Банки, их виды, роль, основные операции. Проблемы развития банковской системы России

Источник: ЦБ РФ, Росстат

 

После 2003-2004 гг. стали снижаться доли капитала, кредитов и депозитов в активах банковской системы. Также начала снижаться и доля накоплений в доходах населения. Это указывает на возникновение определенной напряженности во взаимодействии банковской системы и реального сектора задолго до возникновения мирового финансового и экономического кризиса.

 

5. На выходе из кризиса: обзор банковской системы (2001-2009 г.г.)

 

Российская банковская система прошла один из труднейших периодов в своем развитии. Кризисные процессы существенно отразились на российских банках. Наметившиеся позитивные макроэкономические тенденции пока не привели к существенному улучшению их показателей. Несмотря на снижение остроты некоторых проблем, в банковском секторе в целом ситуация остается достаточно непростой. Проблемы с ликвидностью были успешно преодолены в начале года благодаря действиям Банка России. Однако в условиях кризисного спада повышается актуальность вопросов качества активов и источников фондирования.

За 11 месяцев 2009 г. количество действующих кредитных организаций сократилось на 42 банка и составило 1066 банковских организаций. Результаты деятельности банковского сектора существенно ухудшились (график № 1). Объем прибыли к декабрю снизился на 70% от уровня прошлого года.

График № 1: Рентабельность активов и капитала банков (%)

                      

 

Источник: Росстат, ЦБ РФ.

 

Ключевой тенденцией в формировании ресурсной базы банковской системы в 2009 г. была ориентация на сбережения нефинансового сектора. Депозиты предприятий  возросли за год на 15.2% (рублевые депозиты увеличились на 18.4%, в иностранной валюте – на 6.5%). Наибольшую сберегательную активность демонстрировали домашние хозяйства, банковские сбережения которых увеличились на 26.7%.

Этому предшествовало резкое повышение процентных ставок по депозитам  населения в конце зимы после обострения проблем с фондированием банковской системы. Сбербанк, доля которого на рынке депозитов превышает половину, фактически задал benchmark* по рублевым депозитам на год в 14–15%. Остальные банки были вынуждены предлагать более высокие ставки.

В результате конкуренция  процентных ставок на рынке депозитов  привела к их росту до 20% годовых. Риски возросли настолько, что Банк России был вынужден в жесткой  рекомендательной форме ограничить ставки по депозитам (график №2).

*Перевод «benchmark»: Поведение определенного ряда ценных бумаг, взятое за эталон. Эти бумаги могут входить в публикуемые индексы или подбираться специально для отдельно взятой инвестиционной стратегии.

 

График № 2:Реальная ставка по депозитам населения (скорректированная на ИПЦ – правая шкала) и прирост рублевых депозитов в банковской системе (год к году), в%

Источник: ЦБ РФ, Росстат, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Снижение инфляции одновременно с депозитными ставками и высокими ставками по кредитам населению в 2009 г. фактически изменило потребительскую модель домашних хозяйств: население перестало потреблять в кредит и стало больше сберегать. Задолженность населения по банковским кредитам снизилась за год на 11.3%. В структуре баланса доходов и расходов домашних хозяйств в 2009 г. заметно выросла норма сбережений – в целом за год население отнесло в банки 5.6% от объема своих денежных доходов (1.5 трлн. руб.), что гораздо ближе к уровню предкризисного 2007 г. (6.7%), чем кризисного 2008 г. (2.2%).

Возврат в 2010 г. к докризисной норме сбережений в условиях, по меньшей мере 10%-ного роста номинальных денежных доходов, будет означать приток на банковские депозиты физических лиц почти 2 трлн. рублей (график № 3).

График № 3:Формирование ресурсов банковского сектора в 2009 г. (рост пассивов и сокращение активов), в %

                  

Источник: ЦБ РФ, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

Устойчивость данной модели потребления будет зависеть как от ожиданий населения относительно увеличения доходов, так и от реальных процентных ставок.

Согласно базовому прогнозу ЦСИ Банка Москвы в ближайшие годы темп роста номинальных доходов населения не превысит 15% (что существенно ниже предкризисных 23–25%). Это означает, что ожидания роста благосостояния частных лиц будут умеренными и начало нового «кредитного бума» по образцу 2006–2007 гг. крайне маловероятно. Устойчивость тенденции к снижению инфляции оценивается как низкая, тогда как ставки по банковским депозитам уже уменьшаются. Возврат реальных ставок по депозитам в отрицательную область будет означать фактическое завершение периода «дорогих» денег. Это, возможно, немного замедлит рост депозитной базы, но станет одним из факторов снижения стоимости кредитных ресурсов.

После прохождения наиболее острой фазы кризиса в октябре 2008 г. – январе 2009 г. банковская система перестала испытывать дефицит ликвидности. Стало очевидным, что господдержка банковского сектора была избыточной. Погашение долга перед Банком России стало основным направлением использования ресурсов банками в 2009 г. На эти цели было направлено 1.9 трлн. руб., или почти 60% задолженности на начало года. Доля средств денежных властей к началу 2010 г. снизилась до 5% от совокупного объема банковских пассивов по сравнению с 12% годом ранее. А уже к началу февраля, за исключением субординированных кредитов Сбербанку, задолженность банков сократилась до 0.6 трлн. руб.

Предоставленные Банком России ресурсы изначально были сконцентрированы преимущественно в госбанках. Так, если в начале 2009 г., в разгар кризиса, на госбанки приходилось около 60% всех кредитов Банка России, то к февралю 2010 г. эта доля превысила 72%. Большая часть задолженности банков перед ЦБР сейчас приходится на долгосрочный субординированный кредит Сбербанку. Но и без учета этого кредита госбанки аккумулируют около 50% краткосрочного рефинансирования. Негосударственные же банки более активно избавляются от дорогой господдержки: к февралю 2010 г. они погасили уже почти 80% от максимального уровня задолженности, тогда как госбанки – только 63%.

При этом, даже в условиях снижения процентных ставок (а в течение 2009 г. Банк России снизил ставку рефинансирования с 13 до 8.75% годовых), банки практически не пользовались возможностями рефинансирования задолженности перед ЦБР по более низким ставкам. В большинстве случаев на аукционах по предоставлению кредитов Банка России спрос оказывался значительно меньше предусмотренных лимитов. Это лишний раз подтверждало отсутствие критических проблем с ресурсным обеспечением банков в течение большей части прошедшего года.

Одной из основных угроз для финансовой стабильности банковской системы в 2009 г. считался ее масштабный внешний долг: общий объем внешней задолженности банков по состоянию на 01.01.2009 составлял 166 млрд. долл., из которых почти треть (53 млрд. долл.) должна была быть погашена в 2009 г. Всего за счет иностранных пассивов к началу 2009 г. было сформировано свыше 16% банковских активов. В течение года банкам, тем не менее, удалось рефинансировать около 40% выплат по внешнему долгу; часть выплат была перенесена на 2010 г., причем к концу истекшего года норма рефинансирования внешних долгов выросла до 50%.

По состоянию на начало 2010 г. внешний долг банков оценивается  в 125 млрд. долл., иностранные пассивы составляют 12% от совокупных пассивов банковского сектора. Уменьшение задолженности банков перед ЦБР и внешним миром означает, что в 2010 г. практически исчезнет потребность в отвлечении ресурсов на выплаты по займам и другим долгам. В 2009 г. на погашение внешних займов и кредитов Центробанку банки потратили более 3 трлн. руб. – это на 20% превысило объем средств, привлеченных в прошлом году от предприятий и населения, и составило 57% от общего объема ресурсов, перераспределенных через банковскую систему (график № 4).

График № 4:Использование ресурсов банковского сектора в 2009 г. (рост активов и сокращение пассивов)

                    

Источник: ЦБ РФ, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

 

В 2010 г. на эти цели будет  использовано не более 1.3 трлн. руб. (если будут погашены все кредиты ЦБР, кроме кредита Сбербанку, и рефинансирование внешних займов останется на уровне четвертого квартала 2009 г.). Это означает, что банки будут испытывать все большее давление со стороны растущей ресурсной базы, не находящей использования на кредитном рынке.

Однако рост прочих привлеченных средств банковского сектора  будет зависеть от финансового состояния внутренних секторов экономики – корпоративного и домашних хозяйств.

Снижение деловой активности одновременно с высокими процентными  ставками способствовало решению одной из ключевых структурных проблем российской банковской системы – сокращению разрыва между кредитами и депозитами нефинансового сектора. Осенью 2008 г. данный разрыв достиг критического уровня: по состоянию на 01.10.2008 объем кредитов нефинансовому сектору превысил величину средств на клиентских счетах и депозитах на 4.5 трлн. руб., что более чем в полтора раза превышало все собственные средства банков (график № 5).

График № 5:Превышение объема кредитов над депозитами

нефинансового сектора («кредитная яма», или loans to deposits ratio)

и собственные средства банков, млрд. руб.

Источник: ЦБ РФ, расчеты ЦСИ Банка Москвы.

 

К началу же 2010 г. этот разрыв был фактически ликвидирован за счет стагнации кредитования на фоне устойчивого роста депозитной базы: на 01.01.2010 разница между кредитами и депозитами нефинансового сектора снизилась до 0.4 трлн. руб., или на 12% собственных средств банков, что соответствует уровню 2005 г.

Подобная ситуация в  принципе создает здоровую финансовую основу для сбалансированного экономического роста – в отличие от модели, базирующейся на использовании заемных иностранных средств.

Одной из основных альтернатив кредитованию в 2009 г. для банков стали вложения в ценные бумаги – общий объем вложений банков в долговые ценные бумаги увеличился за год на 1488 млрд. руб. Помимо более высокой ликвидности, вложения в облигации обладают еще одним преимуществом перед простым кредитованием: под них проще получить рефинансирование от Банка России по операциям прямого РЕПО* и/или ломбардного кредитования.

*РЕПО (от англ. repurchase agreement (REPO) - соглашение об обратной покупке) - это сделка продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа в будущем. Обратный выкуп может производиться по заранее известной цене либо по рыночной цене данной ценной бумаги на дату выкупа.

При этом для корпоративных  заемщиков эмиссии долговых обязательств так и не стали полноценной заменой банковскому кредитованию. Из общего прироста банковского портфеля облигаций лишь около его четверти (399 млрд. руб.) пришлось на долговые обязательства небанковского сектора. Основным направлением вложений банков в долговые обязательства в 2009 г. стали государственные ценные бумаги (федеральные и муниципальные), а также ОБР.

Эти три сегмента банковских портфелей выросли за год на 870 млрд. руб. – почти на 60% от общего прироста банковских вложений в облигации. Еще на 120 млрд. руб. увеличились покупки облигаций других банков, т.е. это те средства, которые остались в банковском секторе и выполняют роль межбанковского кредитования и расширения залоговой базы.

Объем эмиссий облигаций  небанковских корпораций в 2009 г. вырос  относительно 2008 г. почти в три раза – с 251 до 737 млрд. руб. Однако по сравнению с объемами кредитного рынка, рынок облигаций до сих пор остается практически незначимым – он составляет всего лишь 4% от объема вновь выданных в 2009 г. кредитов (таблица № 2).

Таблица № 2: Структура пассивов банковской системы России (на конец месяца),

в % к итогу

 

	12.05	12.06	12.07	03.08	06.08	09.08	12.08	03.09	06.09	09.09	12.09
Пассивы, млрд. руб.	9696	13963	20125	21323	23059	24572	28022	28527	27776	28182	29430
Собственные средства	15,4	14,3	15,3	15,7	15,3	15,2	14,1	15,6	17,1	18,8	19,3
Кредиты Банка России	0,2	0,1	0,2	0,7	0,2	0,9	12,0	11,5	7,2	5,6	4,8
Межбанковские операции	4,0	3,4	4,1	4,3	4,1	3,5	4,4	4,3	4,5	4,4	4,8
Иностранные пассивы	13,7	17,1	18,1	17,2	18,3	19,0	16,4	16,2	14,8	13,4	12,1
Средства физ. лиц	28,9	27,6	26,2	25,4	25,5	24,5	21,5	22,1	23,8	24,2	25,9
Средства предприятий и организаций	24,4	24,4	25,8	26,2	25,5	24,0	23,6	22,6	24,0	24,7	25,9
Счета и депозиты органов  госуправления и местных органов  власти	2,0	2,2	1,5	1,7	2,5	5,0	1,0	1,2	2,4	2,4	1,0
Выпущенные ценные бумаги	7,6	7,2	5,8	5,5	5,7	5,0	4,1	3,7	3,6	3,8	4,1