Управление оборотными средствами предприятия

В отчетном периоде  выросли затраты на производство на 119,9% в связи с ростом объемов  производства на 124,4%. Несмотря на увеличение затрат по сырью и материалам к уровню 2006 года, удельные затраты на 1 рубль товарной продукции уменьшились на 3,6%. При росте затрат на покупные и комплектующие изделия к уровню 2006 года удельные затраты на 1 рубль товарной продукции снизились на 2,79%. Плановые затраты на 1 рубль товарной продукции 92,51 коп., что в пересчете на выполненный объем товарной продукции составляет 201447 тыс. руб. Фактическая себестоимость всего выпуска составила187135 тыс. руб. Фактические затраты на 1 рубль товарной продукции 85,94 коп. или 89,12% к плану. Удельные затраты в объеме товарной продукции представлены в таблице 14.

Таблица 13. Показатели деловой активности ОАО «Машзавод»

Показатель	Единица измерения	2006 г.	2007 г.	Темп роста, %
Товарная продукция	тыс. руб.	175095	217757	124,4
Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	156052	187135	119,9
Затраты на 1 руб. товарной продукции	коп.	89,12	85,94	96,4
Выручка от продаж	тыс. руб.	177842	205605	115,6
Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	158513	175852	110,9
Прибыль от продаж	тыс. руб.	19329	29753	153,9
Прибыль балансовая	тыс. руб.	24681	17354	70,3
Рентабельность  товарной продукции	%	12,2	16,4	134,4
Рентабельность  реализованной продукции	%	12,2	16,9	138,5
Среднесписочная численность	чел.	808	865	107,1
Производительность труда	руб.	222,8	258,6	116,1
Средняя зарплата	руб.	3479	4260	122,4

Таблица 14. Удельные затраты на 1 рубль товарной продукции

Показатель	Затраты, тыс. руб.	Удельные затраты  на 1 руб. товарной продукции, коп.
	2006 г.	2007 г.	% роста	2006 г.	2007 г.	+,-
Сырье и материалы	42863	51259	119,6	24,48	23,54	-0,94
Покупные и  комплектующие изделия	52965	59787	112,9	30,25	27,46	-2,79
топливо	1029	1287	125,1	0,59	0,59	-
энергия	2617	3716	142,0	1,49	1,71	+0,22
Затраты на оплату труда	33336	44125	132,4	19,04	20,26	+1,22
Прочие расходы	23242	26961	116,0	13,27	12,38	-0,89
Себестоимость всего	156052	187135	119,9	89,12	85,94	-3,18
Товарная продукция	175095	217757	124,4	-	-	-

На основании  всех приведенных показателей и  коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое состояние организации удовлетворительное, предприятие платежеспособно и является ликвидным.

Представим оценку риска потери платежеспособности по определенной шкале в зависимости  от значений коэффициента (N) У. Бивера в таблице 15.

Таблица 15. Степень  риска потери платежеспособности по критерию У. Бивера (2007 г.)

Значение N	Риск потери платежеспособности
< = 0,17	Высокий
0,17 < 2N < = 0,4	Средний
> 0,4	Низкий

N = (Чистая прибыль  + Амортизация) / Заемные средства (23)

N = (29753 + 9960) / (2495,5 + 60365) = 0,632

Как видно из произведенных расчетов, риск потери платежеспособности у предприятия  низкий, вероятность банкротства - незначительная.

3. Мероприятия  по улучшению использования оборотных средств в ОАО «Машзавод»

3.1 Проблемы использования оборотного капитала организации

Анализ структуры  и использования оборотного капитала ОАО «Машзавод» позволил выявить целый ряд актуальных проблем. Некоторые из них появились недавно, другие носят хронический характер.

Исследования  показали уменьшение продолжительности  оборота оборотного капитала. Это  привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента загрузки средств в обороте. Снижение оборачиваемости вовлекло в оборот дополнительные денежные средства.

Активы предприятия  в анализируемом периоде (2006-2007 гг.) выросли, и произошло за счет роста стоимости основных средств, прочих внеоборотных активов. Проведенное аналитическое исследование показало, что увеличение доли дебиторской задолженности, незавершенного производства в объеме активов повлекло за собой некоторое снижение маневренности организации. То есть, имущество организации стало гораздо менее мобильным, о чем свидетельствует снижение показателя маневренности.

Следующей проблемой  использования оборотного капитала является то, что организация имеет нестабильную структуру источников финансовых ресурсов. Если на начало отчетного периода в структуре финансовых ресурсов организации преобладали собственные ресурсы, то на конец отчетного периода доля собственных ресурсов снижается.

Финансовым источником покрытия дебиторской задолженности  стала кредиторская задолженность  в различных ее видах. Это привело  к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

Можно сделать  вывод, что нехватка собственных  источников финансовых ресурсов порождает  повышенную кредиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру  источников образования финансовых ресурсов, и, в конечном итоге, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

Кроме того, исследование показало, что у анализируемого предприятия  имеют место проблемы с дебиторской  задолженностью в различных ее видах. Это просроченная дебиторская задолженность покупателей, занимающая в структуре оборотных активов второе место. Из-за большой дебиторской задолженности значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается.

Рассмотрим причины возникновения высокой дебиторской задолженности.

Анализируя просроченную дебиторскую задолженность покупателей, выясняем, что у организации явные  проблемы с оплатой поставляемой продукции. При этом, если исходить из данных, которые имеются за рассматриваемый отрезок времени (2006-2007 гг.), эта проблема, безусловно, возникла не сразу. Доля просроченной дебиторской задолженности покупателей в оборотных средствах неизменно преобладает над остальными составляющими оборотных активов организации. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями дохода предприятия, экономический смысл которых выражается в трех аспектах:

- чем продолжительнее  период погашения дебиторской  задолженности, тем меньше доход  от средств, вложенных в нее;

- в условиях  инфляции возвращаемые должниками деньги обесцениваются;

- дебиторская  задолженность представляет собой  один из активов предприятия,  для финансирования которого  нужен соответствующий источник.

Это свидетельствует  о том, что средства, направляемые на пополнение оборотного капитала, идут не на расширение производства и, как следствие, увеличение прибыльности предприятия, а на кредитование покупателей.

Приходим к  выводу, что большая доля дебиторской  задолженности значительно замедляет  общую оборачиваемость и, как следствие, не только снижает мобильность и эффективность оборотного капитала, но и платежеспособность в целом, что ухудшает финансовое положение предприятия.

Кроме того следует  отметить, что среднегодовая стоимость  запасов сырья и материалов в 2005 году увеличилась на 12840,5 тыс. руб. (44,6%). С одной стороны, увеличение доли сырья и материалов отрицательно влияет на экономические показатели организации (повышение затрат на хранение). С другой стороны, высокая доля материалов на складе - это приобретение сверхнормативных запасов (закупки в «прок»), следствием которого является нерациональное использование денежных средств.

Таким образом, подводя итог всего выше отмеченного, можно сделать вывод о том, что сложившаяся на конец отчетного  периода ситуация со структурой и использованием оборотного капитала создает проблему финансовой устойчивости предприятия, то есть ведет к привлечению дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

3.2 Направления ускорения оборачиваемости производственных запасов организации

Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов. Среди  них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие  может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая  ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и  процентные ставки по ним, возможность  целевого финансирования, участие в  программах, финансируемых из бюджета.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Так как на предприятии большую долю в оборотных средствах занимают запасы, то эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов:

1) рациональное  их использование, закупка сырья  и материалов небольшими партиями, что называется «с колес» или  путем внедрения системы поставки  сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (gust-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов;

2) ликвидация  сверхнормативных запасов материалов;

3) совершенствование  нормирования;

4) улучшение  организации снабжения путем  установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения;

5) оптимальный  выбор поставщиков;

6) налаженная  работа транспорта;

7) улучшение  организации складского хозяйства.

Ускорение оборачиваемости  сопровождается дополнительным высвобождением средств из оборота, а замедление - вовлечением средств в хозяйственный оборот, их относительно более длительным «замораживанием» в запасах (или иммобилизацией собственных оборотных средств). Рассчитаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота):

Д_бС = (б₁ - б₀) Ч м_1, (24)

где Д_бС - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот,

если Д _бС < 0;

либо сумма  отвлеченных из оборота средств, если Д _бС > 0;

б₀ - оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде;

б₁ - оборачиваемость запасов в днях в отчетном периоде;

м₁ - однодневный фактический оборот в отчетном периоде.

Д_бС = (85-65) Ч 115,63 = 2312,6 тыс. руб. - сумма отвлеченных из оборота средств, что является отрицательным фактором, вследствие замедления оборачиваемости запасов на предприятии на 20 дней.

Таким образом, на предприятии необходимо сократить  срок оборачиваемости производственных запасов на основе их нормирования.

Метод ABC - способ нормирования и контроля за состоянием запасов, заключающийся в разбиении номенклатуры N реализуемых товарно-материальных ценностей на три неравносильных подмножества А, В и С на основании формального алгоритма (табл. 16).

Таблица 16. Алгоритм АВС - анализа в нормировании производственных запасов

Класс	Доля в номенклатуре запасов	Доля в общей  стоимости запасов
А	10 - 15%	70 - 80%
В	20 - 30%	15 - 25%
С	55 - 65%	5%

Класс А - это группа запасов, на которую приходится около 10-15% наименований единиц запаса, но она составляет 70-80% от общей стоимости запасов. Класс В-это группа запасов, на которую приходится около 20-30% от общего числа наименований и 15-25% общего объема стоимости. Остальные запасы образуют класс С и составляют 5% от годового объема затрат но 55-65% наименований от их общего числа. Исходя из этого запасы группы А в противоположность запасам групп В и С должны подвергаться более тщательному физическому контролю складирования и размещаться в наиболее надежных местах; точность записей учета для них должна подвергаться более частым проверкам; прогнозирование потребности для группы А должно производиться более тщательно, чем для В и С. Таким образом, метод управления запасами, известный как ABC-анализ, предопределяет точное прогнозирование, физический контроль, надежность поставок и тщательный учет сохранности.

Для целей нормирования выделим элементы производственных запасов А и В классов (табл. 17).

Таблица 17. Элементы производственных запасов А и В классов

Класс	Производственные  запасы	Сумма затрат, тыс. руб.
А	Звездочки осей колесных пар	783,3
А	Ступицы осей колесных пар	754,8
А	Транспортерная  лента при ремонте снегоуборочных поездов СМ-2	782,3
В	Тормозной цилиндр при ремонте вагонов хоппер-дозаторов, поездов СМ-2, снегоочистителей СДПМ	104,6
В	Автоматические  выключателей защиты на электродвигатели	98,7
Итого затрат	2523,7