Экономическая сущность и виды экономических рисков

Углубленное изучение рынка позволит максимально оптимизировать структуру товарных запасов. Нужно уменьшить ассортимент товаров, так как некоторые товары и товарные группы имеют очень медленную скорость оборота. Повысить ее возможно лишь за счет проведения широкой рекламной компании, которая на данный момент и в ближайшем будущем экономически нецелесообразная.

Целесообразным будет применения классификационного подхода к управлению запасами (ABC system). Его идея состоит в использовании классификации запасов и выделении трех групп – А, В, и С, в зависимости от степени влияния данного вида запасов на возрастание товарооборота предприятия. К группе А относят запасы, реализация которых вносит наибольший вклад в объем товарооборота в денежном выражении. К этой группе относятся запасы, которые обеспечивают 70% объема реализации. Как правило, их удельный вес в объеме запасов в натуральном выражении не превышает 10%. К группе В относят запасы среднего уровня важности, которые обеспечивают 20% объема реализации предприятия. Их удельный вес в натуральном выражении, как правило, составляет около 20%. Товарные запасы, реализация которых имеет незначительный вклад в объем товарообороту, порядка 10%, относят к группе С. Достаточно часто они составляют значительную часть в объеме запасов в натуральном выражении, – около 70%.

Такой анализ поможет выделить группы товаров, удельный вес которых следует увеличивать (группа А), и товары, от завоза которых целесообразнее отказаться (часть группы С).

Можно также порекомендовать следующее для повышения эффективности использования товарных запасов организации:

1) Выявлять неходовые и  залежалые товары в ходе периодически  проводимой инвентаризации и  изучать возможности сокращения  по ним торговой надбавки. В  дальнейшем, во избежание затоваривания, периодически проводить сезонные  распродажи товаров.

2) Осуществлять закупы  товаров по результатам регулярно  осуществляемых маркетинговых исследований  рынка товаров и услуг, изучения  мотиваций покупательского спроса.

3) Расширять перечень поставщиков  с целью подбора наиболее надежных  и налаживать прямые связи  с предприятиями-изготовителями  или дилерами.

4) Осуществлять целенаправленную  рекламу через средства массовой  информации (СМИ).

5) Уделять внимание равномерности  завоза товаров.

При планировании размера товарных запасов руководству организации необходимо определять источники формирования оборотных средств, необходимых для осуществления закупок товаров. Такими источниками могут быть: собственные средства предприятия (прибыль, уставный капитал); заемные средства в форме товарного либо экономического кредита.

Закупки товаров предприятиями розничной торговли осуществляются на основе договоров поставки и договоров купли-продажи, которые указаны во второй части Гражданского кодекса Республики Беларусь. Как правило, договором поставки предусматриваются долговременные отношения между продавцами и покупателями, в то время как разовые сделки осуществляются на основе договоров купли-продажи. Договором поставки определены период поставки и доставки товаров, их ассортимент, форма расчетов, порядок урегулирования разногласий при заключении договора и другие условия.

Заключая долговременное соглашение на поставку товаров, необходимо предусмотреть в договоре оптимальные для розничного предприятия параметры системы товароснабжения, к числу которых относятся объем партии поставки, число поставок и интервал между поставками.

При оптимизации системы товароснабжения задача сводится к обеспечению минимальных совокупных затрат по завозу и хранению товаров, что играет большое значение для деятельности розничного торгового предприятия.

В условиях рыночной экономики особое внимание необходимо уделять режиму экономии и оптимизации расходов на реализацию товаров, так как практическая реализация этих мероприятий является важнейшим фактором повышения конкурентоспособности предприятия.

 

3.3 Основные направления  улучшения экономического состояния организации и повышение его финансовой устойчивости

 

Рассчитаем вероятность наступления банкротства после внедрения указанных выше мероприятий.

Проведем оценку вероятности банкротства.

За счет увеличения дебиторской задолженности на 301,25 млн. руб. соответственно на эту же сумму увеличится и сумма активов организации.

Соответственно изменится и коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = (3665 + 301,25) / 3528 = 1,12

Рассчитаем вероятность наступления банкротства, используя двухфакторную модель Альтмана:

Z = -0,3877 – 1,0736 * 1,12 + 0,579 * (3528/(3885+301,25)) = -2,08   Вероятность банкротства при увеличении дебиторской задолженности снизилась.

2. Пятифакторная модель  Альтмана (формула 1.2):

В результате выше приведенных мероприятий объем товарооборота увеличится на 1126 млн. рублей, что составит 10635 млн. руб.

Прибыль увеличится на 347,3 млн. руб. и составит 494,3 млн. руб. (147 + 347,3).

Х1 = (3667 + 301,25) / (3885+301,25) = 0,944

Х2 = (121+347,3) / (3885+301,25) = 0,111

Х3 = (147+347,3) / (3885+301,25) = 0,118

Х4 = 357/(3885+301,25) =  0,085

Х5 = 10635 /(3885+301,25) =  2,54

Z = 1,2 * 0,944 + 1,4 * 0,111 + 3,3 * 0,118 + 0,6 * 0,085 + 2,54 = 4,27

2,9 < Z = 4,27, то есть вероятность банкротства близка к нулю.

3. Модель Таффлера  (формула 1.4):

Х1 = (147+347,3) / 3528 = 0,14

Х2 = (3667 + 301,25) / (3885+301,25) = 0,944

Х3 = 3528/(3667 + 301,25)  = 0,889

Х4 = 10635 /(3885+301,25) =  2,54

Z = 0,53 * 0,14 + 0,13 * 0,944 + 0,18 * 0,889 + 0,16 * 2,54 = 0,763

Величина Z-показателя больше 0,3 показывает низкую вероятность банкротства компании.

4. Модель Бивера (таблица 3.2).

 

Таблица 3.2 – Группы значений показаний для пятифакторной модели У. Бивера

Показатель	Расчет	Значение для ЧТУП «Друть»		Значение показателя
				Благополучные компании	За 5 лет до банкротства	За год до банкротства
1	2	3		4	5	6
1.Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль+Аморт-ция)/ЗК	(121+347,3+152) / 3528 = 0,17		0,4 – 0,45	0,17	-0,15
2.Рентабельность активов, %	Чистая прибыль*100/Активы	(121+347,3) * 100 / (3885+301,25) = 11,2		6 – 8	4	-22
3.Доля долга, %	Заемный капитал/Активы		3528/(3667+301,25) = 0,89	менее 37	менее 50	менее 80
4. Коэффициент покрытия  активов чистым оборотным капиталом	Чистый оборотный капитал/Активы		(3667 + 301,25) / (3885+301,25) = 0,944	менее 0,4	менее 0,4	менее 0,4
5. Коэффициент  покрытия	Оборотный капитал/Кратк.обяз-ства		(3667+301,25) / (3528) =  1,12	менее 3,2	менее 2	менее 1

В таблице 3.3 представим показатели Z до внедрения мероприятий и после их внедрения.

 

Таблица 3.3 – Показатели банкротства ЧТУП «Друть» до и после внедрения мероприятий по укреплению экономического состояния предприятия

Показатели Z	До внедрения	После внедрения
1	2	3
Двухфакторная модель Альтмана	-2,03	-2,08
Пяти факторная модель Альтмана	3,8	4,27
Модель Таффлера	0,709	0,763
Модель Бивера:
1.Коэффициент Бивера	0,077	0,17
2.Рентабельность активов, %	3,1	11,2
3.Доля долга, %	0,96	0,89
4. Коэффициент покрытия активов  чистым оборотным капиталом	0,944	0,944
5. Коэффициент  покрытия	1,03	1,12

Примечание  – Источник: собственная разработка

Далее рассчитаем динамику показателей экономического состояния после проведения мероприятий, используя данные таблицы 3.4.

Таблица 3.4 – Динамика показателей экономического состояния после внедрения мероприятий

Показатели	До внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий	Изменение, +/-
1. Краткосрочные активы, млн. руб.	3665	3966,25	+301,25
2. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	3528	3528	-
3. Прибыль, млн. руб.	147	494,3	347,3
4. Себестоимость реализованной  продукции, млн. руб.	7588	8373,3	785,3
5. Выручка от реализации, млн. руб.	9509	10635
6. Собственный капитал, млн. руб.	357	357	-
7. Итог баланса, млн. руб.	3885	4186,25	+301,25
Коэффициенты
1. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 / стр. 2)	1,039	1,12	+0,081
2 Коэффициент финансовой устойчивости (стр. 6 / стр. 7 )	0,092	0,085	-0,07
3 Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала (деловая активность) (стр. 5 / стр. 1)	2,59	2,68	+0,09
4 Рентабельность затрат (стр. 3 / стр. 4 * 100 )	1,9	5,9	+4

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Из данных таблицы 3.8 можно сделать вывод, что все коэффициенты экономического состояния после внедрения мероприятий увеличатся. Так, рентабельность возрастет на 4 процентных пункта. Коэффициент текущей ликвидности вырастет на 0,081.

Таким образом, можно прийти к выводу, что после предложенных мероприятий вероятность банкротства еще больше снизилась. Так, например при расчете рентабельности активов по методике Бивера, ЧТУП «Друть» перешла из группы «до банкротства 5 лет» в группу «Благополучные компании».

Заключение

 

Таким образом, по результатам исследования, проведённого в курсовой работе можно сделать следующие выводы.

1) Экономический риск – это риск, возникающий при осуществлении предпринимательской деятельности в экономической сфере. Его причинами могут быть снижение стоимости ценных  бумаг, пост учетных банковских ставок, инфляция, и т.д.

2) Главные факторы, определяющие уровень рискованности хозяйственной деятельности в Республике Беларусь и во многом неблагоприятно сказывающиеся на результатах предпринимательской активности основной массы бизнесменов - внешние.

3) Задачей оценки экономического риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает финансовый риск. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

4) Управление рисками - это  процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием  решений, которые включают максимизацию  положительных и минимизацию  отрицательных последствий рисковых  событий.

5) ЧТУП «Друть» устойчиво  неплатежеспособна, так как неудовлетворительная  структура бухгалтерского баланса  имеется в течение четырех  кварталов, предшествующих составлению  последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату  составления последнего бухгалтерского  баланса значения коэффициента  обеспеченности экономических обязательств активами, превышающего 0,85. На основе исчисленных коэффициентов был сделан вывод о том, что структура баланса анализируемого организации является неудовлетворительной, а организация является устойчиво неплатежеспособной.

6) При проведении анализа  деловой активности предприятия  было выявлено, что в 2014 г. деловая  активность ЧТУП «Друть» увеличилась  по сравнению с 2013 годом за  счет увеличения объема производства  в 1,4 раза, за счет повышения оборачиваемости.

Несмотря на то, что в 2014 году наблюдались такие положительные тенденции в развитии экономического состояния как увеличение доли собственного капитала, снижение кредиторской задолженности, повышение деловой активности и всех показателей рентабельности, финансовое положение организации довольно неустойчивое. Об этом говорит и высокий удельный вес в структуре пассивов обязательств, снижение высоколиквидных активов, невысокие показатели платежеспособности.

7) Проведя оценку вероятности  банкротства на основании 4 моделей  был сделан вывод о том, что  вероятность банкротства ЧТУП  «Друть»  крайне низкая.

Помимо вышеизложенного ЧТУП «Друть» можно предложить следующие пути развития организации:

1 Совершенствование  системы анализа ассортиментной  политики предприятия ЧТУП «Друть»;

2 Внедрение  новой ассортиментной группы;

3 Внедрение  информационных технологий для  расширения товарного ассортимента.

Таким образом, можно прийти к выводу, что после предложенных мероприятий вероятность банкротства еще больше снизилась. Так, например при расчете рентабельности активов по методике Бивера, ЧТУП «Друть» перешла из группы «до банкротства 5 лет» в группу «Благополучные компании».