Инвестиционная политика региона на материалах Краснодарского края

В-третьих, совокупность условий, характеризующих инвестиционный климат, может меняться по количеству и составу под влиянием разнообразных факторов, что делает возможным управлять формированием инвестиционного климата.  Каждый субъект инвестиционного рынка, исходя из собственных целей, приоритетов и системы ценностей, оценивает сложившийся инвестиционный климат, формируя собственное представление об инвестиционной привлекательности конкретного объекта. Субъект управления, рассчитывающий на привлечение инвестиций, может сегментировать рынок инвесторов по различным признакам или их комбинациям. Все это объясняет необходимость использования в процессе формирования инвестиционного климата концепции маркетинга.

Выясняя с помощью маркетинговых исследований привлекающие инвесторов условия инвестиционного климата, можно целенаправленно формировать их, используя в качестве инструментов соответствующие факторы.

В целом под фактором, влияющим на инвестиционный климат, понимается процесс, явление, действия объективного или субъективного характера, способные изменить условия ведения инвестиционной деятельности для субъектов управления, функционирующих на определенной территории.

Взаимосвязь и взаимодействие между исследуемыми категориями инвестиционной деятельности может быть представлена в виде следующей схемы (рисунок 1).

Рисунок 1 - Взаимосвязь категорий инвестиционной деятельности [4]

Определение, группировка и использование факторов, влияющих на инвестиционный климат, является важным и ответственным процессом, от которого во многом зависят управленческие решения субъектов инвестиционного рынка. Для обоснования теоретических выводов и рекомендаций рассмотрим несколько подходов к решению данной проблемы.

С управленческих позиций необходимо стремиться к определению перечня факторов, влияющих на условия инвестиционного климата, рассматривающего по возможности все его характеристики, способные оказать влияние на принятие решения о вложении средств инвестором. Для ограничения чрезмерного расширения перечня факторов целесообразно использовать в качестве критерия их отбора степень влияния на условия инвестиционного климата.

Среди факторов, способных оказывать положительное или отрицательное влияние на региональный инвестиционный климат, можно выделить следующие:

• характеристика экономического потенциала (обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);
• общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы);
• зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция и ее влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность межхозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);
• политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, взаимоотношения федерального центра и властей региона, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений);
• социальные и социокультурные (уровень жизни населения, жилищно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов, деловые качества и этика местных предпринимателей);
• организационно-правовые (отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации, эффективность деятельности правоохранительные органов, условия перемещения товаров, капиталов и рабочей силы);
• финансовые (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из федерального и регионального бюджетов, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества, кредиты банков на 1000 населения, удельный вес долгосрочных кредитов, сумма в рублях на душу населения, доля убыточных предприятий).[20]

Выявление основных факторов инвестиционного климата позволяет определить рычаги воздействия на инвестиционную ситуацию в регионе, способствовать формированию эффективной инвестиционной политики. В этой связи мы считаем целесообразной дифференциацию условий (характеристик) инвестиционного климата на сформированные, формирующиеся и формируемые.

Сформированные условия представляют собой конкретные характеристики инвестиционного климата, имеющегося в данный момент времени, характеризуя статику инвестиционного климата.

Формирующиеся условия инвестиционного климата представляют собой его характеристики, которые появляются в текущий период времени под воздействием совокупности как объективных, так и субъективных факторов. Иными словами, они описывают процесс изменения инвестиционного климата.

Формируемые условия инвестиционного климата представляют собой его характеристики, которые будут созданы для достижения определенных целей с помощью совокупности субъективных факторов, а также с учетом и использованием влияния объективных факторов. Таким образом, формируемые условия представляют динамику инвестиционного климата в обозримой перспективе.

Предлагаемая классификация имеет не только теоретический смысл, раскрывающий и детализирующий сущность категории «инвестиционный климат». Не меньшее значение данная классификация условий инвестиционного климата представляет с практической точки зрения. Процесс управления инвестиционным климатом приобретает новые возможности, поскольку позволяет целенаправленно вычленять те из существующих условий инвестиционного климата, которые нуждаются в совершенствовании, создавать программу его улучшения не только в краткосрочной, но и долгосрочной перспективе, а также отбирать для улучшения каждой из характеристик соответствующую совокупность факторов.[14]

В условиях плановой экономики инвестиционные ресурсы в стране распределялись централизованно, инвестиционного рынка не существовало. В рыночной экономике появился рынок объектов инвестирования и субъекты, заинтересованные в реализации конкретных инвестиционных проектов. С другой стороны, появился рынок свободных инвестиционных ресурсов, владельцы которых нуждаются в выгодных объектах инвестирования.

 Маркетинг предполагает  тщательное изучение рынка, анализ  меняющихся склонностей, вкусов  и предпочтений потенциальных  и существующих инвесторов. Относительно  новым в России товаром является  инвестиционный климат, эффективное  формирование которого возможно на основе современных маркетинговых технологий. Используя определенную совокупность факторов, которые оказывают влияние на инвестиционный климат, можно целенаправленно управлять процессом его формирования. При этом необходимо учитывать конкретные задачи, которые поставлены в процессе управления, что требует адекватного отражения в определении понятия управления формированием инвестиционного климата. Обобщенные определения, которые имеются в экономической литературе, этому требованию отвечают не полностью. В этой связи мы полагаем, что для решения практических задач в каждом конкретном случае необходимо использовать одно из четырех определений понятия управления формированием инвестиционного климата, данных по цели, предмету, методу и субъекту управления:

1) Управление формированием инвестиционного климата представляет собой деятельность, целью которой является создание системы общих условий, заинтересовывающих внешних и внутренних инвесторов во вложении необходимых инвестиционных ресурсов в конкретный объект инвестирования.

2) Управление формированием инвестиционного климата представляет собой деятельность, предметом которой являются общие закономерности, механизмы и методы формирования инвестиционного климата, максимально соответствующего запросам инвесторов и стимулирующих инвестиционную активность.

3) Управление формированием инвестиционного климата представляет собой деятельность, обеспечивающую достижение целей субъекта хозяйствования посредством создания благоприятных условий для повышения инвестиционной активности инвесторов.

4) Исходя из метода управление формированием инвестиционного климата представляет собой деятельность по анализу и прогнозированию инвестиционной ситуации, выявлению запросов и инвестиционных предпочтений существующих и потенциальных инвесторов, разработке механизма использования факторов, оказывающих благотворное влияние на инвестиционный климат. [19]

Рассмотрим этапы процесса управления формированием благоприятного инвестиционного климата (рисунок 2).

Рисунок 2 - Этапы процесса управления формированием благоприятного инвестиционного климата [20]

Далее необходимо сопоставить ожидания и предпочтения  инвесторов с возможностями субъекта управления. В результате сопоставления определяются условия инвестиционного климата, которые целесообразно и можно улучшить. Важным этапом является отбор факторов, с помощью которых планируется наиболее быстро и с меньшими затратами вызвать желаемые изменения инвестиционного климата. С помощью маркетинговых исследований проверяется отношение потенциальных инвесторов к выделенным факторам. Если выясняется, что конкретный фактор воспринимается недостаточно позитивно, в набор факторов вносятся коррективы.

Затем разрабатывается механизм использования отобранных факторов. Он также должен быть исследован на предмет реакции потенциальных  инвесторов, на которых конкретный механизм или его отдельные элементы могут не произвести ожидаемого воздействия.[22]

При достижении положительной реакции инвесторов на предлагаемый набор факторов и механизмы их использования разрабатывается развернутая программа, реализация которой обеспечивает  формирование благоприятного инвестиционного климата.

Для целенаправленного использования влияния факторов на формирование благоприятного инвестиционного климата полезно сегментировать существующих и потенциальных инвесторов по признаку их стратегических интересов. В частности, предлагается выделить три группы инвесторов, имеющих возможность  и желание вложить средства в регионах России.

Первый сегмент представляет группу инвесторов, выбирающих регион для вложения средств, но не определившиеся, в какую сферу конкретно они пойдут. По своей сути, это не определившиеся  инвесторы, которым необходима разнообразная информация для принятия соответствующего решения.   Содержание подобной информации может быть различной. По нашему мнению, наиболее действенным с точки зрения повышения вероятности вложения средств, принадлежащих инвесторам данной группы, в экономику региона будет обеспечение их информацией, характеризующей общие направления развития региона, то есть концепции развития региона.

Второй сегмент представляет группу инвесторов, для которых характерны ярко выраженные отраслевые приоритеты. Такие инвесторы отчетливо знают, куда они хотят вложить свои средства, например, в сельское хозяйство, промышленность и проч. Им важно понять, каково отношение к данной отрасли или сфере в стратегическом плане развития региона. Такие инвесторы могут предложить свою программу развития конкретной отрасли, свой инвестиционный проект для обеспечения ее развития.[15]

Наконец, третий сегмент, представители которого ищут конкретные проекты для вложения инвестиционных средств. Они интересуются деталями стратегического развития, конкретными цифрами окупаемости, рентабельности и др. Для таких инвесторов необходима исчерпывающая информация обо всех предлагающихся для реализации проектов. [23]

Cреди указанных трех  сегментов самым перспективным  с точки зрения использования  инвестиционного потенциала является  второй сегмент, в котором сконцентрированы инвесторы, привлечение которых в наибольшей степени влияет на реализацию прогрессивных структурных сдвигов в экономике конкретного региона. Поэтому данному сегменту необходимо предоставлять развернутую макромодель стратегии развития региона. В процессе управления формированием благоприятного инвестиционного климата решения принимаются на основе анализа инвестиционной привлекательности и реализации потенциальных возможностей в виде инвестиционной активности. Каждый инвестор имеет свое субъективное суждение о благоприятности существующего инвестиционного климата.

Поэтому с помощью маркетинговых исследований выясняется перечень наиболее привлекательных условий инвестиционного климата для потенциальных инвесторов. Затем рынок инвесторов сегментируется по различным признакам и составляется профиль каждого сегмента.[22]

Далее необходимо сопоставить ожидания и предпочтения  инвесторов с возможностями субъекта управления. В результате сопоставления определяются условия инвестиционного климата, которые целесообразно и можно улучшить.

Для практического использования имеющейся информации можно применить специальную матрицу управления инвестиционным климатом региона (таблица 1):

Таблица 1 - Матрица управления инвестиционным климатом [1]

Предлагаемая матрица позволяет целенаправленно управлять инвестиционной деятельностью на территории конкретного региона, формируя такие условия инвестиционного климата, которые являются привлекательными и делают их предпочтительным для потенциальных инвесторов в соответствии со сложившимися стратегическими интересами.

Инвестиционный климат является характерным примером специфического товара, появившегося на рынке в связи с потребностями инвесторов, выбирающих наиболее выгодный с их точки зрения объект для вложения свободных инвестиционных ресурсов. Объективно инвестиционный климат представляет общие для всех инвесторов условия для осуществления инвестиционной деятельности. Однако, как было установлено в ходе проводимого исследования, каждый из инвесторов, оценивая инвестиционный климат, привносит в его характеристику свои субъективные суждения, считая привлекательным именно тот инвестиционный климат, который максимально соответствует его представлениям и ожиданиям. [23]

В этой связи с позиций маркетинга субъекты управления, желающие привлечь необходимые инвестиционные ресурсы, должны изучать покупательские ожидания и предпочтения  потенциальных инвесторов, и выделяя затем в инвестиционном климате именно те условия (или их параметры), которые сделают его благоприятным для инвесторов. При необходимости и обладании соответствующими возможностями в существующие условия инвестиционного климата целесообразно добавлять отсутствующие на дату проведения анализа характеристики. Таким образом, несмотря на  объективность категории инвестиционного климата, у субъекта управления имеются определенные возможности  представлять инвестиционный климат в различных вариантах.