Финансовое состояние предприятия

 где ВР – выручка  от реализации;

 ЗЗ – средняя  стоимость запасов и затрат.

 Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

 Высокая доля кредиторской  задолженности снижает финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации, однако кредиторская  задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

 Выгода предприятия  заключается в разности величины  процентов по кредиту равному  сумме этой задолженности (если  бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности.

 Формула оборачиваемости  кредиторской задолженности:

 Обкз =  ВР / КЗ ,         (4)

 где КЗ – средняя  кредиторская задолженность;

 ВР – себестоимость  реализации, либо выручка от реализации.

 Скорость оборота  собственного капитала отражает  активность использования денежных  средств. Низкое значение этого  показателя свидетельствует о  бездействии части собственных  средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

 Скорость оборота  собственного капитала:

 ОБск = ВР / СК          (5)

 Операционный цикл  равен времени между закупкой  сырья и материалов или товаров  и получением выручки от реализации продукции.

 ОЦпрод = ОБср.расч + Обзас       (6)

 Финансовый цикл  – начинается с момента оплаты  поставщикам материалов (погашение  кредиторской задолженности), заканчивается  в момент получения денег от  покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

 ФЦ = ОЦпрод – Обкз ,        (7)

 где ОЦпрод –  продолжительность операционного  цикла (в днях);

 Обкз – Оборачиваемость  кредиторской задолженности (в  днях).

 Таблица 3.

Анализ оборачиваемости  оборотных средств за 2012 г.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1. Выручка, руб.	12088	10512	1 576
2. Оборотные средства, руб.	1775	2181	406
3. Дебиторская задолженность	1061	1483	422
4. Кредиторская задолженность	2864	3911	1047
5. Запасы	714	698	-16
6. Собственный капитал	146	371	225
7. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, п.1/п.2	6,81	4,82	- 1,99
8. Длительность одного  оборота оборотных средств, в  днях, 365/п.7	53,6	75,73	22,13
9. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах, п.1/п.3.	11,39	7,09	- 4,3
10. Оборачиваемость средств  в расчетах, дни, 365/п.9	32,05	51,48	19,43

 

Продолжение Таблицы 3.

11. Коэффициент оборачиваемости  запасов, п.1/п.5	16,93	15,06	- 1,87
12. Оборачиваемость запасов,  дни, 365/п.11	21,56	24,24	2,68
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, п.1/п.4	4,22	2,69	- 1,53
14. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, дни, 365/п.13	86,49	135,69	49,2
15. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, п.1/п.6	82,79	28,33	- 54,46
16. Оборачиваемость собственного капитала, дни, 365/п.15	4,41	12,88	8,47
17. Продолжительность  операционного цикла, дни, п.10 + п.12	53,61	75,72	22,11

 

Длительность одного оборота оборотных средств увеличилась  на 22 дней, что является отрицательным фактором для предприятия ООО «Триумф АЛ-Пласт».

 Оборачиваемость средств  в расчетах увеличилась на 19 дней, что также является отрицательным  фактором для предприятия ООО «Триумф АЛ-Пласт».

 Поскольку оборачиваемость  кредиторской задолженности меньше  оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать отрицательным фактором в деятельности предприятия

 Оборачиваемость запасов  увеличилась на 2 дней, что является  отрицательным фактором.

 Оборачиваемость собственного  капитала увеличилась на 8 дней, что говорит об увеличении ввода денежных средств в оборот.

 Увеличение операционного  цикла c 53 до 75 дней при прочих равных условиях отрицательно характеризует деятельность организации ООО «Триумф АЛ-Пласт».

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Из таблицы 4. следует, что за отчетный год сумма заемных  средств увеличилась на 1 567 тыс. руб. или на 54,71%. Произошли изменения и в структуре заемного капитала: доля по краткосрочным кредитам увеличилась  на 11,74%.

Таблица 4.

Динамика структуры  заемного капитала за 2012 г.

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.		Изменение	Структура капитала, %		Изменение
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Долгосрочные кредиты	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты	0	520	520	0	11,74	11,74
Кредиторская задолженность	2 864	3 911	1 047	100	88,26	-11,74
В том числе:
поставщикам	2 558	3 389	831	89,32	76,48	-12,83
векселя к уплате	1	0	-1	0,0349	0	-0,0349
авансы полученные	0	0	0	0	0	0
персоналу по оплате  труда	285	500	215	9,95	11,28	1,333
внебюджетным фондам	20	22	2	0,6983	0,4965	-0,2018
бюджету	0	0	0	0	0	0
прочим кредиторам	0	0	0	0	0	0
Итого	2 864	4 431	1 567	100	100	-
В том числе просроченные обязательства	-	-	-	-	-	-

 

Так как доля по долгосрочным кредитам не увеличилась, то это свидетельствует  о хорошей финансовой ситуации на предприятии.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Триумф АЛ-Пласт» следует отметить, что предприятие на конец декабря 2012 г. имеет дебиторская задолженность меньше кредиторской задолженности.

В общем, динамику изменения  актива баланса можно назвать  положительной, однако следует постоянно  контролировать следующую динамику: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, увеличение статьи готовая продукция и товары для перепродажи, увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса.

Структура пассива баланса  и изменения в анализируемом периоде представлены в Приложениях К и Л.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия  и нераспределенной прибыли можно  отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 225 тыс. руб. Это в целом можно  назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре  пассивов величина собственного капитала, которая на конец декабря 2011 г. составляла 146 тыс. руб., возросла на 225 тыс. руб. (темп прироста составил 154%), и на конец декабря 2012 г. его величина составила 371 тыс. руб. (7,7% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» – на 225 тыс. руб.

Величина краткосрочной  кредиторской задолженности, которая  на конец декабря 2011 г. составляла 2 964 тыс. руб. также возросла на 1 467 тыс. руб., темп прироста составил 49,5%, и на конец декабря 2012 г. ее величина составила 4 431 тыс. руб., 92,3% от общей структуры имущества (рисунок 4.).

 

 

Рисунок 4. – Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Триумф АЛ-Пласт», тыс. руб.

 

 

Наибольшее влияние  на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи баланса «Поставщики и подрядчики». За прошедший период рост этой статьи составил 831 тыс. руб. (в процентном соотношении 32,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи баланса «Поставщики и подрядчики» достигло 3 389 тыс. руб.

Таким образом, изменение  за анализируемый период структуры  пассивов следует признать в подавляющей  части прибыльным.

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Анализ финансового  состояния предприятия включает анализ состава и размещения активов  хозяйствующего субъекта, анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

 Анализ состава  и размещения активов проводится  по следующей форме (таблица  5.).

 Таблица 5.

Анализ состава и  размещения активов предприятия ООО «Триумф АЛ-Пласт» за 2012 г.

Активы	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства (остаточная стоимость)	0	0	0	0	0	0
Капитальные вложения	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
Оборотные средства	1895	100	3563	100	1668	0
Итого	1895	100	3563	100	1668	0

 

Из данных таблицы 5. видно, что активы фирмы возросли за год  на 1 668 тыс. руб. – с 1 895 до 3 563 тыс. руб. или на 88,02%. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы составляют 0%, оборотные средства  100%.

 Важным показателем является  темп прироста реальных активов.  Реальные активы  это реально  существующее собственное имущество  и финансовые вложения по их  действительной стоимости. Темп  прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

A = ((OC1 + З1 + Д1)/(OC0 + З0 + Д0) - 1) * 100%,    (8)

 где   А – темп прироста  реальных активов, %

 ОС – основные средства  и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.