Анализ структурных сдвигов российской инфляции

n Yn Xn n N π ε =+ =

  - вектор эндогенных переменных  1 ( ) ( , ..., ) nMn Yn y y =

  27 - вектор преопределенных  переменных 

1 ( ) ( ,..., ) nKn X nx x =

  - вектор случайных ошибок  1 ( , ..., ) nnMn ε εε =

Матрица

1 ( , ),  ( ,..., ) k

n π πϑ ϑ θ θ ==  может  внезапно измениться в некоторых неизвестных

точках  [ ],  1, ...,

ii

mNi k θ ==

1

1

1

( , ) ([ ] [ ]),   1, ...,

k

ii i

i

naINnNn ππϑ θ θ

+

−

=

== <≤ = ∑  ,  ,  N 1 0 ii

aa + −> 

Задача заключается в оценке неизвестных параметров

i

θ  по наблюдениям 

  ( ), ( ),  1, ..., Yi Xi i N =

Алгоритм решения задачи (1).

Определим KxK матрицу    KxM матрицу 

1

(1, ) ( ) ( ),   1, ...,

l

i 1

(1, ) ( ) ( ),   1, ...,

l

i

zl XiYi l N

=

′ == ∑ 

T l XiXi l N

=

′ == ∑

критическую статистику  

1 1

( ) ( (1, ) (1, )( (1, )) (1, )),   1,...,

N Yl z l T lT N z N l N

N

−

=− = .

Статистика используется:

1.  для тестирования нулевой  гипотезы отсутствия структурных  сдвигов против наличия 

неизвестной точки структурного сдвига

2.  в случае принятия альтернативной  гипотезы для оценки точки структурного сдвига по всем

имеющимся данным

В первом случае используется порог  приянтия решения С>0 и правило  принятия решения:

      

Произвольная точка  множества  ˆ n

1

argmax ( ) N

nN

Yn

≤≤

 принимается в качестве оценки  параметра 

структурного сдвига.

Результат применения метода в отношении  моделей российской инфляции представлен  в 

итоговой таблице.

[]

N NlN β ≤≤

max ( ) Yl C >

Показатель  Период,

частота,

выборка

Структурны

е

сдвиги 

По 

времени

События

  2840  1998(4)

Экономический кризис

в России 1998 года

71  2001(2)

Часть  вторая

Налогового  кодекса 

России  введена  в 

действие с 1 января 2001

100  2003(4)

Введение  ориентиров  по

базовой инфляции Банком

России;  значительный

рост  цен  за 4  летний

период на зерновые в силу

невысоких  ожиданий  по

урожаю; рекордно низкий

урожай  зерновых,  как  в 

России так и Европе

pi=CPI/100-1

1996(2)-2011(8)

Monthly

N=187

171  2009(2)

Экономический  кризис

2008-2009 гг.

18  1996(7)

продление  действия

«валютного коридора» на

полгода  с  начала 1996

года. Наклон «валютного

коридора»  в 1997  году

задан  так,  чтобы 

снижение  курса 

национальной  валюты

отставало  от  темпов

инфляции.

47  1998(11)

Экономический кризис

в России 1998 года

78  2001(6)

Часть вторая

Налогового  кодекса 

России  введена  в 

действие с 1 января 2001

piprod=CPROD/100-1

1996(1)-2011(8)

Monthly

N=188

174  2009(6)

Экономический  кризис

2008-2009  гг.;  конец 

Мирового 

продовольственного 

кризиса 2007-2008 года.

42  1998(8)

Экономический кризис

в России 1998 года

95  2003(1)

Возможно,  эффект

введения  НДС  с 1  января

2002  года  в  размере 10%,

введения 5%  налога  с 

продаж  на  изделия 

медназначения

pinprod=CNPROD/100-1

1996(2)-2011(8)

N=187

monthly

168  2009(1)

Экономический  кризис

2008-2009 гг.

pippi=PPI/100-1

1996(1)-2011(8)

45  1998(9)

Экономический кризис

в России 1998 года

  29151  2007(7)

В 2006  году  на

федеральном уровне было

принято  решение  об

ограничении  роста 

регулируемых  тарифов

для  каждого  региона 

России; в июне 2007  года

достигается  пиковое 

значение  цены  нефти  и 

начало обвала нефтяного 

рынка

Monthly

N=188

175  2009(7)

Экономический  кризис

2008-2009  гг.;  после 

значительного  спада 

цены  на  нефть  стали 

расти  на  фоне

возобновления  роста 

спроса  в  мировой 

экономике  и 

спекулятивных операций

 

Выводы.

Даже беглый исторический экскурс  в инфляционные процессы в экономике  России позволяет 

отметить ряд несоответствий в  поведении показателей денежной массы, индексов цен и валютного

курса, предсказываемого рядом уважаемых  теорий, в частности монетаризмом.

Специфика  стран  с  переходной  экономикой  заключается  зачастую  в  чрезмерной

долларизации  этих  экономических  систем,  что  вместе  с  нестабильностью  банковских  систем  и 

невысокой  значимостью ставки процента в качестве индикатора поведения  экономических агентов 

приводит  к  необходимости  модификации  функции  спроса  на  деньги.  Для  экономики  России  это 

означает производный характер поведения денежных агрегатов в зависимости от валютного курса и

темпа роста цен, в связи с  чем требуется модификация традиционных эконометрических уравнений,

базирующихся  исключительно  на монетарных  показателях,  взятых  с  различными  лагами,  с  целью

моделирования инфляционных процессов.

Экономика  России  на  протяжении  последних  десятилетий  находилась  под  воздействием

различных внутренних и внешних  факторов, как то, экономические  и продовольственные кризисы,

нефтяные  бумы  и  т.п.   Естественным  представляется  вопрос  об  устойчивости  коэффициентов

регрессионных  моделей  инфляции  в  связи  с  масштабными  структурными  изменениями,

происходящими в экономике.

Используя методы, предложенные в (1), произведен анализ на наличие структурных сдвигов в

моделях  российской  инфляции.  Статистически  подтверждено  множество  сдвигов,  многие  из

которых  ассоциируются  с  реальными  событиями  в  российской  экономике,  что  безусловно  должно

  30учитываться  при  разработке  вероятностно-статистических  моделей  инфляционных  процессов  в

России.

 

Библиография.

1.  «Ретроспективный анализ структурных  сдвигов на основе эконометрических  зависимостей» 

Б.Е. Бродский, Экономика и математический методы,2006, том 42, №4, с 96-119

2.   «Анализ среднесрочных тенденций в динамике инфляционных процессов в экономике России»,   

М. В. Багдасаров, А.Н. Березняцкий. Прикладная эконометрика, 2, 2006.

3.  «Краткосрочные экономические  показатели Российской Федерации»  Федеральная служба 

государственной статистики. Ежемесячный сборник. 

4.  «Квартальный обзор инфляции»  Центральный банк Российской  Федерации (Банк России).

Департамент исследования и информации. Электронная версия информационно-аналитического

сборника размещена на сайте  Банка России (адрес: http://www.cbr.ru/publ/). Выпуски 2004-2011

гг.

5.  «Основные направления единой  государственной денежно-кредитной  политики» Центральный 

банк Российской Федерации. Документы  за период 1997-2012 гг. Электронная версия на сайте 

Банка России (адрес: http://cbr.ru/today/?Prtid=pubdoc).

6.  «Экономико-политическая ситуация  в России» Ежемесячный обзор.  Институт экономической 

политики имени Е. Т. Гайдара. Электронная  версия на сайте Института (адрес: www.iep.ru/ru/ob-

izdanii.html). Выпуски 1991-2011 гг.

7.  «Что происходит с ценами  в России?» Березняцкий А. Н., Бродский Б.Е. Центр ситуационного 

анализа и прогнозирования ЦЭМИ РАН. http://data.cemi.rssi.ru/GRAF/center/analytics.htm

8.  «О динамике цен на внутреннем  рынке продовольствия в России в 2008 году» Березняцкий А.Н. 

Центр ситуационного анализа и  прогнозирования ЦЭМИ РАН.

http://data.cemi.rssi.ru/GRAF/center/analytics.htm

9.  «Курсовая политика Банка  России в 1992-2002 гг.» Т. Золотухина. Вопросы экономики №10 2002 

Программное обеспечение.

  31Оценки параметров эконометрических  моделей производились в системе  OxMetrics 6,

включающую в себя модули PcGive13, G@RCH 6, PcNaive 5, STAMP 8.2. 

Процедура поиска структурных сдвигов  в моделях инфляции и определения  времени 

появления сдвига реализована в системе MATLAB 7.

  32