Анализ ликвидности предприятия

 

     Как видно из таблицы 3.1, у предприятия  ФГУП «Почта России» достаточно чистых активов на начало периода, а на конец периода они увеличились на 6087 тыс. руб. и составили 8586 тыс. руб.

     Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента текущей (общей) ликвидности являются [29, с.239]:

• получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели;
• приобретение внеоборотных активов, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования;
• погашение долгосрочных кредитов.

     Значение  коэффициента текущей (общей) ликвидности  может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

• сокращение непроизводственных расходов;
• продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
• привлечение долгосрочных источников финансирования;
• увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

     Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента быстрой ликвидности или критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия), являются:

• увеличение производственных запасов, незавершенного производства и запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации;
• снижение объемов реализации;
• снижение прибыльности реализованной продукции.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности  или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) может быть улучшено за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) ликвидности, следует указать на:

• нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;
• продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.

     Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании коэффициентов текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, являются [26, с.210]:

• увеличение сроков погашения дебиторской задолженности;
• сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты;
• сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что  уже были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, следует указать на:

• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

     Подведем  итоги. На основе вышесказанного, к  выявленным резервам повышения ликвидности  организации ФГУП «Почта России» относятся:

     - сокращение непроизводственных  расходов;

     - продажа неиспользуемых внеоборотных  активов;

     - привлечение долгосрочных источников финансирования;

     - увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных  цен и снижения производственных  затрат);

     - погашение краткосрочных обязательств;

     - нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;

     - продажа (даже без получения  прибыли) неиспользуемых запасов;

     - использование системы скидок  в целях ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности;

     - увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;

     - разделение платежей поставщикам  на несколько этапов.

     3.2. Пути снижения  дебиторской и  кредиторской задолженностей

     На  основании баланса 2008-2010гг. ФГУП «Почта России» можно провести анализ дебиторской и кредиторской задолженностей:

     - дебиторская задолженность предприятия,  за отчетный период, растет из  года в год, и составила на 2008г. – 19% к итогу баланса,  на 2009г. – 22% и на 2010г. – 58%, дебиторская задолженность возросла  на 39%. В течение отчетного периода  постоянный рост дебиторской задолженности показывает, что финансовое положение предприятия неустойчиво и при таком высоком проценте может быть расценена, как критическое.

     - при анализе заемных средств  видно, что они увеличиваются  и отрицательно воздействуют  на финансовое положение предприятия. Так на 2008 год краткосрочные кредиты составили 0,27% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 2009г. краткосрочные кредиты составили 0,34% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 2009 г. краткосрочные кредиты составили уже 1,23% от валюты баланса, а кредиторская задолженность по ним возросла 49%. Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, т.к. процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита. В целом же можно сказать, что предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал выгодно. По всей вероятности предприятию нужно пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.

     Снижение  дебиторской и кредиторской задолженностей может быть достигнуто посредством реализации конкретных мер:

     - своевременное выявление недопустимых  видов кредиторской и дебиторской  задолженностей (просроченные (неоправданные)  задолженности);

     - контролирование состояния расчётов  с покупателями и поставщиками по отсроченным (просроченным) задолженностям;

     - по возможности ориентироваться  на большое число покупателей  с целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  покупателями;

     - следить за соотношением кредиторской  и дебиторской задолженностей: значительное  превышение дебиторской задолженности  создаёт угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимость  привлечения дополнительных (как  правило, дорогостоящих) источников финансирования;

     - использовать способ применения  системы скидок за досрочную  оплату поставленной продукции.

     В целях снижения дебиторской и  кредиторской задолженностей ФГУП «Почта России» в 2010 году, предложены рекомендации по уменьшению себестоимости реализуемой продукции и снижению потерь от брака.

     Таблица 3.2 - Прогноз коэффициентов ликвидности ФГУП «Почта России»    на 2011г.

Показатель	Значение  показателя		Рекомендуемый критерий	Изменения
	на  2010 г.	на 2011 г.
1	2	3	4	5
1.Коэффициент  текущей ликвидности	1,38	1,54	> 2	+ 0,16
2.Коэффициент  быстрой ликвидности	1,22	1,36	> 0,8	+ 0,14
3.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0	0	> 0,2	0
4.Кэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами	0,28	0,35	> 0,1	+ 0,07

 

     Применение  предложенных рекомендаций позволили предприятию ФГУП «Почта России» на 01.06.10 г., получить экономию и снизить кредиторскую задолженность на 694,8 тыс.руб., что в свою очередь привело к укреплению платежеспособности организации.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     При переходе к рыночной экономике для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, важная роль отводится повышению эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы [19, с.126]. Все это позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

     Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены следующие задачи:

     - раскрыто значение и сущность  понятия ликвидности предприятия;

     - на основе приведенных данных (баланса организации ФГУП «Почта России») произведен расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

     - предложены мероприятия по укреплению ликвидности организации.

     Анализ  ликвидности ФГУП «Почта России» проведенный во второй главе данной работы показал, что в целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних организаций за поставленную продукцию.

     Нет денежных средств, как на начало, так  и на конец отчетного периода. Также снизилась прибыль и  это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, возможно, предположить о сокращении спроса на продукцию.

     С целью улучшения финансового  состояния предприятия предлагается следующее:

     - слежка за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

     - оптимизация денежных потоков  предприятия за счет сокращения разрыва между производством, отгрузкой товара и его оплатой, востребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия;

     - расширенное действие службы  бюро внешних связей, поиск рынков  сбыта;

     - проведение рекламной компании, направленной на осведомление потребителей о продукции предприятия, о его потребительских свойствах, качестве товара, необходимы публикации в прессе;

     - освоение новых видов продукции;

     - увеличение прибыли может быть достигнуто за счет уменьшения себестоимости выпускаемой продукции, снижения уровня брака, повышения качества конкурентоспособности продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

 

Список  использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М.: ДИС, 2006. – 256 с.
2. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Изд.: КноРус, 2007. – 400с.
3. Анализ финансовой отчетности: Учебник. / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367с.
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и дополненное. М.: Издательство "Дело и Сервис"; 2006. – 231 с.
5. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». Ростов на Дону: Издательский центр «Март», 2006. - 832 с.
6. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 416с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика. 2006. – 364с.
8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008.- 576 с.
9. Бережнов В, Бережнова Е. Управление финансовой деятелньостью предприятия. Изд.: Финансы и статистика, 2009. – 336с.
10. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Изд.: Дело, 2008. – 336с.
11. Веснин В.Р. Менеджмент: учеб. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 512 с.
12. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ О.В. Грищенко.- Таганрог: ТРТУ, 2009.-112с.
13. Горелова, В. Л. Основы прогнозирования систем / В.Л. Горелова, Е.Н. Мельникова.- М.: Высшая школа, 2009.- 364с.
14. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. - Анализ финансовой отчетности. Изд.: Дело и статистика, 2008. – 297с.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник М.: Бухгалтерский учет, 2006. – 189 с.
16. Ильин А.И. Экономика предприятия. Краткий курс. Изд. Новое знание, 2008. – 236с.
17. Кармен Т.Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2006. – 112 с.
18. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. -М.: Дашков и К, 2009. -626с
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006. – 246с.
20. Колесов, К.И. Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов / К.И. Колесов, А.С. Узбекова.- Нижний Новгород: НГТУ, 2009.- 34с.
21. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). Изд.: Юнити-Дана, 2007. – 384с.
22. Основы экономического анализа деятельности предприятий: Учеб. пособие / Под. ред. Р.М. Нуреева.- М.: Знание, 2009.- 324с.
23. Папехин Р.С. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятий: препринт / Р.С. Папехин. – Волгоград: Волгоградское научное изд-во. – 2008. – 247с.
24. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.
25. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 456 с.
26. Рыбакова, О.В. Бухгалтерский (финансовый) учет: учеб. пособие. - М.: РАГС, 2007. - 400
27. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие – 4-е изд., исправл. – М.: ИНФРА - М, 2007. – 384с. – (Высшее образование).
28. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник. - М.: Новое знание, 2007. - 688 с.
29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Изд.: Юнити, 2006. – 639с.
30. Семенов В.М. Экономика предприятия. Изд. Питер, 2008. – 416с.
31. Симунина Т.А. Экономика предприятия. Учебное пособие. Изд. КноРус, 2008. – 256с.
32. Смолкин А.М. Менеджмент. Основы организации: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 248 с.
33. Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2009, № 2. – 53 – 72 с
34. Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / М.Б. Чиркова, В.Б. Малицкая, Е.М. Коновалова. – М.: Эксмо, 2008. – 240 с. – (Высшее экономическое образование).
35. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник. / Под. ред. проф. Н.В. Войтоловского. - М.: Высшее образование, 2006. – 513 с.