Экономическая сущность категории «кредитоспособность»

–  доля собственного капитала неоправданно высока (88 %);

– хорошее соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения.

ОАО «Сильвинит»  находится в отличном финансовом состоянии, организация способна отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительно), и, возможно, долгосрочной перспективе. Такие организации относятся к категории надежных заемщиков, обладая высокой степенью кредитоспособности.

Несмотря на положительные показатели работы предприятия  нужно не забывать о финансовых рисках, а именно основная часть производимой ОАО «Сильвинит» продукции экспортируется, основной расчетной валютой по экспортным контрактам является доллар США, а рост курса национальной валюты по отношению к доллару США оказывает отрицательное влияние на деятельность предприятия, валютные риски достаточно велики. Российская экономика характеризуется высоким уровнем инфляции. Поскольку часть расходов ОАО «Сильвинит», например, на энергоносители, зависит от общего уровня цен в России, влияние инфляции на деятельность компании может быть достаточно существенным. В связи с нестабильным финансовым положением в мировой экономике сохраняется риск повышения процентных ставок по кредитам. Исходя из вышесказанного, можно предложить следующие пути решения этой проблемы, а именно, пересмотреть ценовую политику предприятия, расширить ассортимент продукции, освоение новых рынков. 

 

2.3 Коэффициентный анализ целесообразности получения кредита ОАО «Сильвинит»

 

Для того чтобы  определить кредитоспособность ОАО  «Сильвинит» используем методику Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Таблица 14 – Анализ кредитоспособности ОАО «Сильвинит»

Показатель	Фактическое значение	Катего–   рия	Вес показателя	Расчет суммы  баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	3,07	1	0,065	0,198
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	17,01	1	0,358	6,09
Коэффициент текущей  ликвидности	18,59	1	0,192	3,569
Коэффициент наличия  собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	0,72	3	0,015	0,159
Рентабельность  продукции	7,64	2	0,161	0,011
Рентабельность  деятельности предприятия	0,44	2	0,009	0,004
Итого	47,47			10,031

По методике Сбербанка  все заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 10,031. Поэтому, организация относится к третьему классу заемщика, а, следовательно, для кредитования этого предприятия необходимо внимательно проанализировать всю деятельность предприятия.

Определив достаточность  источников финансирования с помощью  соотношения:

где МЗ – материальные запасы;

       СОС – собственные оборотные  средства;

       Дк – долгосрочный капитал;

       Кк – краткосрочный капитал.

На начало и  на конец  анализируемого периода  неравенство соблюдалось. Это означает, что сумма источников превышает  сумму потребностей в материальных запасов. И  это является положительной  тенденцией и косвенно свидетельствует о финансовой устойчивостью предприятия.

Определив соотношение  наиболее ликвидных активов с  наиболее срочными обязательствами  по следующему неравенству:

где  Дср –  денежные средства;

  Кфв –  краткосрочные финансовые вложения;

  Дз –  дебиторская задолженность; 

  Кз –  краткосрочны задолженность.

Соотношение наблюдалось  весь период исследования. Данная тенденция  может свидетельствовать о том, что предприятие не утратит платежеспособность в ближайшее время.

Таким образом, структура баланса предприятия можно признать удовлетворительным.

 

2.4 Рекомендации по укреплению кредитоспособности предприятия

 

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

• чистая прибыль за последний год составила 29 193 603 тыс. руб.
• прибыль от продаж увеличилась на 15 086 455 тыс .руб.

Среди неудовлетворительных показателей финансового положения  и результатов деятельности организации  можно выделить следующие:

• «товары отгруженные» в активе и «кредиторская задолженность: прочие кредиторы» в пассиве (-145 371 тыс. руб. и -570 352 тыс. руб. соответственно).

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Актуальность  исследования кредитоспособности заемщика для ОАО «Сильвинит» нашла своё подтверждение в ходе выполнения работы.

В ходе выполнения первой задачи установлено: что категория  «кредитоспособность» имеет множество  различных трактовок с позиции  различных авторов. Таким образом, сделан вывод, что кредитоспособность – это способность предприятия – заёмщика уплачивать кредитору в срок, установленные кредитным договором денежные средства с процентами, при этом, не нарушая свою финансовую стабильность. Так же существует большое разнообразие  методов, с помощью которых кредиторы определяют  кредитоспособность предприятий – заемщиков. Каждый, из которых использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке. Однако кредиторы уделяют так же особое внимание при выдачи денежных средств, на финансовые документы. Наиболее важными являются следующие документы: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Проанализированная  информация позволила решить вторую задачу курсовой работы, при решении  которой получен следующий вывод: структура баланса неликвидна. Преобладающее количество финансовых коэффициентов не соответствуют нормативным значением. Расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли, так как отсутствует способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочной  и долгосрочной перспективе.  Не смотря на это, выручка от продаж имеет положительную динамику и составила на 53 183 525 тыс. руб., чистая прибыль предприятия составила 29 193 603 тыс. руб.

Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.

В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности предприятия погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем.

Проанализировав бухгалтерскую  отчетность ОАО «Сильвинит» за 2010-2011 годы можно говорить об относительной кредитоспособности предприятия. Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты оценки ликвидности предприятия, показатели использования ресурсов, а также результаты проведенных статистических прогнозов развития и финансовой устойчивости предприятия и высокое значение коэффициента обслуживания долга. В то же время о неблагоприятном положении предприятия говорят коэффициенты быстрой и срочной ликвидности, прибыльности, снижение значений коэффициентов оборачиваемости (эффективности), а также результаты расчета деловой активности предприятия в отчетном периоде.

По методике Сбербанка предприятие относится  ко второму классу заёмщиков, т.е. прежде чем дать предприятию ОАО «Сильвинит» ссуду, нужно тщательно взвесить все риски. Причем, риск, скорее всего, будет заключаться в не возврате ссуды банку, кредитору вследствие низкой рентабельности основной деятельности и не постоянном выпуске продукции за счет поступления государственных заказов. Но выдача ссуды возможна, если будет ее обеспечение.

Для управления дебиторской задолженность на ОАО «Сильвинит» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

– учет расчетов с дебиторами;

– анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

– регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

– процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов.

Целесообразно установить на предприятии лимит  на дебиторскую задолженность, при  превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Таким образом, задачи в поставленной работе решены, цель достигнута.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Алексеева, А. И., Васильев, Ю. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: КноРус, 2011. – 672 с.;
2. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.:  Вел<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439_