленные недостатки финансовой  политики ООО «Прикамская гипсовая  компания» определили необходимость  разработки мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия.

         3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО «ПРИКАМСКАЯ ГИПСОВАЯ КОМПАНИЯ»

 

         3.1 Направления повышения платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Опираясь на результаты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Прикамская гипсовая компания» можно заключить о том, что в период 2010-2012 годы баланс предприятия являлся неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечали условиям абсолютной ликвидности.

В качестве предложений  по повышению ликвидности ООО  «Прикамская гипсовая компания»  можно предложить следующее:

1. Руководству предприятия необходимо разработать комплекс мер по  увеличению продаж, путем снижения цены на продукцию и повышения её качества;

2. Разработка системы ведения платежного календаря для бухгалтерского состава;

3. Использование вторичных источников погашения долга.

ООО «Прикамская  гипсовая компания» следует разработать комплексную систему управления финансами, с целью принятия экономически обоснованных решений о привлечении и использовании ресурсов и финансовых механизмов.

При применении комплексной системы управления финансами обеспечивается управление на трех уровнях: стратегическом, тактическом и оперативном.

На стратегическом уровне осуществляется управление долгосрочными  вложениями. В качестве стратегической цели финансовой службы ООО «Прикамская гипсовая компания» в связи с выявленными аспектами можно сформулировать поиск направлений выхода предприятия на новые рынки сбыта в смежных сегментах.

В свою очередь  оперативное управление финансами предприятия направлено на практическое воплощение управленческих решений, разработанных на тактическом уровне. Месячный план движения средств ООО «Прикамская гипсовая компания» должен составляться с учетом сбалансированности поступления и расходования платежных, что является условием абсолютной ликвидности.

Так, управленческая деятельность на ООО «Прикамская гипсовая компания» должна обеспечивать выполнение планов, в рамках достижения оптимальных направлений развития предприятия, учитывая при этом принципы тактического и стратегического целеполагания, обеспечивая при этом уровень абсолютной ликвидности предприятия.

Эффективное бюджетное  управление предполагает формирование бюджетов на один календарный год с разбивкой по месяцам, в частности для контроля ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, однако для оперативного управления финансовой деятельности такой периодизации недостаточно.

Целесообразно оптимизировать бизнес-процессы ООО «Прикамская гипсовая компания», связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документацию, регламентирующую порядок осуществления платежей.

Разрабатывая  систему управления финансами ООО «Прикамская гипсовая компания» необходимо оптимизировать соответствующие бизнес-процессы предприятия, для чего нужно определить:

1. Структуру центров финансовой ответственности, по которым формируются и контролируются бюджеты денежных средств;

2. Участников процессов; сотрудников предприятия, контролирующих выполнения внутренних регламентов;

3. Функциональные обязанности сотрудников, участвующих в бизнес-процессах, ответственных за регулирование платежей;

4. График осуществления платежей, особое внимание стоит уделить установлению сроков и последовательности прохождения заявок на оплату.

Разработанные меры позволят облегчить и оптимизировать труд управленцев ООО «Прикамская гипсовая компания». Произойдет это путем упразднения контроля всех проходящих заявок на оплату.

Закрепить за выполнением контроля движения денежных средств отдельную штатную единицу в бухгалтерии предприятия, что позволит генеральному директору быстрее согласовывать количество платежей и подразделять их на сверхлимитные, крупные и нерегулярные.

 

3.2 Мероприятия по снижению дебиторской задолженности и увеличению выручки предприятия

 

           Для стабилизации финансового состояния ООО «Прикамская гипсовая компания» предлагается погасить часть дебиторской задолженности в сумме 124912 тыс. руб. Тем самым предприятие сможет рассчитаться с поставщиками и подрядчиками, а также произвести часть выплат персоналу предприятия.

         Предлагаются следующие мероприятия по улучшению положения с расчетами:

          1. Установить систему взыскания долгов.

2.Аккумулировать информацию о состоянии дел клиентов предприятия.

3. Для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев), необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке сформировать резерв по сомнительным долгам.

4. По дебиторской и кредиторской задолженности составлять платежный календарь с разбивкой по кварталам. Предлагается разработать такой вид платежного календаря как «Календарь инкассации дебиторской задолженности».

          Рассмотрим один из возможных вариантов финансирования. Очевидно, что поставщику не выгодно предоставлять длительный срок действия скидки. Однако следует отметить, что увеличение льготного периода способно привлечь покупателей.

         Рассмотрим несколько возможных вариантов скидок. Уровень банковского процента примем 22,5% годовых.

         1. Скидка 5/10-30, т.е. предложим дебиторам скидку 5% при выплате задолженности в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки:

(3.1)

          Сравнивая «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита, приходим к выводу, что для покупателя выгоднее воспользоваться банковским кредитом и выплатить задолженность в 10-дневный срок, чем дотянуть до последнего и потерять скидку.

          2.Скидка 3/15-30, т.е. если плательщики оплатят товар до 15 дней, то они смогут воспользоваться скидкой 3% с цены при максимальном сроке выплаты 30 дней.

 

         В этом случае необходимо предложить скидку ниже, увеличивая период, в течение которого предоставляется скидка. И в этом случае также покупателю выгодней заплатить в срок 15 дней, чем потерять скидку или оплатить полную стоимость товара.

           3. Скидка 2/25-30, т.е. предлагаем скидку 2% и увеличиваем срок выплаты задолженности до 25 дней. Тогда цена отказа от скидки составит:

           Полученная цена отказа от скидки значительно больше стоимости банковского кредита и очень выгодна дебиторам, но для кредиторов она менее выгодна, чем, например, предыдущая. Но увеличение льготного периода способно привлечь покупателей.

         Предпочтительнее других можно считать первые два условия финансирования: