Анализ инвестиций

Оглавление

 

Введение 3

1.Понятие   инвестиций 4

2. Виды и типы инвестиций 4

3.Классификация  инвестиций 5

4. Анализ  инвестиционных рисков 7

5.Основной  и оборотный капитал 8

5.1.Основной  капитал 8

5.2.Оборотный  капитал 9

6.Анализ инвестиций 10

7.Сущность  проектного анализа 11

8. Направления  проектного анализа 12

9.Принципы  проектного анализа 13

10.Практическая  часть 14

Заключение. 29

Список использованной литературы 31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность  исследования. Опыт развития рыночных отношений показал, что инвестирование в отрасль печати является важнейшим источником экономического роста, финансовой основой прогресса. Объективный подход к инвестициям предполагает необходимость использования научно обоснованных механизмов управления, обеспечивающих максимальный учет действующих рисков, анализ эффективности реализуемых мероприятий и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов.

Современные тенденции развития российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних  лет, задача привлечения инвестиций стоит перед предприятиями по-прежнему остро. Возрастание рисков инвестирования затрудняет выбор наиболее доступных  и целесообразных способов финансирования, определяет потребность в использовании  нетривиальных схем и механизмов и требует реализации эффективных  защитных мероприятий.

Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного  развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов  предприятия, а, следовательно, бюджета  страны и населения.

Поэтому создание оптимальных  условий осуществления инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста.

 В связи с этим  все более актуальной становится  проблема усовершенствования механизма  эффективного управления инвестиционными  ресурсами, в том числе оценки  эффективности инвестиционных вложений  и инвестиционного планирования  на предприятии. 

Целью курсовой работы является изучение особенностей инвестиционной политики организации в отрасли  печати.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

-изучить общетеоретические  основы инвестиционной  деятельности  компаний;

-провести анализ инвестиционной  политики организации.

Объект исследования – ОАО «Ларсон Центр» — предприятие отрасли печати.

Предмет исследования составляют методические аспекты инвестиционной политики на предприятии с учетом особенностей современного этапа их развития.

 

1.Понятие инвестиций

 

Инвестиции или капитальные  вложения – это затраты (материальные, трудовые, денежные), направленные на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Ранее использовалось понятие валовые капитальные вложения. Это были все затраты на воспроизводство основных фондов, а также затраты на ремонт. Термин «инвестиции» имеет более широкое понятие.

Отечественные и зарубежные ученые по-разному толкуют термин «инвестиции».

1.С одной стороны, инвестиции рассматриваются как прием финансового менеджмента, с помощью которого происходит воздействие финансовых отношений на хозяйственный процесс.

2.С другой стороны, инвестиции рассматриваются как часть бухгалтерского баланса, необходимого для накопления средств путем их вложения, получение выгоды, а также как сумму собственного капитала.

3.Предполагается, что используя  инвестиции, следует делать акцент  на характеристике конкретного  экономического процесса. Это наиболее  распространенная точка зрения. Это указание на предмет вложения (что вкладывать), объекты инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели для осуществления процесса инвестиций.

2. Виды и типы инвестиций 

Инвестициями (инвестиционными  ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, акции  и другие ценные бумаги. Так же это  могут быть технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество  или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской деятельности и другие виды деятельности. Основная цель – получение прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.

В экономике различают  следующие типы инвестиций:

1.Инвестиции в  физические активы.

 Физические активы  – это сооружения и здания, различные виды машин и оборудование, срок службы которых один год  и более. 

2.Инвестиции в  денежные активы.

Денежные активы – это  права на получение денежных средств  от других лиц, как физических, так  и юридических. Денежными активами являются депозиты в банке, акции, облигации.

3.Инвестиции в  нематериальные активы.

Нематериальными активами являются ценности, которые фирма приобретает  в результате проведения различных  программ по переобучению или повышению квалификации персонала. Нематериальными активами также являются разработки торговых знаков, приобретение лицензий.

Необходимо рассмотреть  такие важные типы инвестиций, как  портфельные и реальные инвестиции.

Портфельные инвестиции –  это вложение денежных средств в ценные бумаги долгосрочного характера с целью в дальнейшем получить прибыль. Разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств, в том же периоде – это и есть отдача от данного типа инвестиции, то есть это доходы за вычетом всех издержек. 

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность.

Безопасность - это неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке  инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене перевестись  в деньги.

Реальные (прямые) инвестиции - вложение денежных средств частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции.

Причины для реальных инвестиций можно разделить на три вида:

1.Для обновления материально-технической  базы.

2.Для увеличения объемов  производственной деятельности.

3.Для освоения новых  видов деятельности.

Конкретными объектами реальных инвестиций могут быть 
затраты на земельные участки, здания, машины и оборудование. Помимо затрат на различного рода приобретения предприятие может производить другие затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия и обучение персонала.

Таким образом, необходимость как портфельных, так и реальных инвестиций можно объединить по принципу получения дохода:  
реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции, а финансовые (портфельные) инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

3.Классификация инвестиций

 

Инвестиции в объекты  экономической  деятельности осуществляются в различных формах.

Инвестиции можно классифицировать на 5 видов.

1.Реальные и финансовые  инвестиции в зависимости от  объектов вложений средств.

 

2.Прямые и непрямые  инвестиции по характеру участия  в инвестировании.

Прямые инвестиции – это  непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямыми являются в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную и полную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, осуществляемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками. Собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

3.Краткосрочные и долгосрочные  инвестиции по периоду инвестирования.

Краткосрочные инвестиции –  это вложения капитала на период не более одного года. Например, покупка  краткосрочных сберегательных сертификатов, краткосрочные депозитные вклады.

Долгосрочные инвестиции – это вложение капитала на срок, превышающий один год.

4.Частные, государственные,  иностранные и совместные инвестиции  по форме собственности инвесторов.

Частные инвестиции – это вложение средств гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции – это вложения центральных и  местных органов власти за счет средств  бюджетов, внебюджетных фондов, а также  вложения государственных предприятий  за счет собственных средств.

Иностранные инвестиции –  это вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств.

Совместные инвестиции –  это вложения субъектами данной страны и иностранными государствами.

5.Инвестиции внутри страны  и за рубежом по региональному  признаку.

Инвестиции внутри страны – это вложения в объекты, размещенные  в пределах границ данного государства. Инвестиции за рубежом – это вложения в объекты, размещенные за пределами границ государства.

 

 

4. Анализ инвестиционных  рисков

 

Прежде чем вложить  свои средства в какой-либо инвестиционный проект, инвестор должен принимать  во внимание такое понятие как  инвестиционный риск.

Инвестиционный риск —  это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов  власти и управления. 

Увеличение рыночной стоимости  инвестиционного портфеля является целью его управления. Уровень  доходности акций – это важный критерий отбора акций портфеля. Если инвестор ожидает высокую доходность акций, то он одновременно рискует его  не получить или даже потерять вложенный  капитал.

При управлении инвестиционным портфелем сначала проводится полная оценка уровня риска, а затем уже  планируется уровень доходности.

Инвестиционные риски  классифицируются следующим образом:

1.Систематический (рыночный) риск.

К данному риску относятся  риск изменения процентной ставки, валютный риск, инфляционный риск, политический риск.

Систематический риск может возникнуть из внешних событий и влияет на рынок в целом.

Риск изменения процентной ставки возникает при изменении  процентной ставки банком страны. Если процентная ставка снижается, то уменьшается  стоимость кредитов, полученных компаниями, увеличивается их прибыль, что является благоприятным для их акций. Если процентная ставка банка увеличивается, то это отрицательно влияет на рынок.

Валютный риск возникает  на основе политических и экономических  факторов, происходящих внутри страны.

Инфляционный риск вызывается ростом инфляции. Прибыль компании уменьшается, и это отрицательно влияет на рынок, а также может  вызвать появление риска изменения  процентной ставки.

Политический риск это  отрицательное воздействие на рынок  политических действий страны (перевороты, войны, смена правительства).

Инвестору важно оценить  не столько риск каждой ценной бумаги, сколько весь рыночный риск. Систематический  риск нельзя уменьшить за счет диверсификации акций, поскольку различные виды рисков, входящих в него, влияют на все  акции одновременно.  

2.Несистематический риск.

К данному риску относятся  отраслевой риск, деловой риск, кредитный  риск.

Отраслевой риск – это  риск, связанный с влиянием общеотраслевых факторов.

Деловой риск – это риск, связанный с производственной эффективностью и с управлением в компании.

Кредитный риск – это  риск, который возникает за счет долговых обязательств (увеличение стоимости  банковского кредита).

Таким образом, инвестиции –  это сложный многоуровневый процесс. Инвестиции не могут проводиться  необдуманно. Необходимо учесть множество  факторов, особое внимание уделить рискам, угрожающим инвестициям.