Анализ финансового состояния ООО «Универсал-Сервис»

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

Горизонтальный  анализ заключается в сопоставлении  финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

В то же время возможности  данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Существуют, по крайней  мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

- пересчет балансовых  данных с учетом различных  индексов изменения цен для  различных видов ресурсов,

- пересчет балансовых  данных с учетом единого индекса  инфляции для различных видов ресурсов,

- пересчет всех статей  баланса для каждого момента  времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого  из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние  инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.

В рамках второго подхода  используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью  обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов.

Заключительный вывод  таков: в процессе проведения горизонтального  и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 – 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

Таблица 5 –  Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

По проведенному анализу в таблице 5, мы видим, что  рост основных средств составил 76385 тыс.руб., что составило 19,79%, а удельный вес в общем балансе снизился на 0,36%. Прочие  внеоборотные активы также возросли на 7286 тыс.руб. рост составил 59,06%, удельный вес также возрос на 7,2%. Также произошел рост по запасам и затратам на 2481 тыс.руб., что составило 35,35%. Удельный вес также возрос на 1,58%.  Наблюдается  рост дебиторской задолженности на 4237 тыс. руб. или на 17,78%,  что говорит о несвоевременных расчетах покупателей и заказчиков, а вот удельный вес в объеме баланса снизился на 0,95%. Происходит снижение в денежных средствах на 4674 тыс.руб. удельный вес также снизился на 7,48%, многие предприятия не стараются держать денежные средства на счетах, боясь их обесценения.

Анализируя  пассив баланса, наблюдаем следующую  картину: увеличение капитала и резервов на 6154 тыс. руб. или на 18,44%, а доля снизилась на 0,99%, долгосрочные займы и кредиты увеличились на 8766 ты. Руб. или на 25,40%, доля возросла на 2,6%, что говорит об отрицательной финансовой политики на предприятии. Кредиторская задолженность возросла на 2048 тыс.руб.

3.2  Оценка финансового положения

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

Финансовое состояние  предприятия – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими субъектами.

Источником информации для анализа финансового состояния  служат бухгалтерский баланс и приложения к нему. Важными источниками информации являются баланс предприятия; приложения к балансу "Отчет о финансовых результатах и их использовании" и "Приложение к бухгалтерскому балансу".

Для общей оценки динамики финансового состояния  следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации. Непосредственно из аналитического баланса можно получить важнейшие характеристики финансового состояния организации, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели финансового состояния организации

Динамический  анализ показателей, приведенных в  таблице 6, позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) возросла на 7638 тыс. руб.,  а доля в балансе снизилась на 0,36%. Стоимость мобильных  (оборотных) средств также возросла на 9330 тыс. руб.  и доля возросла на 0,36%. Стоимость материальных  оборотных средств возросла на 2481 тыс. руб., рост доли составил 1,58%. Положительным моментом свидетельствует рост показателя величины собственных средств организации  на 5709 тыс. руб. и текущие собственные  оборотные средства на 6837 тыс.руб., отрицательным моментом является рост величины заемных средств на 11259 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 2048 тыс.руб., а также рост дебиторской задолженности на 4237 тыс. руб. Рабочий капитал возрос на 6837 тыс. руб. рост доли составил 1,54%. В целом по проведенному анализу в таблице 6 можно сделать вывод, что предприятие с положительным финансовым состоянием.

О финансовом состоянии  предприятий в современных условиях следует судить по комплексу показателей, отражающих их платежеспособность и финансовую устойчивость, рассчитанных на основе баланса предприятия.

На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние. К внутренним  можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним – государственную политику налогов и расходов, процентную и амортизационную политику, положение на рынке, уровень безработицы и инфляции в стране, среднюю производительность труда, средний уровень прибыли.

Таблица 7 – Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние