Экономическая сущность категории «кредитоспособность»

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность  анализа кредитоспособности заемщика обусловлена тем, коммерческие организации  обладают как собственным капиталом, так  и заемным. Для того, чтобы определить сможет ли организация возвратить денежные средства с учетом процентов, имеет ли перспективы развития необходимо провести анализ кредитоспособности. Изучение кредитоспособности будет содействовать преодолению противоречий между позитивными качествами кредита и недостатками его использования в современной хозяйственной практике.

Объект работы – ОАО «Сильвинит».

Предмет работы – кредитоспособность хозяйствующего субъекта

Цель курсовой работы: обоснование рекомендаций по укреплению кредитоспособности ОАО «Сильвинит».

Задачи:

1. рассмотреть теоретические аспекты кредитоспособности хозяйствующего субъекта;
2. проанализировать кредитоспособность ОАО «Сильвинит»
3. разработать рекомендации по укреплению кредитоспособности ОАО «Сильвинит».

Теоретической основой курсовой работы послужили  труды российских авторов. Изучение структуры финансовой отчетности предприятия проводилось сквозь призму трудов Ендовицкого Д. А., Любушина Н. П. и других авторов. Изучение кредитоспособности хозяйствующего субъекта оценено с позиции Лаврушина О.И., Кирисюка Г. М.

При написании  курсовой работы применялись методы: морфологический, структурного анализа, сравнения, коэффициентный. При выполнении курсовой работы были востребованы источники информации: бухгалтерско– финансовая отчетность ОАО «Сильвинит», статистическая отчетность отрасли.

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА 

   КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Экономическая  сущность категории «кредитоспособность»

 

Изучение кредитоспособности организации осуществляется для  качественной оценки заёмщика до решения  вопроса о выдаче кредита и  его условиях, определение способности и готовности заемщика вернуть взятые им в долг средства в соответствии с договором кредита.

Основные задачи определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения  предприятия, предотвращение потерь кредитных  ресурсов, в связи с неэффективной деятельностью заемщика, стимулирование предприятия в направлении повышения эффективности его деятельности и кредитования. Это позволяет наиболее объективно оценить кредитоспособность предприятия– заемщика. Линейка краткосрочных кредитных продуктов для предприятий, как правило, включает в себя кредиты на пополнение оборотных средств, кредиты на торгово – закупочную деятельность, а также кредитов для реализации существующих договоров или соглашений. Предприятия– заемщиков, в основном, ориентированы на получение долгосрочных кредитов и займов, а ссуды на минимальный срок берут только в случае крайней необходимости. Для реализации запланированного инвестиционного проекта всегда требуется достаточно длительное время, и от трех до восьми месяцев получить выгоду от привлечения банковских средств порой просто нереально.

В современной  российской экономической литературе нет однозначного мнения по определению  категории «кредитоспособность». Каждый автор выделяет главные черты, факторы, влияющие на кредитоспособность как положительно, так и отрицательно, которые он считает наиболее важными. В таблице предоставленной ниже отражены определения авторов и приведены достоинства и недостатки этих определений.

 

Таблица 1 – Определение кредитоспособности

Автор	Определение	Достоинства	Недостатки
Л.Т. Гиляровская [2]	Возможность экономических  субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи  с неизбежной необходимостью погашения  кредита	Обозначены точный срок и полный объем погашения кредита.	Подходит данное определение больше к юр. лицам.
Д.А. Ендовицкий [3]	Комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми  показателями, позволяющая оценить  возможность хоз. субъекта в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.	Определение более  точное, учитывает различные показатели, есть оценка на будущее.	При оценки кредитоспособности должен учитывать большой объем  информации.
Г.М. Кирисюк [5]	«Кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся  правовое и хозяйственно– финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком.	Оговаривается такой важный аспект в определении, как правоспособ– ность.	Нет оценки будущей  платежеспособ– ности заёмщика.
М.Н. Крейнина [6]	Это система  условий, определяющих способность  предприятия привлекать заемный  капитал и возвращать его в  полном объеме в предусмотренные  сроки.	Указаны полный объём и сроки возврата.	Не конкретизирована система условий.
О.И. Лаврушин [7]	Кредитоспособность  заемщика означает способность юридического лица полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам.	Указаны полный объём и сроки возврата	Отмечены только юр.лица, не затронуты физические лица.
В.А. Москвин [9]	Возможность погашения заемщиком ссудной задолженности.	Общее определение, его суть  лежит в основе всех других определений.	Не учитывается  что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок.

 

Окончание таблицы 1

Автор	Определение	Достоинства	Недостатки
М.О. Сахарова [11]	Это такое финансово– хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора	Учитываются условия, при которых кредитный договор будет исполнен.	Для банка не столь важна эффективность использования  заёмных средств, на первом месте – погашение в сроки и в полном объёме.
В.Т. Севрук [12]	Финансовое  состояние предприятия выражается его платеже– и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет	Ёмкое определение, затрагивает многие сферы финансового состояния предприятия.	Не ясны разграничения  между кредитоспособностью и  платёжеспособ– ностью.

 

Обобщив мнения по определению кредитоспособность, можно сделать вывод, что кредитоспособность – это способность предприятия– заёмщика уплачивать кредитору в срок, установленные кредитным договором денежные средства с процентами, при этом, не нарушая свою финансовую стабильность.

Российские  авторы выделяют множество методов  для анализа кредитоспособности предприятия, многие из которых в  настоящее время применяются в практике.

 

1.2 Методы анализа  кредитоспособности хозяйствующего  субъекта

 

Cостав и структура активов, капитала и обязательств, свидетельствует о кредитоспособности предприятия. По ситуации на начало и конец отчетного периода можно определить причины отклонений и оценить перспективы финансового положения предприятия в будущем.

Для анализа  кредитоспособности хозяйствующего субъекта необходимо провести анализ оборотных  активов, внеоборотных активов, цены капитала, финансовой устойчивости и финансовой независимости.

Для анализа оборотных  активов нужно посчитать следующие  показатели:

• СОС;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов;
• Коэффициент ликвидности;
• Коэффициент платёжеспособности.

Собственные оборотные  средства – это превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Данный показатель позволяет оценить возможность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам при  реализации  всех своих оборотных активов. СОС рассчитывается двумя способами:

                             ,                           (1)

где СК – собственный капитал;

       ВОА – внеоборотный капитал.

                               ,                                   (2)

где ТА – текущие активы;

       ТО – текущие обязательства.

Нормальным  считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда  оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  оборотными средствами находится по формуле:

                                    ,                                                      (3)

где СОС – собственные оборотные средства.

Коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Показатели  ликвидности. Ликвидность активов – активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства. Самый высоколиквидный актив – денежные средства (наличные в кассе, на счетах в банках, краткосрочных депозитах). Другими высоколиквидными активами принято считать такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, котирующиеся на бирже, которые можно в любой момент продать). Краткосрочная дебиторская задолженность нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее относят к активам, более ликвидным, чем запасы и прочие оборотные активы. На самом деле, чтобы оценить ликвидности дебиторской задолженности нужно смотреть, может ли она быть легко взыскана или продана (уступлена). Признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

На практике используют следующие  показатели ликвидности:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности

Абсолютная  ликвидность – характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

, (4)

где А1 – высоколиквидные активы;

       ТО – краткосрочные обязательства.

В качестве нормального  значения принято считать показатель 0,2 и более. Если коэффициент имеет  очень высокое значение, то это говорит о большом количестве «мертвых» денежных средств, которые могли быть использованы для развития бизнеса.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает на сколько  возможно будет погасить текущие  обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно– материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Коэффициент рассчитывается по формуле:

,       (5)

где ЛА – ликвидные активы;

       ТО – краткосрочные обязательства.

Чем выше коэффициент  быстрой ликвидности, тем лучше  финансовое положение компании. Нормальной величиной считается значение 1,0 и выше. Если значение меньше 1, то ликвидные  активы не покрывают краткосрочные  обязательства, что является отрицательной характеристикой предприятия для инвесторов.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных  активов. Коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается по формуле:

, (6)

где ТА – текущие активы;

       ТА – краткосрочные обязательства.

Нормальным  считается значение коэффициента 2 и более, то есть превышение текущих  активов предприятия должно быть в 2 раза над краткосрочными обязательствами при этом надо учитывать специфику отрасли.

Платежеспособность  предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Представление о финансовой благонадежности предприятия устанавливается с помощью оценки вероятности банкротства, считается, что коэффициент текущей ликвидности должен быть больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств больше или равно 0,1. Ели один из коэффициентов не соответствует нормативу, то предприятие не платежеспособно, баланс не ликвидный. В этом случае при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности дается прогноз на 6 месяцев о возможности восстановления платежеспособности.

После проведения расчетов показывающих достаточность или  недостаточность оборотных активов  у предприятия решается вопрос о  взятии краткосрочного кредита, в случае если выявилась недостаточность  оборотных активов.

Для анализа  внеоборотных активов у предприятия  необходимо оценить основные производственные фонды. Для этого определяем значение следующих коэффициентов: