Управление оборотными средствами предприятия

Показателями  эффективности использования оборотных средств являются также показатели рентабельности, рассчитанные на основе оборотных средств как отношение к их сумме за год.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина финансового цикла. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие для вузов / Под. Ред. П.П. Табурчака, А.Р. Маматказина. - СПб.Химия, 2007. Это время, в течение которого денежные средства предприятий вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учетом времени обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Таким образом, время финансового цикла в днях можно рассчитать по следующей формуле:

ФЦ= ВОЗап+ ВОДЗ-ВОКЗ, (20)

где

ФЦ - время финансового  цикла,

ВОЗап - время  обращения запасов,

ВОДЗ - время  обращения дебиторской задолженности,

ВОКЗ - время  обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл включает в себя, таким образом, время  нахождения оборотных средств в двух стадиях кругооборота - производственной и товарной, и не включает время их нахождения в денежной стадии.

Кроме финансового  цикла предприятия своей деятельности оперируют еще двумя циклами: производственным и операционным.

Производственный цикл - это операционный (ОЦ) - запасов (ПЦ+ВОЗап), а Операционный (ОЦ) - это производственный цикл плюс время обращения дебиторской задолженности, т.е.:

 

ОЦ=ВОЗап+ ВОДЗ (21)

Оптимизация финансового  цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект.

Методы управления финансовым циклом предприятия определяются его финансовым состоянием. У предприятия  с нормальным финансовым состоянием главным рычагом управления финансовым циклом является кредиторская задолженность. Предприятия, имеющие неустойчивое финансовое состояние должны управлять финансовым циклом по-другому.

Главными рычагами воздействия у них является время  обращения запасов и дебиторской  задолженности.

Управление оборотным  капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности.

2. Управление  оборотным капиталом в ОАО «Машзавод»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное  общество «Машзавод» - ОАО «Машиностроительный завод» учреждено решением Комитета по управлению государственным имуществом Калужской области путем преобразования государственного предприятия «Машзавод». Постановлением местного самоуправления г. Калуги от 09.04.93 г. №206 произведена соответствующая государственная регистрация названного акционерного общества, регистрационный номер ЛРБ-251.

Предприятие специализируется на выпуске спецавтомобилей, автоцистерн, фургонов, автогидроподъемников, прицепов и полуприцепов к грузовым автомобилям для перевозки жидкостей, прицепов тракторных (коммунальная техника), сельхозтехники (грабли-ворошилки), мелкощитовой опалубки, станков специальных, литья чугунного и цветного. При этом осваиваются новые, пользующиеся спросом на рынке, виды продукции - кабельная продукция и по госзаказу министерства путей и сообщения - вагонные замедлители КЗ-5¹¹ Устав ОАО «Машзавод».

В настоящее  время предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица с момента регистрации, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков России, печать установленного образца со своим наименованием, угловой штамп и другие необходимые реквизиты.

Основными целями деятельности предприятия является обеспечение железных дорог, других отраслей народного хозяйства, предприятий  и организаций необходимыми путевыми машинами, механизмами, узлами и запасными  частями, их ремонт, изготовление путевого инструмента, элементов верхнего строения пути, при высоком качестве, надежности, снижения себестоимости и получения прибыли. Для осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, предприятие получает лицензии в установленном порядке.

Имущество предприятия, находящееся на его балансе является федеральной собственностью, закрепляется за ним на праве хозяйственного ведения. Источниками формирования имущества  предприятия являются:

- имущество, закрепленное за предприятием основным предприятием;

- денежные и иные средства, полученные от оказанных услуг, производства работ и реализации продукции;

- средства, выделенные в установленном порядке их федерального и местного бюджетов, фондов МПС РФ основного предприятия;

- кредиты банков и другие средства кредиторов;

- доходы от ценных бумаг, валютные накопления;

- иные незапрещенные законодательством РФ источники.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов, а также основного предприятия. Государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия. Основное предприятие отвечает солидарно с предприятием по сделкам, заключенным предприятием во исполнение указаний основного предприятия. В случае несостоятельности (банкротства) предприятия по вине основного предприятия, последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

Предприятие имеет  право самостоятельно планировать  свою финансово-хозяйственную деятельность и определять перспективы развития, исходя из спроса на работы, услуги и необходимости обеспечения развития предприятия и повышения доходов его работников; заключать самостоятельно договоры (контракты) с заказчиками (потребителями) его продукции, работ, услуг и с поставщиками; распоряжаться самостоятельно полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей; реализовывать производимые им продукцию, работы, услуги по договорным с поставщиками и потребителями ценам.

Административно-хозяйственную  деятельность по управлению предприятием осуществляет директор, который назначается  на должность и освобождается  от должности Генеральным директором основного предприятия, которому он подотчетен. Директор предприятия без  доверенности действует от имени предприятия, организует производственно-хозяйственную деятельность, распоряжается финансовыми средствами предприятия, заключает договоры, сделки, утверждает штатное расписание предприятия, должностные обязанности его работников, определяет систему размера оплаты труда и формы материального поощрения, заключает и расторгает трудовые договоры с работниками, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников. Директор несет ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности, соблюдение законодательства РФ, сохранность имущества предприятия, осуществление мероприятий по обеспечению сохранения государственной и коммерческой тайн.

Ведение бухгалтерского учета на предприятии осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (Закон «О бухгалтерском учете», положения по бухгалтерскому учету), другие носят рекомендательный характер (План счетов, методические указания, комментарии). Основным рабочим документом предприятия по бухгалтерскому учету является его Учетная политика. Основы формирования (выбора и обоснования) и раскрытия (придания гласности) учетной политики предприятия установлены Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденным Приказом Министерства финансов РФ от 9 декабря 1998 г. №60н. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером.

Главный бухгалтер  назначается на должность и освобождается  от должности руководителем предприятия и непосредственно ему подчиняется. Главный бухгалтер совместно с руководителем предприятия подписывает документы, служащие основанием для приемки и выдачи материальных ценностей и денежных средств, расчетных, кредитных и финансовых обязательств, а также согласовывает заключаемые хозяйственные договоры. Право подписи вместо главного бухгалтера может быть предоставлено лицам, уполномоченным на это письменным распоряжением руководителя предприятия.

В обязанности  главного бухгалтера также входит создание системы первичного учета на предприятии в соответствии с требованиями нормативных документов по бухгалтерскому учету. Данная система должна определять порядок и сроки движения первичных учетных документов на предприятии и сдачи их в бухгалтерию согласно утвержденному графику.

Таблица 1. Основные экономические показатели ОАО «Машзавод»

	Наименование показателей	Ед. изм.	2006 год	2007 год	2007 год
					2007	Рост
						к 2006 г.	к 2007 г.
1	Выручка от продаж	тыс. руб.	157 490	288 315	332 530	111,1%	15,3%
2	Себестоимость	тыс. руб.	130 189	196 408	251 741	93,4%	28,2%
3	Чистая прибыль	тыс. руб.	-38 845	3 755	-23 069	-40,6%	-714,4%
4	Численность работников	чел.	1307	1554	1441	10,3%	-4,0%
5	Производительность  труда	руб.	101037	191736	224865	122,6%	17,3%
6	Среднемесячная  заработная плата	руб.	3546	4543	5482	54,6%	21,7%

2.2 Оценка использования оборотных средств организации

Целью изучения состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка перспектив и динамики его развития для решения задач: обеспечения безубыточного функционирования производства, оценки вероятности возникновения проблем убыточности и возможного банкротства.

Таблица 2. Анализ динамики и состава оборотных  активов

Состав оборотных  средств	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.
	начало 2006 г.	конец 2006 г.	изменение (+, -)	начало 2007 г.	конец 2007 г.	изменение (+, -)
Запасы, в т. числе:	31805	25765	-6040	25765	57486	+31721
сырье и материалы	18228	17071	-1157	15968	24126	+8158
незавершенное производство	8609	6878	-1731	6878	19916	+13038
готовая продукция	4897	1594	-3303	1594	12886	+11292
Расходы будущих  периодов	71	222	+151	1325	558	-767
Неоплаченная  отгруженная продукция	891	1146	+255	1146	4469	+3323
Дебиторская задолженность	15320	31311	+15991	31311	35602	+4291
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	63	+63
Денежные средства	6153	2211	-3949	2211	5932	+3721
Итого	54169	60433		60433	103552

Особую актуальность имеет анализ изменения состава  и динамики оборотных активов  как наиболее мобильной части  капитала, от состояния которых в  значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Данные, представленные в таблице 2 позволяют представить анализ динамики и состава оборотных активов в абсолютных значениях, а в таблице 3 - оценить динамику изменения структуры оборотных средств в организации. Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия, особенно производственных запасов и незавершенного производства, дебиторской задолженности, позволяет определить характерные несбалансированности в работе предприятия.

Как видно из таблицы 3, запасы занимают наибольший удельный вес в общем составе оборотных средств и имеют тенденцию к увеличению на конец 2007 года. На конец отчетного года увеличились средние остатки всех видов запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, что отвлекает средства из оборота и оценивается как негативная тенденция в деятельности организации, определяющая снижение эффективности использования оборотных средств.

Таблица 3. Структура  оборотных средств в 2006-2007 гг.

Состав оборотных  средств	Структура оборотных средств, %	Структура оборотных средств, %
	начало 2006 г.	конец 2006 г.	изменение структуры	начало 2007 г.	конец 2007 г.	изменение структуры
Запасы, в том  числе:	58,7	42,63	-16,07	42,63	55,5	+12,9
сырье и материалы	33,65	28,2	-5,45	26,4	23,2	-3,2
незавершенное производство	15,9	11,4	-4,5	11,4	19,2	+7,8
готовая продукция	9,04	2,64	-6,4	2,6	12,4	+9,8
Расходы будущих  периодов	0,13	0,37	+0,24	2,25	0,5	-1,7
Неоплаченная  отгруженная продукция	1,64	1,9	+0,265	1,8	4,3	+2,55
Дебиторская задолженность	28,3	51,81	+23,51	51,9	34,4	-17,5
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	0,1	+0,1
Денежные средства	11,36	3,66	-7,7	3,7	5,7	+2,0
Итого	100	100		100	100