Реструктуризация предприятия

     Совершенствование организации труда  и оптимизация  численности занятых  на предприятии. В докризисной ситуации на большинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала, и в период кризиса сокращение персонала становится острой необходимостью, а это нелегкая задача. Если на основном производстве работников можно сокращать пропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал вспомогательных подразделений и сферы управления менее пластичен (охранять предприятие, к примеру, необходимо независимо от объема выпускаемой продукции). Сокращение не может происходить одновременно. Нужна, следовательно, осторожность при увольнении персонала, отказе от выплаты доплат и надбавок, снятии социальных льгот (обед, поликлиника и т.п.). Прямолинейные действия в этой сфере нередко приводят к плачевным результатам: оставшийся персонал не в состоянии справится с резко увеличившимся объемом работ, падает заинтересованность в качественном исполнении функций. Происходит снижение мотивации персонала и связанное с этим ухудшение качества труда. Уже не интересы фирмы, а поиск другой работы стоят во главе угла поведения работника. Да, к тому же, работники зачастую просто начинают разворовывать предприятия, таким образом компенсируя снижение доходов.

     Вместе  с тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может стать действенным фактором антикризисного управления. Многие внешние управляющие пользуются сейчас тем, что на большинстве предприятий существуют долги по заработной плате перед работниками, и выплаты, ее происходят не регулярно. Так, в первый же месяц объявляется, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее регулярной выплаты16. Такая политика помогает избегать противостояния между трудовым коллективом и новым управляющим.

     Уменьшение  текущей финансовой потребности на практике оно осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при относительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, а с другой - оправдывает такие его формы, которые в нормальном состоянии неудовлетворительны.

     Выкуп долговых обязательств с дисконтом  - одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. Тонкость данного решения в рамках стабилизационной программы заключается в условиях, на которых можно провести выкуп. Вот, на наш взгляд, основные из них:

• выкупаются только те долги, которые непосредственно определяют ТФП, а не те, срок платежа или взыскания по которым относительно удален во времени;
• сумма, которую можно потратить на выкуп долгов, зависит от уровня ТХП, т.е. нельзя тратить средства на выкуп долгов в ущерб хозяйственной деятельности;
• допустимая цена выкупа долгов обусловливается собственным дисконтом предприятия, т.е. выкуп долгов должен рассматриваться как инвестиционный проект.

     Конвертация долгов в уставный капитал - крайне болезненный шаг. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

     Форвардные  контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене могут стать еще одним способом реструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован в данной продукции, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки последней. При этом контрактная цена не должна быть ниже некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.

     Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Выше рассмотрел наиболее радикальные меры применяемые во время антикризисного управления. Однако, не будем забывать, что основной целью антикризисного управления является "реабилитация" предприятия, т.е. возврат предприятия в ряд нормально хозяйствующих субъектов экономики.

     Рассмотрел возможности устранения неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия путем продажи "лишних" активов предприятия и уменьшением издержек. Теперь рассмотрим меры для обеспечения финансового равновесия в длительном периоде, что возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия.

     Основными задачи на данном этапе является: повышение конкурентных преимуществ продукции; увеличение денежного компонента в расчетах; увеличение оборачиваемости активов.

     Здесь в первую очередь необходимо обратить внимание на маркетинг. Как известно, маркетинг одно из самых больных мест наших предприятий и антикризисные управляющие должны умело проводить маркетинговые предприятия, иначе, предприятию не выжить. Суть антикризисного маркетинга - деятельность, превращающая потребности покупателя в доходы предприятия. Вот, пример, Ликинская мануфактура долгое время простаивала и в итоге утратила рынок сбыта.. Начав в результате антикризисного управления работать предприятие часто оказывалось в ситуациях, когда получала отказ, даже предлагая более дешевый, чем у конкурентов, товар. Устоявшиеся отношения зачастую предпочтительнее денежной выгоды. Тут не обойтись без имиджевой рекламы. А татарское АО "Киемнэр-Данлы", образованная в результате банкротства АО "Киемнэр", для того, чтобы осваивать новые рынки, а момент для этого сейчас благоприятный: швейный импорт подорожал, первым делом создало службу маркетинга, которая занимается изучением спроса, каналов продаж и методов продвижения продукции, возможностей конкурентов. Такой анализ - основа выбора ассортимента и коммерческо-торговой политики предприятия. Только тогда, когда предприятие оказывается способным дать потребителю, рынку то, что ему необходимо, по приемлемой цене, в нужном количестве и нужного качества, в нужное время и в нужном месте, появляются предпосылки для финансовой стабилизации компании. Например, АО "Сибтяжмаш" в результате проведенного маркетингового анализа отказался от необоснованно раздутого портфеля заказов, не подкрепленных платежеспособным спросом. Оставлены были только те заказы, по которым оплата гарантировалась "живыми" деньгами. Периоориентирование на удовлетворение спроса ближайших территорий позволило ускорить оборот денежных средств. В итоге финансовая ситуация стабилизировалась.[8,c.111]

     Таким образом, из выше сказанного можно сделать вывод, что понятие рекструктиризации в антикризисном управлении занимает самое главное место в процессе вывода предприятия из кризиса. Рекструктиризация предприятия помогает сделать анализ проблем, которые приводят к кризису на предприятии и принять меры по их устранению. Я придерживаюсь мнения, что такой процесс, как рекструктиризация, должен обязательно проводиться на предприятии с целью проведения антикризисного управления. Для ликвидации и стабилизации  работы самого предприятия. В случае возникновения негативных факторов влияющих работу самого предприятия.

Глава II: Практическое осуществление реструктуризации

1.Анализ активов и пассивов ОАО «Грузовой автокомбинат»

 

      ОАО «Грузовой автокомбинат» расположен по адресу: г. Москва, ул. Флегонтова, 24.

      В настоящее время на ОАО «Грузовой  автокомбинат» функционирует 3 автомобильных  отряда (автоколонны), численность работающих 520 человек.

      Услугами  «Грузового автокомбината» пользуются около 60 организаций, среди которых: предприятия (Автодора, торговли, энергетики, МПС, обслуживание населения через Трансагенство).

      Основной  продукцией ОАО «Грузовой автокомбинат»  является - оказание транспортных услуг по перевозкам грузов в городском, междугородном и международном сообщениях.

     Структура автопредприятия приведена на рисунке 1 (Приложения1)

      В целях осуществления основных своих  функций, Автокомбинат имеет в своем  составе бортовые автомобили марки  ЗиЛ-130, КамАЗ-5320, седельные тягачи КамАЗ-5410, КамАЗ-54112, МАЗ-54329 и автомобили-самосвалы КамАЗ-55111 и ЗиЛ-ММЗ.

      Анализ  финансового состояния предприятия  ОАО «Грузовой автокомбинат» начнем с горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса за 2007-2009 годы, затем проанализируем основные технико-экономические показатели деятельности предприятия по форме №2 бухгалтерской отчетности на 2007-2009 годы, после чего проведем коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия также в динамике за 2007-2009 годы.

      Горизонтальный  анализ заключается в построении одной из нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

      Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. (Приложение 2)

      На  рассматриваемом предприятии валюта баланса за три года увеличилась на 55% и составила на конец 2009 года 9135 тыс. руб.

      За 2009 год валюта баланса сократилась по сравнению с 2008 годом на 449 тыс. руб. На это следует руководству предприятия обратить внимание. Снижение валюты баланса свидетельствует о сокращении развития предприятия. Внеоборотные активы имеют рост за 3 года на 49,2%, за счет прироста основных средств на 51,6 %, Нематериальные активы в сумме 76 тыс. руб были списаны в течении 2008 года. Оборотные активы увеличены на 79,8% или на 892 тыс. руб. За счет увеличения запасов авторезины, топлива и запасных частей на 240,1% или в сумме 639 тыс. руб. Значительно возросла дебиторская задолженность в 8,3 раза против 2007 года или на 646 тыс. руб. Денежные средства сократились на 90% или на 503 тыс. руб.

      Добавочный  капитал уменьшился на 10%, уставный капитал в сумме остались без  изменения. Резервный капитал сократился на 83,8% или в сумме 223 тыс. руб. За 2009 год предприятие получило прибыль и покрыло убытки прошлых лет. Это следует оценить как положительный фактор. Кредиторская задолженность возросла на 237,6% или в сумме 2726 тыс. руб.

      Вертикальный  анализ Приложение 3

      Вертикальный  анализ является анализом тенденций развития, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, ощищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

      Большое значение для оценки финансового  состояния имеет вертикальный анализ (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

      Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных статей баланса в итоге и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

      Анализ  основных технико-экономических показателей  ОАО «Грузовой автокомбинат» проведем по материала отчетов за 2007-2009гг. Основные фонды в комбинате состоят в основном из транспортных средств, которые имеют износ в размере 56,5%.

      Свободных средств на конец 2009 года на расчетном счете 55 тыс. руб.

      По  итогам работы за 2009 год комбинат получил прибыль в сумме 632 тыс. руб.

      Прибылью  за 2009 год перекрыты допущенные ранее убытки.

      Прибыль по балансу на конец 2009 года составила 118 тыс. руб.

      Валюта  баланса по итогам работы за 2009 год сократилась на 449 тыс. руб., против 2007 года.

      Снижены запасы сырья, материалов на 816 тыс. руб.

      Сокращены остатки денежных средств на 616 тыс. руб.

      Увеличена дебиторская задолженность. Рост против 2008 год составила 127 тыс. руб.

      Рост  капитала и резервов обеспечен в  сумме 440 тыс. руб.

      Кредиторская  задолженность возросла против 2008 года на 2040 тыс. руб.

      За 2009 год Автокомбинатом приобретено основных средств в сумме 1772 тыс. руб.

      В 2008 году Автокомбинат привлекал кредит в сумме 1900 тыс. руб., который в течении 2009 года был погашен в сумме 1702 тыс. руб.

 

      Таблица 1

      Основные  технико-экономичексие показатели деятельности предприятия за 2007-2009 годы, тыс. руб.