Эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

Финансовая аренда (лизинг) в условиях оживления российской экономики и стабилизации макроэкономической ситуации в стране становится все  более и более востребованным инвестиционным инструментом. Многие российские предприятия, не имевшие  в течение последних 10–12 лет финансовых возможностей для обновления основных фондов, рассматривая различные варианты организации финансирования технологического обновления и развития производства, сегодня останавливают свой выбор именно на лизинге как на наиболее выгодном способе решения своих инвестиционных задач.

Все же стоит отметить, что  институт лизинговых компаний в России находится в стадии формирования. Сейчас идет процесс накопления собственных оборотных средств, а также постоянный поиск более “дешёвых“ денег для обеспечения лизинговых операций. Европейские заводы-изготовители генерирующего оборудования малой мощности (например, Jenbacher AG) уже начинают предлагать своим клиентам лизинговые схемы финансирования. Хотя можно отметить тот факт, что в большей степени пользователями лизинговых схем являются промышленные (энергоёмкие) предприятия, а не энергетические компании. Практическими примерами использования лизинговых схем могут служить следующие компании: ОАО “Башкирэнерго“, ОАО “Татэнерго“ и ОАО “Новосибирскэнерго“.

В последнее время появились  крупные иностранные и российские лизинговые компании. Это заставляет организации искать новые ниши для развития своей лизинговой деятельности. Сегодня большую актуальность приобретает лизинг энергетического оборудования. Специалисты считают, что этот сектор в ближайшее время опередит темпы развития в устоявшихся и довольно популярных нишах, таких как: транспорт, спецтехника и машиностроительное оборудование.

Увеличивается число предложений  по продаже энергетического оборудования в лизинг. Здесь активно предлагают свои услуги такие компании, как лизинговыя компания "Техуниверсал", лизинговая компания "ИР ЛИЗИНГ", ЗАО "Промлизинг", ООО "Траст-Лизинг", лизинговая компания "ЕвразЛизинг".

Рынок лизинга энергоэффективного оборудования только развивается. Специалисты  прогнозируют, что доля этого сегмента в сумме заключаемых договоров компаний будет расти.

В качестве примера лизинговой компании, занимающейся лизингом в  области энергетики, можно привести «ИР-Лизинг».

Лизинг энергетического  оборудования является приоритетным направлением деятельности компании "ИР-Лизинг" Реализован ряд крупнейших проектов по поставке специализированного энергетического оборудования на ведущие электростанции страны.

Компания "ИР-Лизинг" обеспечивает поставку региональным предприятиям энергетики полного диапазона сложного, специализированного оборудования: гидро- и газовые турбины, компрессоры, генераторы, вспомогательное оборудование и т.д. Возможны варианты как единичной (отдельные узлы и агрегаты электростанций), так и множественной, включающей дополнительное и вспомогательное оборудование, поставки.

"ИР-Лизинг" предоставляет в лизинг оборудование по сделкам любой степени сложности по заказу наших клиентов и обеспечивает его доставку в любой регион России, используя индивидуальный подход и схемы альтернативного финансирования.

Помимо оборудования в  состав проекта могут быть включены объекты недвижимости. Плотины, главное здание электростанции - всё это может быть включено в единый лизинговый проект.

В этом случае объектом лизинга  становится имущественный комплекс, включающий в себя прошедший государственную регистрацию объект строительства.

Срок договора лизинга  зависит от срока амортизации  поставляемого оборудования, так для единичных поставок он составляет от 3-х лет, для множественных поставок, где в рамках одного договора может быть поставлено оборудование с разным сроком амортизации, срок договора от 5 до 7 лет. В случае включения в состав договора объектов недвижимости срок договора лизинга вырастет до 10 лет.

Результатом работы может  быть полностью оснащённая и готовая  к работе электростанция любой мощности в любой точке России.

"ИР-ЛИЗИНГ"- партнер ведущих производителей энергетического оборудования. Эта компания первой реализовала лизинговые проекты на поставку различного высокотехнологичного оборудования:

- «Силовые машины», на сумму около 21 миллиона долларов;

- «General Electric», на сумму около 19 миллионов долларов;

- Сызранский завод «Тяжмаш»;

- Pratt&Whitney;

- Объединение "Пермские Моторы".

Также компания "Ир-Лизинг" сотрудничает с монтажными организациями.

Можно привести крупнейшие проекты в области энергетики данной лизинговой компании:

1) Бурейская ГЭС

Организация финансирования и поставка по лизингу двух гидравлических турбин, двух гидрогенераторов общей  мощностью 335 МВт для строящихся энергоблоков №5 и №6. Контракт предусматривает  изготовление, поставку и выполнение работ по монтажу и установке.

Производитель: ОАО «Силовые машины».

Стоимость проекта: 112 миллионов долларов.

Начало реализации проекта: декабрь 2008 года.

Ввод в эксплуатацию: июль и декабрь 2010 года.

2) Калининградская ТЭЦ  -2

Организация финансирования и поставка по лизингу различного оборудования, включая газовую турбину (170 МВт) и два генератора.

Производитель: ОАО «Силовые машины»

Стоимость проекта: 125 миллионов долларов.

Начало реализации проекта: апрель 2007 года.

Ввод в эксплуатацию: ноябрь 2008 года.

3) Калининградская ТЭЦ  -1 (Янтарьэнерго)

Поставка по лизингу электротехнического  оборудования российского производства для реконструкции КТЭЦ-1.

Стоимость проекта: 1,2 миллиона долларов.

Начало реализации проекта: июль 2008 года.

Ввод в эксплуатацию: июнь 2009 года.

4) ГТУ-ТЭЦ "Луч" (Белгородэнерго)

Организация финансирования и поставка по лизингу двух газотурбинных установок по 30 МВт.

В рамках проекта: лизинг оборудования, организация транспортировки, строительно-монтажных  и пуско-наладочных работ.

Производитель: General Electric (США).

Первая поставка генерирующего  оборудования в России.

Стоимость проекта: 38 миллионов долларов.

Начало реализации проекта: август 2007 года.

Ввод в эксплуатацию: май 2009 года.

При формировании рыночных отношений предприятиям энергетического  комплекса открываются возможности  по привлечению инвестиционных ресурсов. Каждый из вышеуказанных вариантов финансирования имеет свои особенности, преимущества и недостатки. Поэтому энергетикам, прежде всего, необходимо четко следовать текущей эффективности используемой схемы финансирования.

Технологическому прорыву  в электроэнергетике может способствовать формирование системы методологического  обеспечения инвестиционных процессов, объединяющих стратегию и механизм их реализации, обеспечение качественной оценки инвестиционных проектов и их централизованного отбора для финансирования или обеспечения государственных контрактов (гарантий).

3.2. Предложения по дальнейшей разработке лизингового

       механизма

Экономическая сущность лизинга  делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется её конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции. 

Так, например, неконкурентоспособность российских автомобилей, не отвечающих экологическим и другим нормам мировых достижений, не даёт возможности компенсировать потери спроса на внутреннем рынке дополнительными поставками автомашин на внешний рынок. Если бы в России действовала разветвлённая система финансового и оперативного лизинга автомашин, проблемы сбыта машин и неплатёжеспособности пользователя могли бы быть значительно смягчены. 

Использование ускоренной амортизации  при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чём так нуждается отечественное машиностроение, лёгкая и пищевая отрасли промышленности. Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами. 

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также  оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для  высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения. 

Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ. 

Решая чисто народнохозяйственные задачи, лизинг дает всем участникам сделки ряд существенных преимуществ. Так, от лизингополучателя не требуется  единовременной полной оплаты стоимости  имущества, включая накладные расходы, что высвобождает его ликвидные средства, снижает общие расходы и даёт безусловные преимущества против обычной купли-продажи. 

Важным фактором успеха лизингового  бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка её персонала. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами. 

Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской  деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчёты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. 

3.3. Препятствия развития лизинга в России

Однако, несмотря на многие преимущества лизинга, как было уже  сказано выше, в России лизинг не так хорошо развит как во многих странах мира.

Основными препятствиями  для развития лизинга в России являются:

1) высокие ставки и  краткосрочный характер кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее или, чаще всего, просто доступнее средне- и долгосрочных, получение ссуды на срок более трёх лет (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично;

2) высокий уровень налогов  и запутанность системы налогообложения.  В случае осуществления лизинговых  сделок лизингодатель облагается и ещё одним налогом — налогом на лицензирование. Не освобождены от уплаты налога на прибыль лизингодатели по реализации договоров финансового лизинга со сроком не менее 3 лет; банки и другие кредитные учреждения — от налога на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок более 3 лет для реализации операций финансового лизинга. Не освобождены лизингодатели от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг, с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга, как было предусмотрено Постановлением Правительства № 633;

3) значительные, а в отдельные  периоды времени просто губительные  темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;

4) отсутствие значительного  стартового капитала для лизинговой  компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;

5) отсутствие ликвидных  ресурсов у лизинговой компании  для залога;

6) неразвитость инфраструктуры  лизингового рынка, которая могла  бы обеспечить должное техническое  обслуживание объектов лизинга,  решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;

7) отсутствие системы  информационного обеспечения о  предложениях лизинговых услуг;

8) неустойчивость самого  инвестиционного климата в России.

Отраслевая структура  российского лизинга характеризуется  неравномерностью распределения средств: в объекты производственного назначения вкладывается примерно в 1,9 раза больше, чем в объекты непроизводственного назначения. Причем изменение этого соотношения не планируется. Среди объектов производственного назначения наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, а также на средства транспорта и связи.

Выводы

Важной инновационной  задачей является использование  объектов промышленной собственности с использованием лизинга, как одного из наиболее эффективного организационно-финансового механизма внедрения энергосберегающих технологий производства электроэнергии.

При формировании рыночных отношений предприятиям энергетического  комплекса открываются возможности  по привлечению инвестиционных ресурсов. Каждый из вышеуказанных вариантов финансирования имеет свои особенности, преимущества и недостатки. Поэтому энергетикам, прежде всего, необходимо четко следовать текущей эффективности используемой схемы финансирования.