Асимметричная информация и неблагоприятный отбор. Рынок "лимонов" Дж. Акерлофа

2. Первая группа имеет N автомобилей с однородным распределением качества х (0 ≤ х ≤ 2), а вторая группа автомобилей не имеет;

3. Цена "прочих благ" (M) равна единице.

Обозначим доход (включая доход от продажи  автомобилей) всех рыночных агентов первого типа Y1, а доход всех рыночных агентов второго типа – Y2. Спрос на подержанные автомобили будет равен суммарному спросу, предъявляемому со стороны обеих групп. Если пренебречь свойством неделимости, спрос на автомобили со стороны рыночных агентов первого типа будет равен

D1 = Y1/p при μ /p > 1,

 D2 = 0      при μ /p < 1,

 а предложение с их стороны –

S1 = pN/2,    p < 2                                                                                    (1)

при среднем  качестве

μ = p/2.                                                                                                     (2)

(Для  вывода (1) и (2) используется предположение  об однородном распределении качества автомобилей.)

Аналогично, спрос рыночных агентов второго  типа равен

D2 = Y2/p при 3 μ /2 > p,

 D2 = 0     при 3 μ /2 < p,

 а предложение –

S2 = 0.

Таким образом, совокупный спрос D(p, μ) составляет:

D(P, μ) = (Y1 + Y2)/p    при p < μ,

D(P, μ) = Y2/p              при m < p < 3 μ /2,

D(P, μ) = 0                     при p > 3 μ /2.

Однако  при цене р среднее качество равно р/2, а следовательно при любом уровне цен не состоится ни одной сделки, несмотря на то, что при любой данной цене от 0 до 3 найдутся рыночные агенты первого типа, желающие продать свои автомобили по цене, которую готовы уплатить рыночные агенты второго типа.

В случае симметричной информации наблюдается  иная картина. Предположим, что качество всех автомобилей распределено однородно, 0 ≤ х ≤ 2. Тогда кривые спроса и предложения могут быть описаны следующим образом:

предложение –

 S(p) = N при p > 1,

S(p) = 0   при p < 1;

 

спрос –

 D(p) = (Y1 + Y2)/p         при p < 1,

D(p) = (Y2/p)                    при 1 < p < 3/2,

D(p) = 0                           при p > 3/2.

В точке  равновесия

p = 1                                   при Y2 < N                                 (3)

p = Y2/N                            при 2Y2/3 < N < Y2                    (4)

p = 3/2                               при N < 2Y2/3                            (5)

Если N < Y2, выигрыш в полезности по сравнению со случаем асимметричной информации составляет N/2. (Если N > Y2, т.е. если доход второй группы рыночных агентов недостаточен, чтобы купить N автомобилей, выигрыш в полезности составляет Y2/2).

Наконец, необходимо отметить, что если в  нашем примере вероятностные  оценки качества отдельных автомобилей  и у продавцов, и у покупателей совпадают – хотя значения этих общих для двух групп рыночных агентов оценок могут варьироваться от автомобиля к автомобилю – уравнения (3), (4) и (5) все равно будут описывать состояние равновесия за одним небольшим уточнением: р в этом случае будет представлять собой ожидаемую цену единицы качества. ¹³

После рассмотрение примера который продемонстрировал  Дж. Акерлоф надо показать это исследуя другим примером.

  Предполагаем наличии двух автомобилей на рынке: высококачественные и низкокачественные. Также предположим, что и продавцы и покупатели могут сказать, какой из автомобилей к какому виду относится. Тогда, как показывает рис. 1, рынок разделится на два.

На графике  а:

S_H - кривая предложение для высококачественных автомобилей;

D_H-кривая  спроса  для высококачественных автомобилей;

На графике  б:

S_L- кривая предложение для низкокачественных автомобилей;

D_L-кривая  спроса  для низкокачественных автомобилей;

 Мы знаем, что когда продавцы товаров лучше информированы о качестве товара, чем покупатели, может возникнуть "проблема лимонов", когда низкокачественные товары вытесняют с рынка товары высокого качества. На графике а видно, что когда ожидания покупателей относительно среднего качества автомобилей ухудшаются, создаваемое ими кривая спроса сдвигается в положенин D_M. На графике б то же такое, кривая осознанного спроса на низкокачественные автомобили сдвигается из положения D_L положение D_M. Итог таков, что количество проданных автомобилей высокого качества падает с 50 000 до 25 000 штук, а количество проданных низкокачественных автомобилей возрастает с 50 000 до 75 000 штук.  

      
           

Рис.1-Рынок подержанных автомобилей¹⁴

 

Для любой  данной цене S_H лежит слева от S_L, так как владелицы высококачественных автомобилей не так сильно стремятся расстается с ними и должны получить более высокую цену, чтобы сделать это. Аналогично D_H выше, чем D_L, поскольку покупатели согласны заплатить больше, чтобы получить качественный автомобиль. Видим, что рыночная цена на качественные машины составляет $10 000, за некачественные $5000, и при этом продаются 50 000 автомобилей каждого вида.

На самом  деле продавец подержанного автомобиля знает о своём автомобиле больше, чем покупатель. Теперь рассмотрим, что происходит, когда продавцы осведомлены  о качестве автомобиля, а покупатели нет. Первоначально покупатели были уверены, что шансы купить хорошие  автомобиль составляет 50 на 50 (покупатели и продавцы владели полной информацией  о качестве) и продавалось по 50 000 машин каждого вида. А вот  теперь, совершая покупку, покупатели будут рассматривать все автомобили как машины "среднего" качества. Спрос на автомобили среднего качества изображенный на рис.1, как кривая D_M, лежит ниже D_H, но выше D_L. Видно по графику, теперь продается меньше высококачественных автомобилей (25 000 штук) и больше низкокачественных (75 000 штук).

Когда потребители  поймут, что большинство автомобилей  относится к категории низкокачественных, это приведет к изменению их осознанного  спроса, и кривая спроса сдвинется  в положение D_LM. Это свидетельствует о том, что в среднем автомобили начнут воспринимается как низкокачественные, чем как машины среднего качества. В результате осознанная кривая спроса сдвинется влево до тех пор, пока в продаже не останутся только автомобили низкого качества. ¹⁵

Наш рассмотренный  пример с подержанными машинами показывает, как асимметричная информация может  привести к несостоятельности рынка. В идеальном мире четко функционирующих  рынков потребители оказались бы в состояние выбрать между  машинами высокого качества и низкого  качества. Может не которые предпочли  бы автомобили низкого качества из за низкой стоимости, другие решили бы заплатить больше и получить реально  качественный автомобиль. К сожалению, потребителям редко удается определить состояние подержанной машины до момента ее покупки, и в результате цена не качественных автомобилей падает, а высококачественные вытесняются  с рынка.

2. СПОСОБЫ И ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ  АСИММЕТРИЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ

 

2.1. Способы регулирования асимметричной  информации

После того как мы разобрались с понятием асимметричности информации, ее свойстве и то к чему он может привести, теперь надо рассмотреть способы  регулирования асимметричной информации. Для того чтобы охарактеризовать известные способы регулирование  асимметричности информации, мне  придется разделить их по порядку  и потом разобрать каждой из этих способов. И так:

1. Кредитный рынок;
2. Репутация и стандартизация;
3. Гарантия и поручительства;
4. Аукционы;
5. Рыночные сигналы;

Как уже  упоминалось асимметричность информации, оказывает негативные последствия на функционирование рынков: большой ущерб она наносит продавцам хороших товаров, которые вынуждены покидать рынок.

Продавцы  высококачественных товаров заинтересованы в том, чтобы потенциальный покупатель мог выделить их товар на рынке. Для  этого они прибегают к разным способам регулирования асимметрии информации. Одним из которых является кредитный рынок.

Используя кредитную карточку, многие из нас  занимают деньги без какого-либо обеспечения. Большинство кредитных карт позволяют  владельцам доводить свой дебет(расчетный  счет) до нескольких тысяч долларов; к тому же многие имеют несколько  кредитных карточек. Компании, выпускающие  эти карточки, получают доход, начисляя проценты на долг заемщика. Но как может  такая компания или банк отличить "высококачественных" заёмщиков  от "низкокачественных"? Очевидно, должники лучше, чем компания, знают, будут ли они возвращать долг или  нет. Снова возникает проблема неблагоприятного отбора. Компания и банки должны назначать одинаковый процент для  всех заемщиков, что больше всего  привлекает "низкокачественную" их категорию. В свою очередь, это приводит к повышению ставки процента, что увеличивает долю данной группы, снова повышается проценты и т.д.

В действительности компании, выпускающие кредитные  карточки, и банки могут в каком-то мере использовать хранящиеся в компьютере ретроспективные данные о кредитах, которыми они делятся друг с другом, чтобы научится отличить "низкокачественных  заемщиков от " высококачественных ". Следует ли позволять компаниям хранить подобную информацию и делится ими с другими кредиторами? Мы не можем ответить на этот вопрос, но мы должны указать на важную функцию ретроспективной информации(кредитных истории):они устраняют или серьезно снижают влияние асимметричной информации и неблагоприятного отбора. Без этих сведений занимать деньги вскоре стало бы чрезмерно дорогим удовольствием даже для кредитоспособных клиентов.

 Асимметричность  информации имеет место и на  многих других рынках. Вот лишь  несколько примеров:

1. Магазины розничной торговли: устроит ли вам магазин стоимость дефектного товара и разрешит вернут его? Сам магазин лучше осведомлен о своей политике в этой области, чем вы.
2. Продавцы редких почтовых марок, монет, книг и картин: являются ли предметы настоящими или поддельными? Сам продавец знает значительно больше об их поддельности, чем вы.
3. Кровельщики, водопроводчики и электрики: когда кровельщик ремонтирует ил обновляет крышу вашего дома, полезете ли вы на крышу, чтобы проверить качество работы?
4. Рестораны: как часто вы заходите на кухню, чтобы убедится, что шеф-повар использует свежие продукты соблюдает санитарные правила? ¹⁶

В приведенных  примерах задача асимметрии информации на этих рынках выполняется главным  образом благодаря репутации. Вы делаете покупки в конкретном магазине, потому что он известен своими сервисными услугами в отношении продаваемых им товаров; вы нанимаете конкретного кровельщика, поскольку он имеет репутацию хорошего работника.

 Однако  иногда создать себе репутацию  для бизнеса не предоставляется  возможным. Например, в мотелях  и гостиницах дл путешественников, расположенных вдоль автострад,  клиенты останавливаются единственный  раз, а если и возвращаются, то нечасто; поэтому таким предприятиям  редко удается выработать определенную  репутацию. Как же они справляются  с проблемой неблагоприятного  отбора? Одним из способов - стандартизация. В вашем собственном городе  вы, возможно, не имеете обыкновения  обедать в ресторанах компании  McDonalds. Но когда вы едите на машине по скоростной автостраде и хотите остановится на обед, они иногда становятся боле привлекательными. Вед рестораны McDonalds предлагают стандартизированный товар: в каждом ресторане этой сети по всей стране используются одинаковые ингредиенты и подаются одни и те же блюда. Кто знает? Может быть, в заведении Joes Diner вам подали бы кое-что получше, но, по крайне мере, в McDonalds вы точно знаете, что вам подадут.

Теперь  рассмотрим другой способ регулирования  асимметрии информации. Это гарантия и поручительства. Фирмы, производящие товары длительного пользования - телевизоры, холодильники, радиоаппаратуру и  т. д. могут дать сигнал потребителю  о качестве своей продукции с  помощью гарантий и поручительств. Производитель качественной машины , к примеру , может предоставить гарантию на эксплуатацию машины в  течении определенного срока. В  течении этого периода потребитель  может предъявить претензии продавцу. Согласно этой гарантии продавец обязуется  произвести ремонт машины в случае неполадок. Продавец предоставляет  гарантию потому, что он уверен , что  в течении гарантийного срока  выполнять обязательство придется крайне редко. Чем больше срок гарантии, тем увереннее можно говорить, что этот товар является товаром  высокого качество.  Таким образом, само гарантийное обслуживание является существенным признаком качества товаров.

На подавляющем  большинство рынков, с которыми сталкиваемся в повседневной жизни, цены заранее  известны. Потребители либо выбирают предлагаемые товары по этим ценам, либо отказываются от их потребления. Однако на некоторые товары цены устанавливаются непосредственно в момент осуществления сделки. К таким товаром относятся картины, скульптуры, раритеты и др., которые продаются и покупаются достаточно редко. Но если цена не устанавливается до тех пор, пока не происходит сделка, то как же продавцы и покупатели узнают информацию, необходимую им для рационального использования своих ресурсов? Ответить на этот вопрос поможет анализ механизма функционирования  аукционов.