Эффективность использования лизингового механизма по сравнению с механизмом прямого кредитования

Текущая стоимость затрат по приобретению оборудования больше (100 миллионов рублей), чем текущая стоимость лизинга (94,2956 миллиона рублей.). Отсюда можно сделать вывод, что при прочих равных обстоятельствах в данном случае лизинг выгоднее приобретения оборудования в собственность.

2.2. Анализ механизма  прямого кредитования

Механизм кредитования это все действия по выдаче ссуды  и затем в её погашении. Сюда входят выбор отдельных видов ссуды, выбор методов кредита, выбор объекта для кредита, сообщение ему суммы кредита и составление договорённости по срокам и видам возврата ссуды. Вначале клиент подает заявку, в которой указывает цель, сумму и обеспечение кредита. После этого банк собирает информацию о клиенте из представленных документов. Если кредит берёт юридическое лицо, то дополнительно изучается само производство, какую планируется выпустить продукцию на сумму кредита, и каков спрос на неё на рынке.

Механизм кредитования предполагает тщательное изучение финансовых возможностей клиента для большей уверенности в возврате кредита. Затем обязательно проводится беседа с руководителем предприятия. Для банка важной является информация о том, сколько у предприятия владельцев, каков срок работы в данной отрасли, прибыльно оно, или нет. Интересуют банк и поставщики, и покупатели предприятия. Вторым моментом является сумма кредита, как она рассчитывалась и как рассчитывается выплачиваться. Банк обязан выяснить. Сколько наличных денег появляется в результате одного цикла деятельности предприятия, есть ли дополнительные источники погашения или гаранты.

Механизм кредитования рассчитан  для более качественной работы кредитных организаций и недопущения кредитов невозвратных. Поэтому, банк будет интересовать залог кредита, владелец этого залога, его местонахождение и тот момент, кем и когда производилась оценка имущества обеспечения. Кроме того, будет выясняться, подвержено ли имущество износу или порче в процессе хранения, будет ли оно использоваться, и какие от этого могут быть последствия. Обязательно будет произведена проверка на предмет наличия у клиента других кредитов, непогашенных на момент получения нового.

Для механизма кредитования характерно структурирование ссуды. Это  означает определение вида кредита, его суммы, ставки процентной и сроков погашения. Увеличение срока кредита всегда увеличивает возможные обстоятельства, которые будут препятствовать выплате суммы кредита с процентами. А это означает увеличение рисков. После принятия банком положительного решения, составляется договор, который подписывают две стороны сделки, клиент и банк. На каждого клиента в банке заводится кредитное дело. Туда входят заявление на получение кредита, устав предприятия, выписка о регистрации, баланс квартальный или годовой, обоснование операции, для которой кредит берется, финансовый план на предстоящий квартал, договор о залоге и другие документы.

В договоре клиент обязуется  не использовать кредит на посторонние  цели, обеспечить наличие залога на весь срок кредитования. Повышенные проценты в случае просрочки выплаты оговариваются  при заключении сделки. Во время  всего срока погашения задолженности  банк может производить внеплановые  проверки и проверки плановые. В  результате этих проверок выясняется, куда были вложены деньги, полученные при кредитовании, и насколько  это соответствует целям, заявленным при составлении договора кредитования. Проверяются накладные, договоры и баланс предприятия. По результатам проверок составляются акты, которые вкладываются в кредитное дело.

В развитии теории и практики кредита центральным является вопрос об исходном пункте формирования кредитного механизма.

Кредитный механизм целесообразно  рассматривать как форму организации и способ использования кредитных отношений. Кредитный механизм - это экономический механизм реализации собственности на ссудный фонд, выступающий в той или иной организационной форме кредитных отношений, адекватных данному уровню развития производительных сил. Кредитные отношения становятся базой формирования кредитной политики. Происходит процесс осознания сути явлений и на этой основе ведётся поиск средств воздействия на экономику, которые и являются элементами кредитной политики.

Кредитный механизм переходной экономики неадекватен развитым рыночным кредитным отношениям. Пока можно говорить лишь о переходных формах кредитного механизма, ориентированного на рыночные отношения, но не избавленного от административных элементов управления. 
Особенности российского кредитного механизма по сравнению с кредитными механизмами других стран:

Первая особенность в  том, что российское кредитное хозяйство  только формируется. В нём отсутствуют или недостаточно развиты множество элементов, структур и систем, типичных для развитых хозяйств (торговля фондовыми ценностями, вексельный, чековый обороты, клиринговые палаты, ипотечные банки);

Вторая особенность связана  с различиями в материально-технических  базах кредитных систем. Наша кредитная система находится на стадии простой кооперации труда и вступает в эпоху электроники со значительным опозданием;

Третья особенность заключается  в отсутствии нормативной базы государственного регулирования кредитной сферы. В развитом рыночном хозяйстве кредитное дело занимает одно из ведущих мест в системе государственного регулирования экономики;

Четвертая особенность - отсутствие "гласности" в кредитной сфере. Диалектика развития кредита подводит к формированию кредитного механизма всемирного хозяйства. Это не простая механическая сумма кредитных механизмов всех стран. Это сложный, многогранный процесс переплетения интеграции, взаимозависимости кредитных механизмов различных стран, результатом которого является появление единого мирового кредитного пространства и особого мирового рынка - международного рынка ссудных капиталов.

2.3. Анализ эффективности использования лизингового механизма по

      сравнению с механизмом прямого  кредитования

Для лизинга характерно сложное  сочетание комплекса договоров  и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом и кредитом, то видно, что по своей экономической природе финансовый лизинг схож с кредитом.

Финансовый лизинг по своей  сути схож с кредитом (таблица 2.5). Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу – соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

Таблица 2.5

Отличительные особенности  использования кредитных и лизинговых механизмов

В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.

Это позволяет избежать как  хищения, так и растраты денежных средств.

За лизингодателем сохраняется  право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится  на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.

Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Экономическая эффективность  использования лизингового механизма  в сравнении с прямым кредитованием  проиллюстрирована в таблице  2.6, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 2851,6 – 2138,0 = 713,6 тысяч рублей.

Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование  основных средств и полностью исключает наличие неустановленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства предприятия, получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для  того, чтобы получить свои деньги, требуется  пройти всю длительную процедуру  банкротства, то принадлежащая лизингодателю  высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Таблица 2.6

Экономическая эффективность  использования лизингового механизма  в сравнении с механизмом прямого  кредитования

Лизинговый механизм имеет  преимущества и в объёмах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует стопроцентной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Под лизинговыми платежами  понимается общая сумма, выплачиваемая  лизингополучателем лизингодателю  за предоставленное ему право  пользования имуществом - предметом  договора. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заёмные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При  заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной  форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод "с фиксированной  общей суммой", когда общая  сумма платежей начисляется равными  долями в течение всего срока  договора в соответствии с  согласованной сторонами периодичностью;

- метод "с авансом", когда лизингополучатель при  заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном  сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод "минимальных  платежей", когда в общую сумму  платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора; плата за использованные лизингодателем заёмные средства; комиссионное вознаграждение; плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны  устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.