Анализ финансовой устойчивости предприятия

9. Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия):

КИ= ,                                                                                                                (15)

где КИ – коэффициент износа;

И – накопленная сумма износа;

ПС – первоначальная стоимость основных средств.

 

§ 1.4. Определение типа финансовой устойчивости

 

Для нормальной жизнедеятельности предприятие должно обязательно иметь собственные оборотные средства. Возможны четыре типа финансовой устойчивости в соответствии с обеспеченностью запасов следующими вариантами финансирования:11

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС);

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД);

- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}.                                                                                    (16)

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния фирмы показывает, что  все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}.                                                (17)

2. Нормальная устойчивость финансового  состояния (гарантирует платёжеспособность  предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств – собственные и привлечённые), при условии

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}.                                                (18)

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности  предприятия, когда восстановление  равновесия возможно за счёт  пополнения источников собственных  средств и ускорения оборачиваемости  запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными), при условии

∆СОС < 0, ∆СД <0, ∆ОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}.                                                 (19)

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является  неплатёжеспособным и находится  на грани банкротства), ибо основной  элемент оборотного капитала  – запасы не обеспечены источниками  их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.12 В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}.                                              (20)

 

 

§ 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Волга»

§ 2.1. Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Волга»

 

Финансово-хозяйственная деятельность на предприятии является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

ОАО "Волга" - один из крупнейших операторов связи России образован в 2002 году, когда, в рамках реформирования отрасли электросвязи в состав Нижегородского оператора - ОАО "Волга" (вошли еще 10 региональных операторов электросвязи Приволжского федерального округа.

Главной целью деятельности ОАО «Волга» является предоставление потребителям широкого спектра услуг связи на качественном уровне, соответствующем национальным и международным требованиям. Надежная связь, высокая квалификация, оперативное и грамотное предпринимательство, внедрение новых технологий обеспечивает успех и перспективу развития.

Полное фирменное наименование предприятия: открытое акционерное общество «Волга». Место нахождения единоличного исполнительного органа: 430005, Российская Федерация, г. Ульяновск, ул. Автомобилистов, 13.

На 2009 год руководство предприятия выделяет следующие основные цели: снижение затрат; рост прибыли; расширение номенклатуры и увеличение объёмов производства; улучшение качества за счёт внедрения новых конструкций и технологий производства;  повышение производительности и эффективности затрат; расширение географии предоставления услуг по России.

Рассмотрим изменение стоимости основных средств, для этого составим таблицу 1.

 

 

 

Таблица 1. Изменение стоимости основных средств. 

 

	2009 год	2008 год
Первоначальная стоимость на начало года	54 492 851	49 679 883
Увеличение стоимости, всего	2 661 745	5 620 703
в том числе за счет:    приобретения новых  объектов    строительства, модернизации  и реконструкции действующих  объектов    перевода в собственные  средства объектов забалансового  лизинга    прочий приход	139 071 2 512 590 - 10 084	433 979 5 168 103 2 391 16 230
Уменьшение (выбытие) стоимости, всего	(713 405)	(807 735)
в том числе за счет:    реализации    списания, частичной  ликвидации    прочего выбытия	(98 570) (594 417) (20 418)	(54 467) (743 661) (9 607)
Первоначальная стоимость на конец года	56 441 191	54 492 851
Накопленная амортизация на начало года	(24 121 420)	(20 462 844)
Амортизация по принятым в собственные средства объектам забалансового лизинга Начислено амортизации за период Амортизация по выбывшим объектам:    по реализованным    по списанным    по прочим выбытиям	- (4 838 152) 554 989 69 306 479 025 6 658	(2 391) (4 341 081) 684 899 32 635 647 622 4 642
Накопленная амортизация на конец года	(28 404 583)	(24 121 420)
Остаточная стоимость на начало года	30 371 431	29 217 039
Остаточная стоимость на конец года	28 036 608	30 371 431

 

Основную долю (76%) приобретенных основных средств составляет здания, вычислительная техника, транспорт, прочие основные средства, построенных объектов основных средств (85%) составляют линии связи, коммутаторы, прочее оборудование сетей связи.

Первоначальная стоимость полностью самортизированных основных средств на 31.12.2009 год составила 9 064 532 (на 31.12.2008 – 7 420 522).

Фондовооруженность - это показатель применяется для определения экономической эффективности использования основных производственных фондов. Для вычисления фондовооруженности понадобится таблица 2.

Таблица 2. Численность персонала ОАО «Волга»

 

Численность персонала	2008 г.	2009 г.	Отклонение
Общая численность персонала	5 153	5 440	+287
Промышленно-производственный персонал	4 037	3 799	-238
Аппарат управления	1 116	1 641	+525

Данный показатель характеризует уровень обеспеченности производственного персонала средствами производства.

Производительность труда может расти за счет фондовооружения, т.е. за счет ввода дополнительных фондов, это - экстенсивный путь развития, требующий дополнительных капиталовложений.

Фв = S / T, где                                                                                                (21)

S – стоимость основных производственных фондов, млн.руб.

T – численность промышленно-производственного персонала.

Фв 2008 = 49,7 / 4037 = 0,012

Фв 2009 = 54,5 / 3799 = 0,014

Так как фондовооруженность показывает, какая доля основных фондов приходится, на одного рабочего мы видим, что объем выполненных работ, производительность труда выросла.

Рассмотреть выручку компании за 2008 и 2009 год можем в таблицах 3 и 4 соответственно.

Таблица 3. Информация по сегментам за 2008год.

 

	Итого сегменты	Трансформа- ционные корректировки	Консолидационные корректировки	Итого, консолидировано по Группе
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ Выручка от реализации третьим сторонам Выручка от реализации между сегментами Выручка от реализации внутри сегмента Итого выручка от реализации Прибыль от участия в ассоциированных компаниях Доходы по процентам Расходы по прочентам Налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) за год АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Активы по сегментам деятельности Нераспределенные активы Обязательства сегмента Нераспределенные обязательства ПРОЧАЯ СЕГМЕНТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Капитальные затраты Основные средства    Нематериальные активы    Износ и амортизация    Начисление резерва  по сомнительным долгам	32 152 418 50	(89) - -	- (418) (50)	32 063 - -
	32 620	(89)	(468)	32 063
	- 130 (1 264) (1 432)	- - (327) 710	16 (8) 10 -	16 122 (1 581) (722)
	3 955	(563)	(456)	2 936
	44 825 6 524 (8 632) (15 431)	7100 (25) (461) (3 803)	123 (3 734) 646 106	52 048 2 765 (8 447) (19 128)
	8 108 1 5 074 (155)	1 674 842 1 612 (7)	- - 2 (5)	9 782 843 6 688 (167)

 

Таблица 4. Информация по сегментам за 2009год.

 

	ОАО «ВолгаТелеком»-фиксированная связь	Дочерние компании – фиксированная связь	Дочерние компании – подвижная связь	Итого сегменты
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ Выручка от реализации третьим сторонам Выручка от реализации между сегментами Выручка от реализации внутри сегмента Итого выручка от реализации	26 880 197 - 22 077	115 4 - 119	5 764 190 33 5 987	32 759 391 33 33 183
Доходы по процентам Расходы по прочентам Налог на прибыль	202 (1 447) (1 046)	- - (3)	72 (137) (230)	274 (1 584) (1 279)
Чистая прибыль за год	4 263	1	900	5 164
АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Активы по сегментам деятельности Нераспределенные активы Обязательства сегмента Нераспределенные обязательства	34 262 6 800 (4 155) (10 283)	385 - (21) -	6 163 - (1 529) -	40 810 6 800 (5 705) (10 283)
ПРОЧАЯ СЕГМЕНТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Капитальные затраты    Основные средства    Нематериальные активы    Износ и амортизация    Начисление резерва  по сомнительным           долгам	1 969 2 4 847   (142)	- - 17   -	875 1 874   (8)	2 844 3 5 738   (150)