Анализ показателей финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия.На начало года 1,7,на конец 2,2

 

                         Оценка эффективности производства

Наименование показателя	На начало	На конец
Валовой объем реализации (валовой доход)	179 256	1 708 140
Чистый объем реализации	153 771	953 411
Валовая ( балансовая) прибыль	223 160	252 760
Чистая прибыль	16 331	48 400

 

 

                       Показатели оборачиваемости

 

Показатели оборачиваемости  показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются»  те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом  периоде). Указывает на продолжительность  одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

№	Наименование показателя	Формула	На начало	На конец
17	Коэффициент оборачиваемости активов	Коа=ЧОР/ССА	0,15	0,96
18	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск=ЧОР/СССК	2,20	13,68
19	Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	Коик=ЧОР/(СК+СДО)	1,22	1,25
20	Коэффициент оборачиваемости средств производства	Косп=ЧОР/СССРА	2,07	12,83
21	Коэффициент основных оборотных средств	Коос=ЧОР/ССНИ	0,33	2,03
22	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Кота=ЧОР/ССТА	0,16	0,99
24	Коэффициент оборачиваемости запасов	Коз=СРП/ССЗ СРП=(020+030+040)	-0,57	-3,84
25	Коэффициент оборота дебиторской задолженности	Кодз=ОР/СВСД	0,29	0,45

 

Коэффициент оборачиваемости активов на конец года составил 0,15 ,а на начало 0,95.Это свидетельствует о небольшом вложении на развитие финансовых мощностей.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на начало отчетного года составил 2,20 ,на конец 13,68 .Показатель на конец отчетного периода значительно повысился ,что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае  отношение обязательств  к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные  с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала на начало года составил 1,22 ,на конец 1,25.Коэффициент показывает ,что скорость оборота капитала и эффективность использование не высока. Предприятию необходимо увеличить оборачиваемость инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости средств  производства на начало отчетного года составил 2,07 , на конец отчетного года повысился до 12,83 ,что говорит о нормальном введении средств предприятия в оборот.

Коэффициент оборачиваемости основных средств на начало года составил  0,33 ,на конец 2,03 ,что говорит о нормальном уровне эксплуатации основных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих  активов на начало года составил 0,16 ,на конец 0,98.Коэффициент на конец года увеличился, что говорит о том что предприятие стало более эффективно использовать имущество предприятия с точки зрения увеличения дохода.

Коэффициент оборачиваемости запасов на начало года составил – 0,57 ,на конец года  снизился до -3,84 ,что говорит о том ,что предприятие не обновляет свои запасы.

Коэффициент оборота дебиторской задолженности на начало отчетного периода составил 0,29 ,на конец отчетного периода повысился до 0,45,что говорит о том ,что предприятие не своевременно оплачивает торговые счета.

 

                        Продолжительность  одного оборота в днях

№	Наименование показателя	Формула	На начало	На конец
1	Показатель оборачиваемости активов	360/ОА	2400	375
2	Показатель оборачиваемости собственного капитала	360/ОСК	164	26
3	Показатель оборачиваемости инвестированного капитала	360/ОИК	321	288
4	Показатель оборачиваемости средств производства	360/ОСП	174	28
5	Показатель оборачиваемости основных средств	360/ООС	1091	177
6	Показатель оборачиваемости текущих  активов	360/ОТА	2250	364
7	Показатель оборачиваемости запасов	360/ОЗ	632	94
8	Показатель оборота дебиторской  задолженности	360/ОДЗ	1241	800

Показатель оборачиваемости активов на начало года 2400 дней, на конец года составил 375.Данный показатель выражает продолжительность активов ,т.е длительность производственного цикла данного предприятия значительно уменьшился.

Показатель оборачиваемости собственного капитала на начало года составил 322 дня, на конец уменьшился до 27.Снижение данного показателя показывает неэффективность использования собственного капитала.

Показатель оборачиваемости инвестированного капитала на начало года составил 321 день, на конец 288.Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие организации. Он отражает количество оборотов ,совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.

Показатель оборачиваемости средств производства на начало года составил 174 дня, на конец отчетного года 28.

  Показатель оборачиваемости основных средств на начало года составил 1090 дней, на конец отчетного года уменьшился до 177.

Показатель оборачиваемости текущих  активов на начало года составил 2250 дней ,на конец года 364 .Данный показатель характеризует скорость оборота активов.

Показатель оборачиваемости запасов на начало года составил 632 дня, на конец отчетного года уменьшился до 94 дней. Этот показатель характеризует скорость превращения запасов из материальной формы в денежную.

Показатель оборота дебиторской  задолженности на начало года составил 1241 день, на конец отчетного года 800 дней. Характеризует продолжительность оборота дебиторской задолженности. В данном случае произошло уменьшение показателя, что свидетельствует о нормальной оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

                       Показатели рентабельности производства

№	Наименование показателя	Формула	На начало	На конец
26	Коэффициент рентабельности всех активов	Rа=БП/ССА	0,03	0,15
27	Коэффициент рентабельности собственного капитала	Rск=ЧП/СССК	0,23	0,07

 

Коэффициент рентабельности активов 

Значение  коэффициента рентабельности активов  на начало отчетного года составляет 0,03 ,на конец отчетного года 0,15.Что  свидетельствует о низкой рентабельности активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала

На начало отчетного года составляет 0,23 ,на конец 0,07,что говорит о низкой рентабельности собственного капитала.

                      Коэффициенты рентабельности продаж

№	Наименование показателя	Формула	На начало	На конец
28	Коэффициент общей рентабельности	КR=БП/(ВР+ДПРиВР)	0,12	0,81
29	Коэффициент рентабельности основной деятельности	КRОО=РР/ЧВР	0,22	0,15
30	Продолжительности труда	ПТ=ОЧР/СЧП	102,5	635,6
31	Прибыль на одного работающего	ПР=ЧП/СЧП	10,9	3,2
32	Фондовооруженность	ФВ=ССНИ/СЧП	313,8	313,8

 

Коэффициент общей рентабельности на начало отчетного года 0,12 ,на конец года 0,81.Этот  показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность.

Коэффициент рентабельности основной деятельности на начало отчетного года составляет 0,22 , на конец 0,15.

Фондовооруженность показывает техническую вооруженность персонала предприятия.показатель составил 313,8.

 

 

 

Индекс Альтмана - степень вероятности банкротства

 

Zсчет=1,2*к1+1,4*к2+3,3*к3+0,6*к4+1,0*к5

к1=оборотный капитал / всего активов

к2=(резервы+фонды спец.назначения+нерасп.прибыль) / всего активов

к3=результат  от реализации / всего активов

к4=УК/ЗК

к5=ВР/ВА

	Расчет	На начало	Расчет	На конец
К1	395 323 / 437 460=	0,90	1 539 493/1 553 996=	0,99
К2	8 314 / 437 460=	0,02	13 175 / 1 553 996=	0,008
К3	33 412 / 237 460=	0,08	144 604 / 1 553 996=	0,09
К4	60 000  /  69 292=	0,87	60 000 / 689 605	0,09
К5	153 771 / 437 460=	0,35	953 411 / 1 553 996=	0,61

 

Z счет на начало=1,2*0,90+1,4*0,02+3,3*0,08+0,6*0,87+1,0*0,35=

=1,08+0,028+0,264+0,522+0,35=2,244

Z счет на конец=1,2*0,99+1,4*0,008+3,3*0,09+0,6*0,09+1,0*0,61=

=1,188+0,0112+0,297+0,054+0,61=2,1602

 

Из таблицы  видно ,что коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году значительно уменьшился , что не благоприятно повлияло на индекс кредитоспособности Альтмана.

Проведя оценку кредитоспособности по оригинальной модели Альтмана, можно сказать, что  предприятие за отчетный финансовый год не изменило свое финансовое состояние,  Z=2,16 ,что значит что предприятие находится в зоне неопределенности ,так же как и в предыдущем году ,где Z=2,24.

 

                                               Список литературы

 

 

1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр..; / М.С.Абрютина, А.В.Грачев. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003. – 256с.
2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учеьник.-4-е изд., доп. и перераб./М.И. Баканов, А.Д.Шеремет.-М.:Финансы и статистика,2001.-240с.
3. Басовский, Л.Е, Финансовая диагностика предприятий и поддержка управленческих решений/Л.Е.Басовский, А.М. Лунева, А.Л.Басовский -М.: Издательский дом «Инфра-М»,2005.-222с.
4. Бурцев, В.В. Современные проблемы анализа деятельности предприятий/ В.В.Бурцев//Современный бухучет.-2005.- №9.-С12-18.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2006.- С.72
6. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 176 с.
7. Шеремет А.Д. Финансы предприятия / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин. - М.: ИИФРА-М, 2006. -342
8. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия/ А.И. Ковалев.- Изд. Центр экономики и маркетинга, 2004.-286с.
9. Ковалев, В.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В.Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ООО «ТК Велби», 2002.-312с.
10. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание.- 2004.- С.347

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение