Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Мая 2014 в 16:34, реферат
Современные товарные биржи явля¬ются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли и од¬новременно одним из видов организо¬ванного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах.
Исторически первоначальной формой оптовой торговли можно считать кара¬ванную торговлю. Она отличалась эпизо¬дичностью, нерегулярностью проведе¬ния, отсутствием определенного места и правил торговли.
Котировальная комиссия - подразделение товарной биржи, на которую возложена важнейшая задача - котировка цен: фиксация и опубликование цен по итогам биржевого торга. Котировка цен проводится с целью получения информации о ценах и конъюнктуре рынка предыдущего периода биржевой торговли, необходимой для правильного определения рыночной ситуации на бирже. Основными функциями котировальной комиссии являются: определение котировок по каждому биржевому товару; подготовка и выпуск биржевых бюллетеней; анализ и информирование участников биржевого торга о движении цен; наблюдение за своевременным представлением брокерами, членами и посетителями биржи сведений по заключенным с их участием сделкам; анализ методов котировки и подготовка предложений по ее совершенствованию; оказание консультаций заинтересованным лицам и организациям; установление совместно с арбитражной комиссией и экспертами цен по спорным вопросам.
Маклериат обеспечивает осуществление биржевой торговли в биржевом зале. Маклериатом руководит старший (главный) маклер. В каждую биржевую секцию назначается маклер, который проводит торги, осуществляет контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств. Маклериат регистрирует и оформляет заключенные сделки, проводит экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.
Расчетно-клиринговая палата (расчетная палата) является единым расчетно-финансовым центром при осуществлении биржевых сделок, упрощении биржевого торга и ускорении оборота путем оперативного обобщения результатов совершаемых сделок и информирования участников торгов о текущем состоянии конъюнктуры рынка. Основными функциями и задачами расчетной палаты являются: регистрация всех сделок, совершенных в биржевом зале в течение биржевого дня; регистрация спроса и предложения на бирже по данным соответствующих заявок, сделанных продавцами и покупателями; осуществление расчетов со сторонами по биржевым сделкам; оформление всех документов, связанных с расчетами и регистрацией сделок. Кроме того, расчетная палата выступает третьей стороной по фьючерсным сделкам: она становится покупателем по отношению к каждому продавцу и наоборот. Расчетная палата через определенные периоды проводит перерасчет всех счетов клиентов, тем самым определяя их финансовое положение: выставляет требования к оплате разницы тем, кто понес убыток, и оплачивает прибыль выигравшим участникам.
В некоторых случаях расчетные палаты не входят в состав биржи, а лишь состоят при ней, будучи самостоятельными обществами.
Справочно-информационный
отдел обеспечивает получение, хранение
и обработку всей циркулирующей информации
и является источником сведений о работе
биржи. Он распространяет рекламно-аналитические
публикации, дает справки о бирже и предоставляет
другие услуги.
Комиссия
по приему членов рассматривает заявления
о приеме новых членов биржи, анализирует
хозяйственное и финансовое положение
предприятий и организаций, изъявивших
желание вступить в члены биржи, готовит
предложения и рекомендации биржевому
комитету по приему новых членов.
Бюро товарных экспертиз создается с целью проведения необходимой работы для подготовки товаров к биржевой торговле, проведения экспертизы товаров, котирующихся и не котирующихся на бирже, и консультирования по вопросам технологических, технических, весовых, габаритных, токсичных и других характеристик реализуемых на бирже товаров. В функции бюро товарных экспертиз также входят: разработка биржевых стандартов для оформления контрактов; проведение собственных научно-исследовательских, опытных и лабораторных работ; выдача заключений, направлений, рекомендаций для прохождения в дальнейшем сертификации и лицензирования.
Отдел рекламы занимается привлечением клиентов на биржу с помощью рекламных объявлений в печатных изданиях, адресованных деловым людям, или в финансовых колонках известных газет.
Отдел маркетинга изучает потенциальные возможности торговли новыми биржевыми товарами, оценивает эффективность введения новых контрактов, анализирует требования покупателей к потребительским свойствам продукции, определяет возможные рынки сбыта.
Отдел экономического анализа осуществляет контроль за конъюнктурой рынка продукции, подготовку конъюнктурных обзоров, анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка, а также консультации по экономическим вопросам.
Комиссия по биржевой этике занимается внутренними дисциплинарными вопросами биржи. Она контролирует исполнение правил биржевой торговли участниками биржевых торгов и сотрудниками. Если она обнаружит нарушение, то информирует об этом биржевой комитет.
81
Тарифно-транспортный отдел организует и обеспечивает доставку купленной на бирже продукции, консультирует продавцов и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой, а также готовит предложения по эффективным способам доставки партии грузов покупателям, оформляет расчеты за до ставку грузов.
Структурным подразделением биржи является отдел компьютеризации, так как современные торги невозможно представить без компьютерной техники и средств связи.
Кроме того, в состав биржи входят подразделения, обеспечивающие ее нормальное функционирование как хозяйственной организации, например хозяйственный отдел, бухгалтерия, служба безопасности и др.
9.1. Участники биржевой торговли
Во время проведения биржевых торгов в операционном зале биржи присутствуют участники этих торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также лица, присутствие которых разрешено биржевым советом.
Основными участниками биржевых торгов являются: Брокеры - члены биржи или их представители, заключающие биржевые сделки по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение.
Дилеры - члены биржи, которые заключают биржевые сделки от своего имени и за свой счет, иногда выступают как брокеры, но основные доходы образуются за счет разницы между продажной и покупной ценой товара.
Биржевые спекулянты - члены биржи, которые не имеют заинтересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсными контрактами в надежде получить прибыль за счет правильного прогноза цен.
' Маклеры, ведущие биржевые торги в конкретной секции.
Помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своей секции.
Клерки, выполняющие различные обязанности в торговом зале биржи.
На открытых биржах заключать сделки имеют право члены биржи (брокеры, дилеры) и их представители, а также разовые и постоянные посетители.
Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Это прежде всего означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических лиц и физических лиц. Под первыми понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т. е. служащие этих заведений независимо от должности. Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.
Постоянные посетители - брокерские фирмы или независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.
Численность постоянных посетителей не должна превышать 30% общей численности членов биржи.
На закрытых биржах заключать сделки имеют право только члены биржи и их представители.
Одним из главных участников биржевых торгов является брокер, который имеет право:
В обязанности брокера входит:
Персонал биржи организует заключение биржевых сделок. Кроме маклеров, их помощников и клерков, организацией эффективных торгов занимаются:
а) сотрудники расчетной группы, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;
б) работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг, и оказывающие необходимую консультацию участникам торгов;
в) работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;
г) помощники брокеров, имеющие право присутствовать в биржевом зале, но не имеющие права на заключение сделок.
Во время торгов на бирже осуществляется непосредственный контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Контролировать биржевые торги имеют право: государственный комиссар, члены биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов на бирже.
В операционном зале могут находиться постоянно аккредитованные или разовые представители информационных агентств, передающие оперативные биржевые новости, а также разовые посетители, не получившие права на заключение сделки, но имеющие право давать указания своему брокеру.
Каждая биржа сама определяет круг лиц, допускаемых в операционный зал.
9.2. Процедура проведения биржевых торгов
Биржевая торговля проходит в специально организованном месте биржи - операционном зале, размеры, планировка и оснащение которого могут быть различными на каждой бирже, но существуют общие требования к его организации и оснащению (рис. 9.1).
Рис. 9.1. Схема операционного зала абстрактной биржи
Операционный зал должен быть разделен на торговые секции (биржевые ямы) так, чтобы при одновременном начале сессии во всех них громкое объявление цены не мешало бы работе в другой. Пол в биржевой яме находится на 1,5-2 м ниже уровня зала, чтобы участники торгов хорошо видели маклера и друг друга. Каждая биржевая яма специализируется на торговле конкрет-
10-3923 ным товаром в определенное время. Число биржевых ям обычно определяется руководством биржи в зависимости от номенклатуры основных товаров.
Биржевая яма должна быть настолько просторной, чтобы в ней могли находиться сразу несколько десятков, а на крупных биржах - сотен и даже тысяч брокеров. Устройство биржевой ямы также весьма своеобразно. Яма должна представлять собой не полностью замкнутую круговую арену с возвышающимися амфитеатром несколькими рядами, на которых стоят участники торгов. Такой принцип построения обеспечивает прекрасную обзорность, без которой брокеры были бы в неравном положении. На американских биржах, где брокеры часто меняют позицию, т. е. выступают попеременно то продавцами, то покупателями в течение любого периода торговой сессии, такая архитектура биржевой ямы просто необходима. Кроме того, брокеры, располагаясь на соответствующем ряду в зависимости от месяца поставки, по которому они ведут торговлю, уже сообщают своим коллегам, по какому товару и с каким месяцем поставки они собирается вести операции.
Каждая биржа должна обеспечивать инфраструктуру связи операционного зала биржи и остального мира, т. е. брокеры должны иметь возможность быстро получать поручения от клиентов и сообщать о заключенных сделках и текущей информации. Средствами связи должны быть оборудованы кабинки для брокеров, расположенные по периметру биржевой ямы. Все сведения о биржевой торговле из каждой биржевой ямы должны поступать на главное информационное табло биржи, и любой там находящийся должен видеть отмеченные на нем котировки. На информационном табло можно увидеть следующую информацию (табл.9.1).
Таким образом, правильному расположению рабочих мест осуществления биржевой торговли и их техническому оснащению придается большое значение, так как от этого зависят объемы операций и величина накладных расходов, т. е. конкурентоспособность данной биржи.