История возникновения товарных бирж

Процедура вступления:

а) кандидат должен соответствовать основным критериям, указанным в Правилах биржи;

б) кандидат должен представить бирже заполненное заявление с приложением необходимой документации. Приложение включает бизнес-план и заверенный аудитором годовой баланс;

в) уведомление рассылается всем членам биржи и помещается на доске информации биржи;

г) члены биржи могут в течение 14 дней представить свои соображения по поводу кандидата;

д) комитет по членству биржи рассматривает заявление и представляет рекомендации к ближайшему собранию совета директоров;

е) если совет директоров сочтет, что кандидат, его руководство и персонал соответствуют критериям, установленным биржей, он принимает его в члены биржи.

Ассоциированное членство

1. Кандидат должен представить совету директоров свидетельство, что он имеет постоянный интерес в производстве или торговле реальной нефтью или нефтепродуктами.
2. Кандидат должен отвечать условиям о минимальном чистом капитале, который действует на момент вступления.
3. Должно быть представлено рекомендательное письмо от банка кандидата.
4. Кандидат должен иметь определенный опыт и отвечать стандартам в области торговли, установленным биржей.
5. Ассоциированный член не имеет права голоса.
6. С согласия совета директоров биржи ассоциированный член может передать свое членство путем продажи или другим образом.
7. Ассоциированный член, отказавшийся от своего членства, не может передавать его.
8. После исключения ассоциированный член теряет все права своего членства.

Процедура вступления:

а) кандидат должен соответствовать основным критериям, указанным в правилах биржи;

б) кандидат должен представить бирже заполненное заявление с приложением необходимой документации. Приложение включает бизнес-планы, заверенный аудитором годовой баланс и банковскую рекомендацию;

в) всем полным членам биржи посылается уведомление, которое помещается также на доске информации биржи;

г) члены биржи могут в течение 28 дней представить свои соображения по поводу кандидата;

д) комитет по членству рассматривает заявление и представляет рекомендации к ближайшему собранию совета директоров биржи;

е) если совет директоров отклонит кандидатуру, ему посылается письменное уведомление с указанием причин. Если совет принимает положительное решение, кандидат также получает об этом письменное уведомление. Соответствующие извещения получают все члены биржи;

ж) кандидат становится членом после уплаты вступительных взносов и подписания документа о согласии с правилами биржи.

Местное членство

1. Число местных членов составляет 55.
2. Каждое место предоставляет право местному члену вести торговлю на бирже.
3. Каждый местный член должен владеть по крайней мере одним местом, максимум числа мест не установлен. Места покупаются у других местных членов по цене, согласованной между ними.
4. Местные члены (арендаторы) не имеют права голоса.
5. Местный член может назначить заместителя для ведения операций на его месте (подлежит одобрению биржи).
6. Каждый местный член имеет право вести торговлю без комиссионных с другим местным членом или полным членом в торговом зале биржи.
7. Каждое место дает право вести торговлю за свой счет, за счет полных членов и за счет других местных членов.
8. Каждое место может быть сдано в аренду на условиях одобренного биржей арендного договора.
9. Каждый местный член (арендатор), ведущий операции на бирже, должен иметь действующее клиринговое соглашение с полным членом биржи.
10. Для местных членов не устанавливается минимальных финансовых требований.

11. Каждый местный член (арендатор), ведущий торговлю в торговом зале биржи, должен пройти регистрацию согласно Закону о финансовых учреждениях.

Процедура вступления:

а) кандидат должен соответствовать основным критериям, указанным в правилах биржи;

б) кандидат должен представить бирже заполненное заявление с приложением документации. Приложение включает рекомендацию банка и рекомендации от других бирж или предыдущих нанимателей;

в) всем полным членам биржи посылается уведомление, которое помещается также на доске информации биржи;

г) члены биржи могут в течение 14 дней представить свои соображения по поводу кандидата;

д) комитет по членству рассматривает заявление и либо отклоняет его, либо рекомендует кандидата ближайшему собранию совета дирек торов биржи;

е) если совет директоров отклоняет кандидата, ему посылается письменное уведомление с указанием причин. Если совет принимает положительное решение, кандидат также получает об этом письменное извещение. Соответствующее извещение получают все члены биржи;

ж) кандидат становится членом после уплаты вступительных взносов и подписания документа о согласии с правилами биржи.

ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ТОВАРНОЙ БИРЖИ

5.7. Организационная структура, учредители и члены товарной биржи

Во всех странах биржи являются официально зарегистрированными объединениями, создаваемыми в различных правовых формах для:

• оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок;
• упорядочения товарной торговли;
• регулирования торговых операций и разрешения торговых споров;
• сбора и опубликования сведений о ценах, состоянии производства и других факторов, оказывающих влияние на цены.

Эффективность работы биржи во многом зависит от организационной структуры, которая для каждой биржи имеет свою специфику, но основные черты организации бирж носят общий характер (рис. 5.1).

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей - юридических и (или) физических лиц, подписавших учредительное соглашение и внесших первоначальные взносы. Однако в учреждении товарной биржи согласно Закону РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» не могут участвовать:

а) высшие и местные органы государственной власти и управления;

б) банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

в) страховые и инвестиционные компании и фонды;

г) общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

Рис. 5.1. Примерная организационная структура биржи

 

д) физические лица, которые согласно законодательству не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Товарная биржа приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации, а право на проведение биржевых торгов - после получения лицензии на право биржевой торговли.

Учредителями фондовой биржи могут выступать только профессиональные участники рынка ценных бумаг, а валютной биржи - коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой.

Обычно за учредителями закрепляется первоочередное право на получение дивидендов. Таким образом, право первопроходца, принимающего исходный риск по организации биржи, экономически реализуется не только через контроль над биржей, но и в виде гарантии на солидный доход. При ликвидации биржи уставный капитал возвращается учредителям. Следовательно, они на время существования биржи сдают «в аренду» свой капитал, не утрачивая конечной собственности на него. Это в какой-то мере амортизирует взятый риск. Помимо всего учредителям, как правило, предоставляется возможность бесплатно открывать одну или несколько брокерских контор, что также составляет важную привилегию. Иногда за ними резервируется право приобретать в первую очередь освобождающиеся в результате выхода других участников брокерские места.

Членами товарной биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Членами товарной биржи не могут быть:

а) служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

б) предприятия, учреждения и организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

в) высшие и местные органы государственной власти и управления;

г) банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды; при этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

д) общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

е) физические лица, которые согласно законодательству не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членство на бирже дает право:

• участвовать в биржевой торговле самостоятельно, через своих представителей или брокеров (брокерские конторы);
• открывать брокерские конторы;
• участвовать непосредственно либо через уполномоченных представителей в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей; при этом каждый член биржи обладает числом голосов соответственно доле его пая в уставном фонде биржи;
• в первоочередном порядке пользоваться услугами биржи;
• осуществлять посреднические операции на бирже за соответствующее комиссионное вознаграждение;
• получать данные, касающиеся деятельности биржи, состояния ее имущества, доходов и расходов, а также получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи;
• иметь на бирже своих представителей в количестве, установленном общим собранием членов биржи;
• выходить из состава членов биржи с возвратом своей доли в общей собственности.

Члены биржи имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Вместе с тем члены биржи имеют обязанности:

• соблюдать устав биржи и выполнять решения биржевого комитета;
• осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с правилами биржевой торговли;
• сообщать биржевому комитету о негативных изменениях в своем финансовом положении;
• оказывать организационное и информационное содействие в решении биржей своих задач;
• вносить взносы в полном объеме;
• хранить сведения научного, технического, коммерческого характера, разглашение которых может нанести ущерб бирже или ее членам и клиентам.

На бирже могут быть следующие категории членов биржи:

а) полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

б) неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

5.3. Структурные подразделения  товарной биржи

Большое значение для нормального функционирования биржи имеет деятельность структурных подразделений - комиссий (комитетов, отделов). Структуре каждой биржи присуща своя специфика, но на каждой бирже существуют общие подразделения: ревизионная, арбитражная и котировальная комиссии, маклери- ат, расчетно-клиринговая палата, справочно-информационный отдел, товарные комиссии (бюро товарных экспертиз), комиссия по приему новых членов, комиссия по биржевой этике.

Рассмотрим основные функции структурных подразделений.

Ревизионная комиссия осуществляет сплошную или выборочную документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи, ее торговых, расчетных, валютных и других операций, подготовку отчета о результатах ревизии для заслушивания на общем собрании членов биржи.

Арбитражная комиссия рассматривает споры, связанные с заключением биржевых сделок (по качеству, срокам исполнения приказов клиентов, срокам поставки, платежа и т. д.), по исполнению брокерами поручений, торгующими как по посредничеству, так и по представительству, а также разрешение конфликтов между брокерами и сотрудниками подразделений биржи. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда. Решения, принимаемые арбитражной комиссией по факту спора, являются рекомендательными. Это своего рода согласительная комиссия. При неудовлетворенности сторон дело передается в судебные инстанции. При большинстве бирж организованы постоянные третейские суды, решения которых являются обязательными и получают силу судебного решения.