Анализ использования денежных средств. анализ финансового состояния условного экономического субъекта по варианту 1-1

Показатель «Коэффициент оборачиваемости собственного капитала». Индекс роста данного показателя 1,00, что свидетельствует о его увеличении в сравнении анализируемого периода с базовым. Таким образом, абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базовым произошло в сторону уменьшения на 0,01, что в относительном отклонении составляет 0,33%. Данный коэффициент рассчитывается как отношение Реализованной продукции к Стоимости собственного капитала. При расчете собственного капитала необходимо из величины инвестированного капитала вычесть заемный капитал. В свою очередь, заемный капитал рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств.

При расчете рентабельности различают систему оценочных показателей. К оценке рентабельности относят: 1) общую рентабельность – рентабельность, которая рассчитывается от суммарной величины прибыли (балансовая прибыль от всех видов деятельности). В соответствии с задачами экономического анализа рассчитывают и другие показатели рентабельности: 2) рентабельность отдельного изделия или отдельной работы; 3) рентабельность продаж; 4) рентабельность использования капитала; 5) рентабельность собственного капитала.

Рассчитаем 2 показателя: а) рентабельность продаж б) рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж определяется как прибыль, полученная от продажи, деленная на объем реализованной продукции. Показатель рентабельности определяется в %. Прибыль от продажи формируется как разность между реализованной продукцией и полной себестоимостью.

Показатель «Рентабельность продаж». Индекс роста данного показателя 1,25, что свидетельствует об его увеличении в сравнении анализируемого периода с базовым. Таким образом, абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базовым произошло в сторону увеличения на 5,40, что в относительном отклонении составляет 24,85%. Данный показатель рассчитывается, как отношение Прибыли от продаж к Реализованной продукции. Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Увеличение рентабельности продаж могло произойти за счет повышения цен на продукцию.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение полученной прибыли к величине собственного капитала. Расчет ведется в %.

Показатель «Рентабельность собственного капитала». Индекс роста данного показателя увеличился на 1,47, что свидетельствует об его увеличении в сравнении анализируемого периода с базовым. Таким образом, абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базовым произошло в сторону увеличения на 22,15, что в относительном отклонении составляет 47,06%. Данный коэффициент рассчитывается как отношение Валовой прибыли к Сумме собственного капитала. В данном случае в анализируемом периоде показатель по данному коэффициенту средний, что говорит о средней эффективности использования капитала.

Анализ прибыли проводится с целью оценки финансового результата, а также для определения влияния внутренних и внешних факторов на формирование общего итога.

Сводные показатели, которые представлены в Таблице №3, позволяют дать оценку влияния каждого показателя на итоговое значение, связанное с оценкой рентабельности или прибыльности.

Товарная продукция как экономический показатель оценивает объем выполненных работ. На изменение товарной продукции влияют такие факторы, как изменение численности ППП и изменение среднегодовой стоимости ОПФ, т.к. численность возросла, а производительность труда осталась практически на прежнем уровне, можно сделать вывод о потери эффективности в использовании фондов. При этом затраты на производство ТП возросли - это объясняется прежде всего тем, что увеличилась заработная плата за счет роста товарной продукции.

Оценивая эффективность необходимо установить относительное отклонение рентабельности продаж. Рентабельность продаж возросла, что позволяет сделать вывод о повышении финансовой устойчивости. Подтверждением этого является увеличение отклонения по коэффициенту ликвидности. Сведем результаты анализа в Таблицу №4.

4. Расчет показателей прибыли.

Для расчета показателей прибыли необходимо установить все источники, связанные с анализом и формированием показателей прибыли.

Размер прибыли экономического субъекта, связанный с оценкой финансового результата, оценивается размером валовой прибыли (балансовой прибыли). В отдельных случаях может быть использован показатель чистой прибыли.

Суммарная прибыль включает прибыль от реализации продукции или выполнения работ, которые характеризуют основной вид деятельности (в соответствии с Учетной политикой) + прибыль от реализации материальных ценностей + прибыль от внереализационных операций. Учётная политика — совокупность способов ведения бухгалтерского учёта — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности. Основным видом экономической деятельности является тот вид экономической деятельности, который создает наибольшую часть валовой добавленной стоимости. Необязательно, чтобы основной вид экономической деятельности составлял 50% или более валовой добавленной стоимости.

Прибыль от внереализационных операций включает в себя доходы от посреднической деятельности, доходы от аренды имущества, доходы по дивидендам, акциям и другим ценным бумагам. Таким образом, в прибыль от внереализационной деятельности включается вся сумма доходов, которая не связанна с реализацией по основному виду деятельности.

 

Таблица №4

№ п/п	Наименование показателя	Базовый период	Анализ. период	Индекс роста	Абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6
1	Товарная продукция	66,67	72,61	1,09	5,94
2	Реализованная продукция	66,14	73,82	1,12	7,68
3	Полная себестоимость продукции	51,77	53,79	1,04	2,02
4	Валовая прибыль	10,36	17,11	1,65	6,75
5	Прибыль от реализации	14,37	20,03	1,39	5,66
6	Прибыль от товарной продукции	14,90	18,82	1,26	3,92
7	Прибыль от внереализационных операций	-4,01	-2,92	0,73	1,09

 

При расчете прибыли оценивается объем товарной продукции и объем реализованной продукции. Такая двойственная оценка нужна для того, чтобы аналитик мог установить скрытые возможности субъекта и фактически реализованную продукцию.

В данном случае ТП по индексу роста практически не изменилась в аналитическом периоде по отношению к базовому году. Однако индекс роста прибыли от реализации и индекс роста прибыли от товарной продукции имеет «серьезный» разрыв, т.к. прибыль от реализации имеет более высокий индекс роста, что свидетельствует об увеличении продаж.

Валовая прибыль имеет индекс роста выше индекса роста прибыли от реализации. Это свидетельствует о том, что данный экономический субъект имеет определенный размер внереализационной прибыли.

 

2.2. Оценка  экономической эффективности и  расчет срока окупаемости по  варианту 1-1.

Оценка экономической эффективности деятельности экономического субъекта оценивается показателем рентабельности, системой фондообразующих показателей и анализом показателей, связанных с использованием оборотных средств. Оборотные средства – это те средства субъекта, которые переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции за один оборот. Показатель использования оборотных средств позволяет сделать общий вывод по эффективности предпринимательства и по эффективности организации использования денежных средств.

При анализе показателей оборачиваемости рассчитывается ряд экономических показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств
3. Длительность одного оборота в днях

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение реализованной продукции к оборотным средствам. Экономически возможно использовать только реализованную продукцию, т.к. именно показатель реализованной продукции позволяет дать оценку завершения кругооборота денежных средств (деньги поступили на расчетный счет после реализации)

Коэффициент закрепления оборотных средств определяется как обратная величина коэффициента оборачиваемости.

В соответствии с российским стандартом, при расчете оборачиваемости устанавливается 360 дней в году. Длительность одного оборота определяется как отношение количества дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости.

5. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

Таблица №5

№ п/п	Наименование показателя	Единица измерения	Базовый период	Анализ. период	Отклонения
					Абсолютное	Относит.,%
1	2	3	4	5	6	7
1	Реализованная продукция	млн. руб.	66,14	73,82	7,68	11,61
2	Оборотные средства	млн. руб.	7,56	7,89	0,33	4,37
3	Коэффициент оборачиваемости	обороты	8,75	9,36	0,61	6,97
4	Коэффициент закрепления	руб./руб.	0,11	0,11	0,00	0,00
5	Длительность 1 оборота	дни	41,14	38,46	-2,68	-6,51

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базовым произошло в сторону увеличения на 0,61, что в относительном отклонении составляет 6,97%. Данный показатель рассчитывается как отношение Реализованной продукции к Оборотным средствам. Его увеличение в анализируемом периоде отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Отрицательное воздействие данного показателя характеризуется потерей доли прибыли.

Коэффициент закрепления оборотных средств. Абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базисным равно нулю. Данный показатель обратный коэффициенту оборачиваемости оборотных средств и рассчитывается как 1 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств в анализируемом периоде остался таким же, как в базовом. В следствии чего не наблюдается снижение эффективности использования оборотных средств.

Показатель «Длительность одного оборота в днях». Абсолютное отклонение данного показателя в анализируемом периоде по сравнению с базисным произошло в сторону уменьшения на 2,68, что в относительном отклонении составляет 6,51%. Данный показатель рассчитывается как отношение длительности одного оборота с учетом количества дней в анализируемом периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Длительность одного оборота оборотных средств могла быть уменьшена за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

В связи с тем, что относительное отклонение имеет отрицательное значение, можно сделать вывод, что экономический субъект в анализируемом периоде организовал предпринимательство более эффективно, что позволило получить дополнительную прибыль без привлечения дополнительных средств. Это один из основных итоговых показателей, который используется при оценке эффективности по предприятию в целом.

Условно-годовой экономический эффект.

Таблица №6.

№ п/п	Наименование показателя	Базовый период	Анализируемый период
1	2	3	4
1	Полная себестоимость (млн. руб.)	51,77	53,79
2	Капитальные затраты на единицу продукции (тыс. руб.)	800,00	900,00
3	Объем выпуска (тыс. шт.)	40	55
4	Нормативный коэффициент эффективности	0,12	0,12