Совершенствование системы управления оборотным капиталом ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт" для улучшения показателей финансовой деятел

3.1.2 Расчет показателей устойчивости финансового положения, эффективности использования средств и их ликвидности

На основании данных АБ и формы № 2 (Ф2) бухгалтерской отчетности рассчитывается система показателей, которая характеризует:

Устойчивость финансового положения (табл.3.1.2.2).

Эффективность использования средств (табл.3.1.2.3).

Текущую платежеспособность (ликвидность средств) (табл.3.1.3.4).

 

Таблица 3.1.2.2

Расчет показателей устойчивости финансового положения предприятия

Наименование показателей	Экономическое содержание	Метод расчета	Рекомендуемые нормы	На начало года	На конец года
1	2	3	4
Коэффициент автономии - К1	Отношение собственного капитала к стоимости активов	К1 = ст.11 АБ / ст.8 АБ	0,5	0,4	0,5
Коэффициент мобильности средств - К2	Отношение мобильных средств к немобильным средствам	К2 = ст.5 АБ / ст.6 АБ	0,5	1,5	1,3
Коэффициент маневренности средств - К3	Отношение разницы мобильных средств и краткосрочных обязательств к мобильным средствам	К3 = (ст.5 АБ - ст.9 АБ) / ст.5 АБ	0,2	0,007	0,2
Обеспеченность задолженности собственным капиталом - К4	Отношение собственного капитала к сумме задолженности по кредитам, займам и кредиторской задолженности	К4 = ст.11 АБ / ст.9 АБ (кроме прочих)	1,0	0,7	1,2
Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом - К5	Отношение собственного капитала к сумме долгосрочной задолженности по кредитам, займам и долгосрочной кредиторской задолженности	К5 = ст.11 АБ / ст.10 АБ	4,0	62,3	65,4

 

Таблица 3.1.2.3

Расчет показателей эффективности использования средств

Наименование показателей	Экономическое содержание	Метод расчета
1	2	3
Фондоотдача - К6	Отношение выручки от реализации к немобильным средствам	К6 =[ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.6 АБ К6 = 0,6
Оборачиваемость средств - К7	Отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств	К7 = [ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.5 АБ К7 = 0,4
Рентабельность (доходность) продаж - К8	Отношение балансовой прибыли к выручке от реализации (нетто)	К8 = ст.090 Ф2/[ст. (010- (015+020+030)) Ф2] К8 = 2,5
Рентабельность (доходность) капитала и инвестиций - К9	Отношение балансовой прибыли к стоимости активов фирмы по балансу	К9 = ст.090 Ф2/ст.8 АБ К9 = 0,6
Рентабельность (доходность) собственного капитала фирмы - К10	Отношение балансовой прибыли к величине собственного капитала (пассив баланса)	К10 = ст.090 Ф2/ст.12 АБ К10 = 0,6
Способность фирмы к самофинансированию - К11	Отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к балансовой прибыли	К11 = ст. (090 - 200) Ф2 /ст.090 Ф2 К11 = 1,0

3.1.3 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Такая оценка призвана соединить в единое целое рассчитанные выше показатели устойчивости финансового положения, эффективности использования средств и их ликвидности с величиной предприятия и его репутацией в деловом мире. Она осуществляется с помощью баллов.

Показатели устойчивости финансового положения принимаются в зачет баллов по рейтингу фирмы с поправочным коэффициентом 0,8.

 

Таблица 3.1.3.4

Расчет показателей текущей платежеспособности

Наименование показателей	Экономическое содержание	Метод расчета	Рекомендуемые нормы
1	2	3	4
Коэффициент покрытия задолженности - К12	Отношение суммы ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности	К12 = ст.5 АБ / ст.9 АБ К12 = 1,3	2,0
Коэффициент общей ликвидности - К13	Отношение суммы ликвидных средств (кроме товарно-материальных ценностей) к сумме краткосрочной задолженности	К13 = ст.3АБ / ст.9 АБ К13 =0,8	1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности - К14	Отношение наличных ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности	К14 = ст.1АБ /ст.9 АБ К14 = 0,2	0,3
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности - К15	Отношение краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности	К15 = краткосрочная дебиторская задолженность (до года) / ст.9 АБ К15 = 0,6	1,0
Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности - К16	Отношение долгосрочной дебиторской задолженности к долгосрочной кредиторской задолженности	К16 = долгосрочная дебиторская задолженность (более года) / ст.10 АБ К16 = 0,1	1,0
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов - К17	Отношение суммы займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов	К17 = сумма займов и кредитов, погашенных в срок / общая сумма займов К17 = 1,0	0,95

 

Для показателей эффективности использования средств отсутствуют общепризнанные нормативы, поэтому необходимо рассчитывать динамику их изменения в виде отношения результатов на конец и на начало периода. Поскольку повышение эффективности использования средств фирмы не дает немедленного повышения платежеспособности, то при определении рейтинга фирмы все показатели принимаются с поправочным коэффициентом 0,9.

Коэффициент автономии на фирме (К₁) составил на начало года 0,393 и на конец года 0,542. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,542/0,393 * 100 * 0,9 = 124, 12

 

Коэффициент мобильности средств на фирме (К2) составил на начало года 1,527 и на конец года 1,327. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

1,327/1,527 * 100 * 0,9 = 78,21

 

Коэффициент маневренности средств на фирме (К3) составил на начало года 0,0068 и на конец года 0,212. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,212/0,0068 * 100 * 0,9 = 2805,88

 

Обеспеченность задолженности собственным капиталом на фирме (К₄) составил на начало года 0,656 и на конец года 1,213. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

1,213/0,656 * 100 * 0,9 = 166,42

 

Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом на фирме (К5) составил на начало года 62,263 и на конец года 65,391. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

65,391/62,263 * 100 * 0,9 = 94,52

 

Фондоотдача на фирме (К₆) составила на начало года 0,602 и на конец года 0,384. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,384/0,602 * 100 * 0,9 = 57,41 балл.

 

Оборачиваемость средств на фирме (К₇) составил на начало года 0,394 и на конец года 0,289. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,289/0,394 * 100 * 0,9 = 66,01

 

Рентабельность (доходность) продаж на фирме (К₈) составил на начало года 2,503 и на конец года 1,894. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

1,894/2,503 * 100 * 0,9 = 68,10

 

Рентабельность (доходность) капитала и инвестиций на фирме (К₉) составил на начало года 0,597 и на конец года 0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03

 

Рентабельность (доходность) собственного капитала фирмы (К₁₀) составил на начало года 0,597 и на конец года 0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03

 

Способность фирмы к самофинансированию (К₁₁) составил на начало года 0,992 и на конец года 0,978. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:

 

0,978/0,992 * 100 * 0,9 = 88,73

 

Показатели текущей платежеспособности в рейтинговой оценке учитываются с повышающим коэффициентом 1,3, так как они показывают немедленное воздействие на платежеспособность фирмы. Коэффициент покрытия задолженности (К₁₂) составил 1,269 при норме 2,0, то оценка по этому показателю:

 

1,269/2 * 100 * 1,3 = 82,485 балла

 

Коэффициент общей ликвидности (К₁₃) составил 0,808 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:

 

0,808/1 * 100 * 1,3 = 105,04 балла

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁₄) составил 0, 194 при норме 0,3, то оценка по этому показателю:

 

0, 194/0,3 * 100 * 1,3 = 84,07 балла

 

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (К₁₅) составил 0,571 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:

 

0,571/1 * 100 * 1,3 = 74,23 балла

 

Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (К₁₆) составил 0,092 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:

 

0,092/1 * 100 * 1,3 = 11,96 баллов

 

Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов (К₁₇) составил 0,889 при норме 0,95, то оценка по этому показателю:

 

0,889/0,95 * 100 * 1,3 = 121,65 балл

 

Подсчет баллов по всем показателям ведется на начало и конец периода и в среднем за период. В качестве периода можно брать год или несколько лет, и показатели необходимо сравнивать в динамике.

Кроме рассмотренных показателей для рейтинговой оценки фирмы вводится ещё два показателя:

Величина уставного капитала, которая может выступать как дополнительный фактор стабилизации предприятия:

Малое предприятие (до 50 млн. руб) 80 баллов;

Среднее предприятие (до 200 млн. руб) 100 баллов;

Крупное предприятие (свыше 200 млн. руб) 120 баллов.

Уставный капитал предприятия составляет 120 151 тыс. руб., следовательно, предприятие считается средним. Показатель стабилизации предприятия будет оцениваться как 100 баллов.

Репутация фирмы, которая субъективно оценивается самим аналитиком:

Плохая репутация 50 баллов;

Средняя 100 баллов;

Хорошая 150 баллов.

Репутация предприятия оценивается как хорошая, и добавляет 150 баллов.

Общий балл, от которого зависит рейтинг фирмы, определяется как среднеарифметическая величина путем деления суммы баллов на 19 (число применяемых показателей).

 

4372,89 баллов / 19 = 230,15 баллов

 

По рейтингу фирмы подразделяются на пять классов:

Высокий класс (более 100 баллов): абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагается применение кредитных и процентных льгот, возможна продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5 кратной величины их номинальной стоимости (без учета инфляции).

Первый класс (от 90 до 100 баллов): высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам, фирме могут быть предоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.

Второй класс (от 80 до 90 баллов): имеются признаки финансовой напряженности и факты несвоевременных платежей, однако, существует потенциальная возможность их преодоления, предприятие кредитоспособно, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.

Третий класс (от 70 до 80 баллов): предприятие повышенного риска, кредитоспособность его ограничена, возможна продажа ценных бумаг по цене меньше, чем их номинальная стоимость.

Четвертый класс (ниже 70 баллов): фирма неплатежеспособна, перспектив стабилизации у нее нет, срок задолженности превышает три месяца, состояние на грани банкротства, могут быть выданы только целевые кредиты под надежные гарантии, ценные бумаги не котируются или продаются по цене меньше, чем их номинальная стоимость, возможным вариантом оздоровления является санация предприятия.

3.1.4 Выводы

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия позволяет сделать заключение об устойчивости финансового положения, об эффективности использования средств, о текущей платежеспособности и о профессиональном уровне управления предприятием.

Данное предприятие имеет по рейтингу высокий класс, а это означает, что у предприятия абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагается применение кредитных и процентных льгот, продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5 кратной величины их номинальной стоимости (без учета инфляции).

На основе анализа финансового состояния можно обосновать необходимость разработки товарной стратегии, которая позволит улучшить или сохранить высокий класс фирмы. В данном случае необходимо сохранить высокий класс предприятия.

3.2 Выделение стратегических групп изделий (СГИ). Выбор СГИ для анализа (АВС-анализ)

 

При диверсификации производства и наличии большого ассортимента производимых на предприятии изделий возникает необходимость объединения их в отдельные СГИ и отбора для анализа только тех групп, которые имеют большую значимость для предприятия. Это упорядочивает и сокращает объем проводимых исследований при стратегическом планировании.

Для ограничения количества анализируемых СГИ используется правило "80/20", т.е.80% оборота фирмы дают 20% СГИ. Критериями отбора СГИ могут служить оборот, объем реализации, прибыль, рентабельность продаж и т.д.

Анализируемые СГИ и их данные занесу в табл.3.2.5, проведу АВС - анализ. Основной стратегической группой изделий являются масла.

 

Таблица 3.2.5

Перечень главных СГИ ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт" и рынков, подлежащих анализу.

Ранг	Наименование СГИ	Относительная доля в обороте предприятия,%	Оборот, руб.	Рынки СГИ
01	Масла	18,0	385 438	Пермская область, Пермь
02	Тормозная жидкость	16,0	342 612
03	Охлаждающая жидкость	16,6	355 460
04	Прочие	49,4	1 057 814