Анализ использования денежных средств. анализ финансового состояния условного экономического субъекта по варианту 1-1

МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

КАФЕДРА: «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ЭКОНОМИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ

НА ТЕМУ:

«АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ УСЛОВНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА ПО ВАРИАНТУ 1-1»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка вечернего отделения

Группы БУШ 1-10 о/з

Панина А.С.

                                                           

Проверила: к.э.н., профессор Иванова В.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013 г. 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.

Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

Целью данной работы является анализ движения денежных средств на предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-раскрыть методические  основы анализа использования  денежных средств;

-изучить показатели денежных  потоков, а также факторы, определяющие  их величину;

-охарактеризовать методы  анализа использования денежных  средств (прямой, косвенный, коэффициентный).

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Анализ использования денежных средств

1.   Анализ структуры использования денежных средств

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Частично это связано с тем, что в современной отчетности отражаются финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом (т.е. доходы и расходы предприятия отражаются в отчетности того периода, в котором они имели место, независимо от связанного с ними фактического движения денежных средств).

Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств не влияют непосредственно на финансовые результаты отчетного периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде как доходы и расходы по обычным видам деятельности, операционные, внереализационные доходы и расходы (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов) либо вообще не рассматриваются как доходы и расходы, влияющие на финансовые результаты непосредственно (получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения и др.). И наконец, такой вид расходов, влияющий на финансовые результаты, как амортизация, по своему экономическому содержанию не может выражаться в движении денежных средств. Поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.

Источником информации являются смета движения денежных средств и форма №4 «Отчет о движении денежных средств», обеспечивающая мониторинг сметы за год.

Движение денежных средств может быть обусловлено разными сторонами деятельности предприятия, поэтому в смете и в ф. №4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

За базу сравнения принят предыдущий период. Движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде, выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств.

В результате структурного анализа выясняется:

• какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства;
• по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени выросли (уменьшились) по сравнению с предыдущим периодом.

Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью. Соответственно проводится структурный и динамический анализ общего изменения остатка денежных средств.

В практике финансового анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств и оттоком – отрицательное изменение денежных средств.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств по инвестиционной деятельности, либо полностью покрывающий большую часть оттока средств по инвестиционной деятельности с привлечением притока средств по финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока». Уровень показателя каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса.

Дальнейший анализ движения денежных средств должен предусматривать детальное изучение структуры поступлений и расходов денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

1.2. Показатели  денежных потоков предприятия

Экономический анализ предполагает увязку показателей, характеризующих исследуемый предмет и определяющих его факторов.

Остаток денежных средств предприятия в зависимости от порядка расчета может быть представлен одним из трех показателей:

1. Начальный остаток денежных средств (остаток денежных средств на начало периода) отражает величину денежных средств, которую предприятие получило, но не израсходовало за период, предшествующий отчетному.

2. Конечный остаток денежных  средств (остаток денежных средств на конец периода) представляет собой суммы начисленного остатка денежных средств и чистого денежного потока предприятия.

3. Чистый остаток денежных  средств, правильнее его называть  чистым денежным потоком.

Показатели остатка денежных средств не являются непосредственными показателями денежных потоков предприятия, так как это статические показатели. Они характеризуют результат движения денежных средств предприятия. Однако показатели остатка денежных средств находятся в прямой взаимозависимости и взаимообусловленности с показателями денежных потоков.

Чистый денежный поток на любой момент исследуемого периода определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами в течение этого периода.

Сумма чистого денежного потока предприятия определятся входящими и исходящими денежными потоками. При наличии на предприятии эффективного управления денежными потоками величины входящего и исходящего денежных потоков, в свою очередь определяются величиной конечного остатка денежных средств.

Конечный остаток денежных средств является показателем возможности предприятия своевременно гасить текущие обязательства в денежной форме.

Если необходимо оценить возможность предприятия с точки зрения его абсолютной ликвидности, то основным исследуемым показателем должен выступать конечный остаток денежных средств. Если следует оценить сумму приращения денежных средств как результат деятельности предприятия за определенный промежуток времени, то анализу должен подвергаться их чистый денежный поток.

Денежные средства могут поступать на предприятие из различных источников. Наиболее распространенными из них являются:

-выручка от реализации  товаров, продукции, работ и услуг;

-поступления, мобилизуемые  на финансовом рынке (продажа  акций, облигаций и других ценных бумаг);

-дивиденды и проценты  по ценным бумагам других эмитентов;

-венчурный капитал (рисковые  инвестиции, производимые в новых  сфера деятельности, в расчете  на быструю окупаемость вложенных  средств);

-краткосрочные и долгосрочные  кредиты и займы;

-доходы от продажи имущества;

-бюджетные ассигнования;

-страховые возмещения  и пр.

Немаловажным источником денежных средств является привлечение на акционерной основе или на долевых началах денежных ресурсов других предприятий.

Наиболее полное выявление факторов, влияющих на движение денежных средств и на отклонение их остатка от чистой прибыли, возможно при представлении анализа денежных потоков предприятия в качестве системы, охватывающей логические взаимосвязанные составные элементы более низкого порядка и в то же время являющейся неотъемлемой частью системы более высокого уровня.

Действие факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Поступило денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение и объема поступления, и величины чистого денежного потока. Действие же факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Израсходовано денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение объема использования денежных средств, но обратно пропорциональное изменение величины чистого денежного потока.

Группировка соответствующих факторов по признаку зависимости между ними и чистым денежным потоком представлены в табл.1.

Таблица 1

Группировка факторов, оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия

Признак	Факторные показатели
1. Прямо пропорциональная  зависимость	1.1. Выручка от  продажи продукции, товаров, работ  и услуг 1.2. Выручка от  продажи основных средств и  иного имущества 1.3. Авансы, полученные  от покупателей (заказчиков) 1.4. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 1.5. Кредиты и  займы полученные 1.6. Дивиденды, проценты, по финансовым вложениям 1.7. Прочие поступления 1.8. Выручка от  продажи продукции, товаров, работ  и услуг начисленная
2. Обратно пропорциональная  зависимость	2.1. Оплата товаров, работ, услуг 2.2. Выплаты работникам  предприятия 2.3. Перечисления  в государственные внебюджетные  фонды 2.4. Перечисления  в бюджет 2.5. Авансы, выданные  поставщикам (подрядчикам) 2.6. Финансовые  вложения 2.7. Дивиденды, проценты  по ценным бумагам уплаченные 2.8. Проценты по  полученным кредитам и займам  уплаченные 2.9. Прочие выплаты, перечисления 2.10. Выручка, полученная  в результате исполнения обязательств  неденежными средствами 2.11. Прирост (уменьшение) дебиторской задолженности в части доходов