Экономическая сущность категории «кредитоспособность»

1. Коэффициент сменности работы оборудования, определяется по формуле:

, (7)

где MC 1, MC 2, МС З — сумма фактически отработанных машино– смен за сутки;

N ycт — общее  количество установленного оборудования.

Коэффициент сменности – один из важнейших показателей использования оборудования. Показывает, сколько смен работала в среднем каждая единица оборудования (станок, агрегат, линия) в течение дня, месяца, квартала или года. Коэффициент сменности определяется путем деления количества станко– смен (машино– смен), отработанных во всех сменах, на количество установленных единиц оборудования.

2. Коэффициент загрузки оборудования – основной показатель, характеризующий полноту использования оборудования  и определяется по формуле:

,     (8)

где ТР – трудоемкость изготовления всех изделий на данном виде оборудования;

 ФВ – фонд времени его работы.

При расчете  коэффициента загрузки учитывает данные о трудоемкости изделий. На практике коэффициент загрузки обычно принимают  равным величине коэффициента сменности, уменьшенной в два раза (при  двухсменном режиме работы) или в  три раза (при трехсменном режиме).

3. Коэффициент выбытия основных фондов показывает какая доля основных фондов, имевшихся к началу отчётного периода, выбыла за отчётный период из– за ветхости и износа, и определяется по формуле:

, (9)

где Фвыб – стоимость фондов, выбывших за год;

 Ф – стоимость фондов на начало года.

Чем больше коэффициент  выбытия основных фондов, тем меньше сроки службы элементов основных фондов и наоборот.

4. Коэффициент обновления основных фондов показывает, какая часть от всех основных средств составляет новые основные средства. И определяется по формуле:

, (10)

где ОСн – стоимость новых основных средств;

 ОСк – стоимость основных средств на конец года.

Нормативного  значения не имеет, но коэффициент должен стремиться к увеличению.

5. Коэффициент износа основных средств показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Коэффициент износа определяется по формуле:

, (11)

где Оф – фактический срок службы оборудования;

 Онор – нормативный срок службы оборудования.

Рассчитав основные коэффициенты необходимо сделать вывод  о состоянии основных производственных фондов и достаточность внеоборотных активов, если предприятие нуждается в них, то оно должно прибегнуть к получению долгосрочного кредита.

После использования  того или иного источника финансирования предприятия  необходимо определить цену капитала, то есть плату за использование  капитала. Каждый из таких источников имеет цену. Цена капитала зависит от многих факторов. Это спрос и предложение капитала, уровень конкуренции на финансовых рынках, степень развития финансовых рынков, уровень риска финансовых активов и др. Цена капитала связана с его отдачей (рентабельностью). Рентабельность должна быть выше цены капитала, иначе его использование теряет смысл. Цена капитала является одним из критериев осуществления инвестиционных проектов[3].

Рентабельность  продаж – коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к выраженному в денежных средствах объему продаж за определенный период. Существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

• рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки);
• рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж).

Рентабельность  активов – индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Рассчитывается как отношение прибыли за определенный период к средней величине активов за период [2].

Рентабельность  собственного капитала – по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании – вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.

Рентабельность  инвестированного капитала или прибыль  на инвестированный капитал – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств [10].

Финансовая  устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. 

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей – материально– производственных запасов и затрат с величиной собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости являются следующие:

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств: 

, (12)

где СК – собственный капитал;

       К – общая сумма капитала.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса):

, (13)

где СОС – собственные оборотные активы;

       ТА – текущие активы.

Если коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного принимает  значение менее 0,1, то структура баланса  предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия [13].

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Коэффициент определяется по формуле:

, (14)

где СОС – собственные оборотные средства,

       Исс – источники собственных средств.

Значение этого  показателя может варьироваться  в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Какие– либо универсальные рекомендации по величине этого показателя или тенденциям его изменения вряд ли возможны, все определяется спецификой отрасли или данного предприятия.

После анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта необходимо посмотреть, не потеряло ли оно финансовую независимость.

Для проведения комплексного анализа кредитоспособности и принятия решений о дальнейшем развитии предприятия необходимо использовать бухгалтерскую отчетность.

 

 

1.3 Нормативная  и информационная база для  анализа кредитоспособности

 

Одним из наиболее важных компонентов методики анализа  кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенностью формирования и использования, которой  заключается в том, что без нее невозможно, реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая при анализе кредитоспособности информация должна иметь следующие основные характеристики: полнота, достоверность, доступность и эффективность. От того, какого качества и достоверности информации, предоставлена самим заемщиком в банк, во многом зависит от оценки вероятности выполнения заемщиком обязательств по предоставленному кредиту.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему  показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.   

Годовую бухгалтерскую  отчетность формируют:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об изменениях капитала;
• отчет о движении денежных средств;
• приложение к бухгалтерскому балансу;
• пояснительная записка;
• специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение.

Из  перечисленных  форм бухгалтерской  отчетности наиболее важными для  анализа платежеспособности и кредитоспособности являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам.

Отчет о прибылях и убытках даёт представление  о финансовых результатах  предприятия  является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия и других показателей.

Важную  аналитическую  информацию может  дать также отчет о движении денежных средств. В нем источники  и использование денежных средств  приводятся в разбивке по трем видам  деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Это позволяет определить, какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой – потребляет, что важно с позиций контроля и оценки эффективности деятельности предприятия и его платежеспособности.

 

 

 

 

Таблица 2 – Оценка качества информации

Источник информации	Показатели качества информации
	Полнота	Достоверность	Доступность	Оперативность
Бухгалтерская отчетность	+/-	+<*>	+	+/-
Учредительные документы	+/-	+	+	+/-
Нормативно-законодательная  база	+/-	+	+	+
Аудиторская и  консалтинговая информация	+/-	+ <**>	+	+/-
Рейтинговые агентства	+/-	+/-	+	-
Информация  из Интернета	+/-	+/-	+	+

 

«+» – признак  присутствует в полном объеме;

«-» – признак  отсутствует;

«+/-»– невозможна однозначная трактовка степени  присутствия;

«<*>» –  в случае наличия безоговорочного  положительного или модифицированного с оговоркой аудиторского заключения;

«<**>» –  аудиторская или оценочная фирма  должна быть аккредитирована при  данном финансовом институте, в профессионализме, независимости и объективности  сотрудников этой компании не должно быть сомнения [4].