Управление денежными потоками ЗАО «Мир мебели»

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объем реализации продукции; ее структуры; себестоимости  и уровня среднереализационных цен.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции можно представить в следующем виде:

Таблица 2

Расчет факторных влияний на прибыль

№	Наименование фактора	Условные обозначения	Формула расчета
1	Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции	D Р	D Р = Р1 – Р0
2	Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию	D Р1	D Р1 = N1 – N1,0 = å p1 q1 - å p0 q1,
3	Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции	D Р2	DР2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 – 1) К1 = S1,0 / S0
4	Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции	D Р3	D Р3 = Р0 (К2 – К1), К2 = N1,0 / N 0
5	Расчет влияния на прибыль Экономии от снижения себестоимости продукции	D Р4	D Р4 = S1,0 - S1,

 

 

где,

Р1 –  прибыль отчетного года,

Р0 – прибыль базисного года,

N0 – реализация в базисном году,

N1 = å p1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p – цена изделия; q – количество изделий),

N1,0 = å p0q1  - реализация в отчетном году в ценах базисного года,

К1 – коэффициент роста объема реализации продукции,

S1,0  - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года,

S0  - себестоимость базисного года,

S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года,

K2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образования фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Информация о распределении прибыли содержится в формах № 2 и №3  в расчете отчислений в фонды.

На основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения. С этой целью составляется аналитическая таблица.

Показатели рентабельности  характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.  Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности  являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов);
2. показатели рентабельности продукции;
2. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек)  исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):

 

Rз = Прп / И, или Rз = ЧП / И.                             (12)

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

 

Rрп = Ппр / ВР, или Rрп = ЧП / ВР.                (13)

 

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (å К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

 

Rк = БП / åК;      Rк = Прп / åК;       Rк = ЧП / åК.           (14)  

 

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:

R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N),                            (15)

где , R – рентабельность активов (капитала);

P – прибыль от реализации;

К – средняя за период стоимость активов;

F – средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Е – средние остатки оборотных активов;

S/N – затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;

U/N – зарплатоемкость продукции;

M/N – материалоемкость продукции;

A/N – амортизациемкость продукции;

F/N – фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

E/N – фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент                            закрепления оборотных активов).

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеобортных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам.

Используя данные коэффициенты за прошлый и отчетный год можно проанализировать эффективность хозяйствования предприятия. Выявить изменения в финансовых результатах, произошедших за отчетный период.

Изложенную выше методику анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия можно применить на практике на примере ЗАО «Мир мебели» г. Павлово.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

 ЗАО «МИР МЕБЕЛИ» Г. МОСКВА

 

2.1. Краткая характеристика ЗАО «Мир мебели» г. Москва

Акционерное общество осуществляет свою уставную деятельность на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Форма собственности частная.

Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества. Число участников закрытого акционерного общества не должно превышать числа, установленного законом об акционерных обществах.

Закрытое общество отличается от открытого тем, что:

а) его акции могут распределяться только среди учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Закрытое общество не вправе проводить открытую подписку на акции;

б) число участников закрытого общества не должно превышать 50;

в) минимальный размер его уставного капитала должен составлять не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, действующего на дату государственной регистрации общества;

г) акционеры закрытого общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

Закрытое акционерное общество «Мир мебели» расположено в г. г. Москва.

  Закрытое акционерное общество  «Мир мебели» образовано в 1993 году.  Биография ЗАО «Мир мебели» начиналась век назад, когда на территории Московской области были организованы артели по производству мебели, впоследствии ставшие ЗАО «Мир мебели».

Основной целью деятельности ЗАО «Мир мебели» является осуществление производственно-хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли на вложенный капитал, а также удовлетворение на основе полученной прибыли социально-экономических интересов Учредителей и членов трудового коллектива. В связи с этим предприятие занимается следующими видами финансово-хозяйственной деятельности:

• производство и реализация мебели, других товаров народного потребления, полуфабрикатов, иной продукции производственно-технического назначения;
• оказание на коммерческой основе информационно- консультационных услуг, маркетинговых, посреднических и иных услуг для юридических и физических лиц;
• оптовая и розничная торговля производимыми и приобретаемыми товарами;
• инвестиционная, коммерческая деятельность, включая бартерные сделки, валютные операции и операции с ценными бумагами;
• внешнеэкономическая деятельность, которая определяется экспортом-импортом продукции, товаров, оборудования, комплектующих и услуг.

 ЗАО «Мир мебели» является самостоятельным предприятием со своей структурой управления.

 

Структура управления ЗАО «Мир мебели» включает 3 уровня:

1. Органы высшего звена управления: директор, зам. директора по финансам, зам. директора по производству. Они выполняют стратегические и координационные функции и принимают крупные производственно-хозяйственные и технические решения.
2. Органы среднего звена  управления – руководители функциональных подразделений, отделов, отвечают за решение технических и производственно-хозяйственных задач и за обеспечение эффективного функционирования завода.
3. Органы низового звена управления – руководители производства и цехов, которые решают оперативные задачи по рациональной организации производственного процесса и по планомерному выпуску продукции в соответствии с установленным заданием.

Производственные подразделения фабрики – цеха, участки, обслуживающие хозяйства и службы (прямо или косвенно участвующие в производственном процессе), связи между ними, взятые в совокупности – составляют производственную структуру.

Прежде чем произвести детализированный анализ финансовой деятельности ЗАО «Мир мебели», рассмотрим основные технико-экономические показатели за последние пять лет деятельности предприятия начиная с 2002 года по 2006 год включительно.

Проанализируем объема производства начиная с изучения валовой и товарной продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 3).

Среднегодовой темп роста (прироста) будет равен:

Т = n-1Ö  Т1*Т2*Т3*Т4*Т5 = 4Ö 1,0 х 1,6551 х 1,3434 х 1,1317 х 1,0896 =  Ö2,7418  = 1,2868 = 128,68 % ,

 Тпр = 128,68 – 100 = 28,68 %

Таблица 3

Динамика товарной продукции

	Производство продукции в сопоставимых ценах,  млн. руб.	Абсолютный прирост		Темп роста %
		Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2003	51,9	-	-	100,00	100,00
2004	85,9	+34	+34	165,51	165,51
2005	115,4	+63,5	+29,5	223,35	134,34
2006	130,6	+78,7	+15,2	251,64	113,17
III кв-л 2007	142,3	+90,4	+11,7	274,18	108,96