Комплексный экономической анализ хозяйственной деятельности

 

В 2010 году платежеспособность ООО «Прикамская гипсовая компания» составляла 167090 ((А1 + А2) – (П1 + П2) = (9212 + 124914) – (196246 + 104970)), в 2011 году она снизилась до 245025 ((8752 + 138558) – (125174 + 267161)), значит в 2010 и 2011 годах ООО «Прикамская гипсовая компания» являлось неплатежеспособным.

В 2012 году ООО «Прикамская гипсовая компания» значительно улучшились показатели, получено положительное сальдо 158 ((13076 + 288465) – (186464 + 114919)), значит соблюдено соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

Анализ ликвидности  баланса ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2011 г. представлен в таблице 5.

 

 

 

 

Таблица 5

       Анализ ликвидности баланса ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2011 г., тыс. руб.

Актив	На начало периода	На конец  периода	Пассив	На начало периода	На конец  периода	Платёжный излишек
						на начало периода	на конец  периода
Наиболее ликвидные  активы	9212	8752	Наиболее срочные  обязательства	196246	125174	-187034	-116422
Быстрореали-зуемые активы	124914	138558	Кратко-срочные пассивы	104970	267161	19944	-128603
Медленно-реализуемые  активы	315039	318711	Долгосрочные  пассивы	109722	35298	205317	283413
Труднореали-зуемые активы	335733	318941	Постоянные  пассивы	373960	357329	-38227	-38388
БАЛАНС	784898	784962	БАЛАНС	784898	784962	-	-

      

          Анализ ликвидности баланса ООО «Прикамская гипсовая компания»  за 2012 г. представлен в таблице 6.

        Таблица 6

         Анализ ликвидности баланса ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2012 г., тыс. руб.

Актив	На начало  периода	На конец  периода	Пассив	На начало  периода	Платежный излишек
					На конец  п-да	на начало п-да	на конец  п-да
Наиболее ликвидные  активы	8752	13076	Наиболее ср.об-ва	125174	186464	-116422	-173388
Быстрореал. активы	138558	288465	Краткоср пассивы	267161	114919	-128603	173546
Медленно-реализуемые  активы	318711	386154	Долгоср пассивы	35298	342317	283413	43837
Труднореал.активы	318941	857017	Пост.п-вы	357329	901012	-38388	-43995
БАЛАНС	784962	1544712	БАЛАНС	784962	1544712	-	-

          Положительная тенденция наблюдается в связи с ростом на 108,2 % дебиторской задолженности предприятия. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 61,2 %, хотя денежные средства сократились на 47,4 %. При этом кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 49%. Краткосрочные займы уменьшись на 132,5%. В 2012 году по причине уменьшения краткосрочных займов и кредитов; увеличения дебиторской задолженности, роста оборотных активов ООО «Прикамская гипсовая компания» стало платежеспособным, показатель текущей платежеспособности принял нормальное значение, что значит, что платежные возможности предприятия превысили обязательства на 158 тыс. руб.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Перспективную платежеспособность предприятия характеризуют условия:

А3

П3           (2.4)

2010г.: 315039 > 109722.

2011: 318711 > 35298.

2012: 386154 > 342317.

Изучение  медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств определило, что перспективная платёжеспособность предприятия удовлетворительна. В 2010 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства на 205317 тыс. руб., в 2011 на 283413 тыс. руб., а в 2012 на 43837 тыс. руб. Уменьшение перспективной платежеспособности ООО «Прикамская гипсовая компания» произошло из-за значительного роста долгосрочных обязательств и незначительного роста запасов.

Условие перспективной платежеспособности выполняется, в долгосрочной перспективе ООО «Прикамская гипсовая компания» будет являться платежеспособным предприятием.

На второй стадии анализа производится расчет коэффициентов ликвидности, путем сравнения групп активов с краткосрочными пассивами.

Для чего необходимо определить коэффициент абсолютной ликвидности, который является отношением ликвидных активов к срочным обязательствам и краткосрочным пассивам:

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3 + УЗ +ПР_КО) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) = А1 / (П1 + П2),

 

где Д — денежные средства, тыс. руб.;

ЦБ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

УЗ – задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;

ПР_КО – прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

          Нормальным ограничением является значение К_ал = 0,2—0,5.

Коэффициент критической ликвидности определяет возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами или долю обязательств, которые могут быть покрыты.

 

K_кл = (Д+ ЦБ + ДЗ_к + ПР_ОА) / (К + 3 + УЗ +ПР_КО) = (строка 250 + строка 260 + строка 240 + строка 270 ) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2) / (П1 + П2),

 

где Д — денежные средства, тыс. руб.;

ЦБ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

ДЗ_к — краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ПР_ОА — прочие оборотные активы, тыс. руб.;

К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

УЗ – задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;

ПР_КО – прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Коэффициент критической ликвидности показывает прогнозируемую платежную способность предприятия для своевременных расчетов. Нормативным значением этого коэффициента является значение ≈ 0,8.

В рамках последнего этапа анализа рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (так называемый коэффициент покрытия), являющийся отношением оборотных средств текущих активов за вычетом НДС и дебиторской задолженности к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

 

К_тл = Та / Т_о = (строка 260 + строка 250 + строка 240 + строка 270 + строка 210)/ /(строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2 + строка 210) / /(П1 + П2),

 

где Т_а - текущие активы, тыс. руб.;

Т_о — текущие обязательства, тыс. руб.

Нормальным  значением для данного показателя является 2.

В добывающей отрасли, к которой относится предприятие ООО «Прикамская гипсовая компания», нормальным значением коэффициента текущей ликвидности является 1,5.

При превышении данного норматива предприятие не обладает располагает необходимым количеством свободных собственных средств.

Для проведения рейтинговой оценки нужно произвести расчет коэффициента срочной ликвидности (К_БЛ), который отражает отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к общей величине краткосрочных финансовых обязательств.

 

К_БЛ = (Д + НДС + R^A) / (K^t + R^Р)              (2.4)

 

где Д - свободные  денежные средства,

НДС – налог  на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

R^Aк – краткосрочная дебиторская задолженность,

K^t - краткосрочные займы и кредиты;

R^Р - кредиторская задолженность.

Анализ коэффициентов  ликвидности ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2010-2012 годы представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ коэффициентов  ликвидности ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2010-2012 годы

Коэффициенты  ликвидности	2010г	2011г	2012г
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	0,031	0,022	0,043
Коэффициент критической ликвидности Kкл	0,445	0,375	1,001
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1,306	1,099	2,163
Коэффициент срочной  ликвидности КБЛ	0,563	0,412	1,05

 

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия свидетельствует об увеличении платёжеспособности при значении нижней границы коэффициента равной 0,2. Поэтому предприятие не было способно погасить свою краткосрочную задолженность за 2-5 дней.

В 2010 и 2011 года значения коэффициента критической ликвидности являлись ниже нормативных, (0,445 и 0,375), однако в 2012 году значение коэффициента превысило нормативное значение (1,001).

Значения коэффициентов  текущей ликвидности в 2010 и 2011 году являлось ниже нормативного, что в свою очередь формирует угрозу финансовой нестабильности. В 2011 году предприятием улучшены показатели покрытия, превысив нормативное значение равное 2,163.

В ООО «Прикамская гипсовая компания» в 2010 году показатель срочной ликвидности составляет 0,563, в 2011 году 0,412, в 2011 году 1,05. Нормативным является значение в пределах 0,7—1. В период 2010-2011 годы значение названного коэффициента являлось ниже норматива. В 2012 году предприятие данный показатель превысил норматив, следовательно, предприятие обладало необходимыми средствами для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_А), показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования:

К_А= К^С / А             (2.5)

 

где К^С – реальный собственный капитал,

А - активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_СОС) отражает наличие собственных оборотных средств, необходимых для сохранения финансовой устойчивости предприятия; является отношением собственного оборотного капитала и величины оборотных активов; рассчитывается по формуле:

 

К_СОС = (К^С - В^А) / О^А       (2.6)

 

где, К^С - собственный капитал,

В^А - внеоборотные активы,

О^А - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом (К_ЗАП) - это доля формирования запасов собственным капиталом:

 

К_ЗАП = (К^С + К^T - В^А) \ Z       (2.7)

         где, К^С – собственный капитал

К^T - долгосрочные обязательства

В^А – внеоборотные активы

Z – запасы.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости ООО «Прикамская  гипсовая компания» за 2010-2012 годы представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости ООО «Прикамская гипсовая компания» за 2010-2012 годы

Коэффициенты  финансовой устойчивости	2010г	2011г	2012г
Коэффициент финансовой независимости КА	0,476	0,455	0,583
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС	0,085	0,082	0,063
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом КЗАП	0,418	0,207	0,918

 

Полученные  значения свидетельствуют о том, что в 2010 году удельный вес собственных средств в сумме капитала составил 0,476. В 2011 году - 0,455, а в 2012 году он увеличился до нормативного значения.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является равным 0,1. За анализируемый период данный коэффициент был ниже нормативного значения. ООО «Прикамская гипсовая компания» покрывала собственными оборотными средствами в 2010 году 8,5% оборотных активов, в 2011 году 8,2%, в 2012 году всего 6,3%. Причиной этому является то, что основная часть собственных средств находилась во внеоборотных активах.