Анализ ликвидности предприятия

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы [9, с.96]:

     1. Наиболее ликвидные активы (группа А1) – статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

     А1₁ = 109 тыс. руб.

     А1₂ = 1399 тыс. руб.

     А1₃= 0 тыс. руб.

     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

     2. Быстро реализуемые активы (группа  А2) – статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

     А2₁ = 3411 тыс. руб.

     А2₂ = 4681 тыс. руб.

     А2₃ = 19236 тыс. руб.

     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

      3. Медленно реализуемые активы (группа  А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса) [14, с.98].

     А3₁ =3762 тыс. руб.

     А3₂ = 4504 тыс. руб.

     А3₃ = 3096 тыс. руб.

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

     4. Трудно реализуемые активы (группа  А4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением «Долгосрочных финансовых вложений» (стр. 190 баланса).

     А4₁ =10256 тыс. руб.

     А4₂= 10288 тыс. руб.

     А4₃= 10310 тыс. руб.

     Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации  производственно – коммерческого  процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве  случаев они не могут быть источниками  погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

     Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     1. Наиболее срочные обязательства (группа П1) – статьи раздела V пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).

     П 1₁ = 5995 тыс. руб.

     П 1₂ = 7134 тыс. руб.

     П 1₃ = 16097 тыс. руб.

     2. Краткосрочные обязательства (группа П2) – статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 баланса).

     П2₁ = 350 тыс. руб.

     П2₂ = 75 тыс. руб.

     П2₃ = 75 тыс. руб.

     3. Долгосрочные обязательства (группа  П3) – статьи раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», погашение которых планируется на срок более одного года. В их состав входят долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 баланса) [8, с.211].

     П3₁ = 0 тыс. руб.

     П3₂ = 0 тыс. руб.

     П3₃ = 0 тыс. руб.

     4. Постоянные или устойчивые пассивы  (группа П4) – статьи раздела  III пассива «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива «Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 490 баланса).

     П4₁ = 11195 тыс. руб.

     П4₂ = 13672 тыс. руб.

     П4₃ = 16474 тыс. руб.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [17, с.42]:

     А1 ≥ П 1;

     А2 ≥ П2;

     А3 ≥ П3;

     А4 ≤ П4;

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных средств.

     Данные  группировки по активу и пассиву  приведены в таблице 2.3. 
 
 
 

     Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса ФГУП «Почта России» за          2008-2010гг.

Ак- тив	2008 год т.р.	2009 год т.р.	2010 год т.р.	Пас- сив	2008 год т.р.	2009 год т.р.	2010 год т.р.	Платежный излишек или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=4-8
А1	109	1399	0	П1	5995	7134	16097	-5886	-16097
А2	3411	4681	19236	П2	350	75	75	+3061	+19161
А3	3762	4504	3096	П3	0	0	0	+3762	+3096
А4	10256	10288	10310	П4	11195	13672	16474	-939	-6164
Баланс	17540	20881	32646	Баланс	17540	20881	32646	-	-

 

     Для ФГУП «Почта России» система неравенств будет выглядеть следующим образом:

     Таблица 2.4 - Система неравенств ликвидности баланса за 2008-2010гг.

Актив /Пассив	2008 год	2009 год	2010 год
1	2	3	4
А1 против П1	109 < 5995	1399 < 7134	0 < 16097
А2 против П2	3411 > 350	4681 > 75	19236 > 75
А3 против П3	3762 > 0	4504 > 0	3096 > 0
А4 против П4	10 256 < 11195	10288 < 13672	10310 < 16474

 

     Как видно из таблицы 2.4, первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ФГУП «Почта России» за 2010 год:

     А1 + А2 > П1 + П2;

     19236 > 16172.

     Данное  неравенство свидетельствует о  том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых проблем с платежеспособностью.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную  ликвидность предприятия.

     А3 > П3;

     Для ФГУП «Почта России» данное неравенство за 2010 год имеет вид :

     3096 > 0.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную  ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 3096 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность:

     (А3 = 3096 > П3 = 0).

     На  конец отчетного периода постоянные пассивы превысили на 6437 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

     (П3  –А4 = 16474 – 10310 =6437).

     Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно высокой платежеспособностью.

     Рассчитаем  показатель, характеризующий текущую  ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, за 2010 год:

     ТЛк = (0 + 19236) – (16097 + 75) = + 3064 тыс.руб.

     Рассчитаем  показатель, характеризующий перспективную ликвидность, как прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, за 2010 год:

     ПЛк = 3096 – 0 = + 3096 тыс.руб.

     Исходя  из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса, как недостаточную. В отчетном периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы кредиторской задолженности на 5886 тыс.руб. в начале периода, и в конце периода – на 16097 тыс.руб.

     Следует отметить, что предприятие обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма медленно – реализуемых активов больше суммы долгосрочных пассивов. Платежный излишек составил на начало периода 3762 тыс.руб., и на конец периода – 3096 тыс.руб.

     Превышение  суммы быстрореализуемых активов  над краткосрочными обязательствами  указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

     Коэффициенты  ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства [20, с.14].

     Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

     Kлт = (А1 + А2 + А3) /(П1 + П2).

     Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается по формуле:

     Kлт = ОбС / КрО

     где: ОбС – оборотные средства предприятия ;

     КрО – краткосрочные обязательства (пассивы).

     Рассчитаем  коэффициенты текущей ликвидности (покрытия) ФГУП «Почта России» за 2008 – 2010гг.