Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ «ВИТЕБСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

Кафедра экономической теории и маркетинга

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по макроэкономике

 

 

на тему: «Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность»

 

 

Выполнила: студентка  гр. ФК-15,

Макасевич Евгения Сергеевна

 

Руководитель: Семенчукова  Ирина Юзефовна

 

 

 

 

 

 

Витебск 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение 3

1.Денежно-кредитная  политика и её место в экономической  политике государства. 5

1.1. Сущность  денежно-кредитной политики и  её виды. 5

1.2. Цели и  инструменты денежно-кредитной политики. 8

1.3.Передаточный  механизм: кейнсианский и монетаристский  подходы к денежно-кредитной политике. 12

1.4.Эффективность  денежно-кредитной политики. 13

             1.5. Денежно-кредитное регулирование центральных банков зарубежных стран…………………………………………………………………..15

2.  Денежно-кредитная  политика Республики Беларусь  на современном этапе. 18

2.1. Оценка  эффективности проводимой денежно-кредитной  политики в Республике Беларусь. 18

3. Особенности   проведения денежно-кредитной политики  Республики Беларусь в 2013 году. 36

Заключение 45

Список литературы 48

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время национальная экономика Беларуси характеризуется  как развивающаяся, в республике реализовано значительное число  мероприятий для того, чтобы создать  все необходимые условия для  развития рыночных отношений. Однако, несмотря на значительную проделанную  работу, действующий механизм регулирования  отечественной экономики пока не может самостоятельно сглаживать и  устранять возникающие диспропорции в развитии отдельных отраслей, производств, а также другие негативные моменты. В связи с этим возникает необходимость государственного вмешательства в экономику страны. Одним из инструментов государственного регулирования является денежно-кредитная политика. Правительство проводит её через Национальный банк Республики Беларусь. Эффективность данной политики во многом зависит от выбранных методов денежно-кредитного регулирования, при этом целесообразно использовать опыт зарубежных стран в данной области, учитывая их возможности применительно к экономике Беларуси. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.

Данная курсовая работа состоит  из трех глав. В первой главе я попыталась рассмотреть сущность денежно-кредитной политики и её механизм с учетом инструментов денежно-кредитной политики, ее видов и проблем реализации, а также будут довольно подробно рассмотрены монетаристская и кейнсианская концепции денежно-кредитной политики. Вторая глава характеризует денежно-кредитную политику в Республике Беларусь на современном этапе и анализирует её при помощи инструментов денежно-кредитной политики. В заключительной третьей главе на основе анализа денежно-кредитной политики на современном этапе будут рассмотрены основные направления денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь в 2013 году.

Объектом исследования является деятельность Национального  банка по разработке и реализации денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Предмет исследования –  денежно-кредитная политика Республики Беларусь: цели, задачи и методы реализации.

Цель данной курсовой работы: раскрыть сильные и слабые стороны денежно-кредитной политики в механизме регулирования рыночной экономики. Для реализации этой цели нужно решить ряд задач:

• рассмотреть основные понятия и сущность денежно-кредитной политики;
• дать характеристику основным инструментам, которые используются Национальным банком для денежно-кредитного регулирования;
• рассмотреть механизм денежно-кредитного регулирования с точки зрения монетаристов и кейнсианцев.
• изучить особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь на современном этапе;
• изучить основные направления проведения денежно-кредитной политики в 2013 году;

 

1.Денежно-кредитная политика  и её место в экономической  политике государства.

1.1. Сущность денежно-кредитной  политики и её виды.

 

Денежно-кредитная политика центрального банка, являясь составной  частью государственной макроэкономической политики, предлагает управление денежным предложением и создание условий  для доступа экономических субъектов  к кредитам в объёмах, соответствующих  определённым целям экономическом политики. Другими словами, под денежно-кредитной политикой понимают стратегию государства, направленную на регулирование денежной массы в обращении, объёмов кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и финансового рынка для достижения общеэкономических целей.

Денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком совместно с министерством финансов, а также с другими государственными органами. Она проводится постоянно  и влияет на общее состояние рынка  ссудных капиталов, а также на денежное обращение в целом.[19,с.29]

Юридическую базу денежно-кредитной политики в Республике Беларусь составляют Основные направления денежно-кредитной политики государства. Этим законодательным документом определяются важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства.[3,с 361]

Основные направления  связываются с макроэкономической государственной политикой: прогнозом  социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой  политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической  политикой (прогнозом платежного баланса  страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками. В совокупности функций центральных банков (в том числе Национального банка Республики Беларусь) выделяют:

- функцию разработки денежно-кредитной  политики (формулирование целей  политики, определение набора инструментов  для достижения целей);

- функцию реализации политики, установления определенных условий  использования инструментов для  достижения целей. [4,c.362]    

 Различают два основных  типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется  определенными целями и набором  инструментов регулирования. В условиях спада производства и увеличения безработицы Центральный банк проводит «гибкую» стимулирующую политику, получившую название политики «дешевых денег». Она заключается в следующих мерах:

• понижение учетной ставки (ставки рефинансирования);

         • снижение нормативов обязательных резервов;

• покупка ценных бумаг у населения и коммерческих банков.

В результате проведенных  мероприятий увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, расширяются  их возможности кредитования, возрастает денежное предложение в стране. Увеличение денежного предложения снижает  процентную ставку, что вызывает рост инвестиций и увеличение объема национального  производства. В условиях перегрева, когда экономика сталкивается с  излишними расходами и инфляцией, Центральный банк проводит «жесткую»  политику сокращения предложения денег  или политику «дорогих денег». Для этого осуществляются следующие мероприятия:

• повышается учетная ставка (ставка рефинансирования);

• увеличивается норма обязательного резервирования;

• Центральный банк продает государственные облигации на открытом рынке.

В результате проведения такой политики коммерческие банки воздерживаются от выдачи ссуд, денежное предложение  сокращается, ставка процента растет, что в свою очередь сокращает  инвестиции, уменьшает совокупные расходы  и инфляцию. Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.[25,с.200]

Опыт проведения денежно-кредитной  политики в различных странах  позволил выявить её сильные и  слабые стороны. Сильной стороной денежно-кредитной  политики является то, что центральные  банки развитых стран, имея  определённую независимость от правительства, могут  оперативно приминать решения о  корректировке денежно-кредитной  политики в зависимости от экономической  ситуации. Проведение Центральными банками  текущих мероприятий в денежно-кредитной  системе не требует продолжительных  процедур согласования и принятия специальных  решений органов государственной  власти. Самостоятельность ЦБ в проведении денежно-кредитной политики позволяет  успешно противостоять давлению со стороны политиков накануне предстоящих  выборов и принятии государственного бюджета. Слабой стороной денежно-кредитной  политики является то, что одни и  те же операции, проводимые денежными властями, обеспечивая положительный эффект на одних рынках, могут вызвать отрицательные последствия на других. Например, политика дорогих денег; снижение объёмов инвестиций и темпов инфляции могут привести к значительному падению темпов экономического роста и усилению безработицы. В связи с этим при проведении денежно-кредитной политики важно уметь предвидеть возможные негативные последствия и принять меры по их нейтрализации. При проведении денежно-кредитной политики и выборе её целей необходимо учитывать побочные эффекты, обусловленные самим механизмом изменения денежной массы в экономике. ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, так как в этом участвуют коммерческие банки и небанковский сектор.

1.2. Цели и инструменты денежно-кредитной политики.

        Разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др. [4,с. 459]

Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной  сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.

Различают промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Известно, что достижение всех целей одновременно невозможно. Поэтому необходимо установить их иерархию. Приоритетной целью монетарной политики является стабилизация уровня цен в стране. Особенность денежно-кредитного регулирования состоит в том, что центральный банк не в состоянии напрямую влиять на объем выпуска, уровень занятости, но может способствовать достижению конечных целей, воздействуя на определенные параметры денежно-кредитной сферы, которые непосредственно связаны с реальным сектором экономики. Именно они являются промежуточными целями денежно-кредитной политики. Центральный банк определяет конкретные значения параметров и контролирует их в процессе реализации монетарной политики.  Основными промежуточными целями, как правило, являются денежная масса (предложение денег) и процентная ставка.

В качестве других возможных  целей могут выступать: обменный курс национальной валюты, разница между долгосрочными и краткосрочными ставками процента, объем кредита, индексы товарных цен.

Перед тем, как приступить к достижению промежуточных целей, центральный банк устанавливает  набор тактических (операционных) целей. Ими могут быть денежная база, денежные агрегаты, межбанковская процентная ставка или ставка процента по государственным ценным бумагам и др. Тактическая цель обычно определяется в соответствии с промежуточной. Например, если в качестве последней выбрана денежная масса, центральный банк может избрать операционной целью денежную базу или конкретный денежный агрегат. Если же он намерен регулировать процентную ставку, то тактической целью логично выбрать межбанковскую ставку процента. Таким образом, центральный банк ставит перед денежно- кредитной политикой комплекс целей, контроль за которыми позволяет ему оперативно отслеживать правильность выбранной политики, корректировать ее в нужном направлении, определяемом планируемыми конечными результатами. [6, с. 127-129]

Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора методов (инструментов) денежно-кредитного регулирования. Их можно разделить на общие и селективные. Общие влияют практически на все параметры денежно-кредитной системы, на рынок ссудного капитала в целом. Селективные методы направлены на регламентацию отдельных форм кредита, условий кредитования и т.д. Основными общими инструментами денежно-кредитной политики являются изменения учётной ставки и норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. Это косвенные методы регулирования.