Реструктуризация предприятия

       Содержание 
 
 

 

Введение

     Актуальность темы состоит в том, что все большее развитие получает новая для «России область знаний и практического применения — реструктуризация предприятий и компаний. Широко используемая в бизнес-практике развитых стран Запада методология реструктуризации начинает завоевывать и российский рынок. Реализация программ реструктуризации может существенно повысить конкурентоспособность компаний и привести к преодолению негативных ситуаций в экономическом развитии.

     Важнейшая цель усилий государственных органов, предприятий и организаций России — это создание конкурентоспособной экономики, обеспечивающей достойное положение страны на международном рынке.

     Основными составляющими, обеспечивающими конкурентоспособность предприятий, являются: 1. качество продукции и услуг; 2. стратегия маркетинга и сбыта; 3. квалификация персонала; 4. технологический уровень производства; 5. налоговая среда, в которой действуют предприятия; 6. доступность источников финансирования.

     Цель  работы состоит в теоретическое и практическое изучении реструктуризация предприятия

     Предметом исследования в работе выступает  финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Грузовой автокомбинат»  по данным бухгалтерской отчетности за период 2007-2009 гг

     Задачами  курсовой работы является теоретическое и практическое изучении 1. Реструктуризация предприятия как форма управления в условиях изменений экономической конъюнктуры.

     2. Анализ производственной деятельности  ОАО «Грузовой автокомбинат»

     3. Программа реструктуризации ОАО « Грузовой автокомбинат»

 

Глава I: Теоретическая база процесса реструктуризации

1.1.Теоретические основы реструктуризации

     Реструктуризация  предприятия - это структурная перестройка предприятия в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех его ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, технологических), заключающаяся в создании комплекса бизнес -единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций.

     Создание  комплекса бизнес - единиц осуществляется в соответствии с предварительно выработанной стратегией, требует всестороннего анализа и перестройки действующей на предприятии системы управления, организационной, производственной и других структур. Это целенаправленная многоплановая работа по созданию не просто множества (набора) бизнес - единиц, а по формированию комплекса взаимодействующих подразделений. [1, с.48].

     Бизнес-единица - отдельно управляемое подразделение  комплекса, юридически самостоятельное  или несамостоятельное, полностью  или частично экономически обособленное, ответственное за всю свою деятельность, необходимую для осуществления функций, возложенных на него в комплексе.

     Необходимость проведения реструктуризации вызывают проблемы выживания (многие крупные  промышленные предприятия страны находятся  на грани крах

     а), повышение эффективности работы в условиях:

     а) развивающейся неуправляемости  предприятия из-за его расширения - «синдром большого бизнеса»;

     б) перспектив снижения прибыльности;

     в) конкуренции.

     На  возможность проведения реструктуризации предприятия влияют следующие факторы:

-своевременность  осуществления (поздно, когда «поезд ушел»);

-правильность  выбора пути реструктуризации  и организационно-правовых форм;

-наличие  и возможность подготовки и  набора в приемлемые сроки  необходимых кадров; . [1, с.49].

-согласие  местных органов на принятие  от предприятия подразделений социально-бытовой инфраструктуры;

-наличие  или возможность заимствования  денежных средств (например, для  покупки акций другой фирмы)  и т.д. 

     Основные  цели реструктуризации:

-повышение  способности фирмы к адаптации  в новых условиях;

-вовлечение  всех слоев фирмы в снижение  издержек в условиях конкуренции;

-поиск  путей дополнительной загрузки  основных фондов и людей;

- повышение инициативы и личной заинтересованности в росте эффективности предприятия, «спасении» производства некоторых видов продукции и рабочих мест.

     Базовые принципы реструктуризации:

-предоставление  свободы подразделениям, без чего  невозможно сделать их подвижными  и инициативными, а все предприятие  управляемым и быстро адаптирующимся  к внешним изменениям;

-не  все подразделения без серьезного реформирования достойны жизни;

-развитие  и использование резервов возможны  лишь при получении права самостоятельно  пользоваться результатами своих  действий.

     Выделяют  следующие формы реструктуризации предприятий: [1, с.51].

1. реорганизация;
2. реструктуризация без признаков реорганизации;
3. сочетание предыдущих двух вариантов.

     Понятие «реорганизация» юридического лица дано в ГК РФ, а также (более развернуто) в Законе «Об акционерных обществах» применительно к акционерным  обществам.

     Формы реорганизации (согласно ГК РФ):

-Слияние; -Присоединение; -Разделение; -Выделение; -Преобразование.

     Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральным и территориальным антимонопольными органами. Эти же органы вправе потребовать разделения или выделения юридического лица в случае возникновения и в целях предотвращения возможности злоупотребления коммерческими организациями своим доминирующим или ограничивающим конкуренцию положением. Следует отметить, что реорганизация любого юридического лица (кроме АО) требует единогласного решения всех его участников.

     Реструктуризация  без признаков реорганизации  может быть осуществлена юридическим лицом путем:

-создания  новых юридических лиц (без  процедуры выделения) для выполнения ими вместо себя ряда функций;

-приобретения  действующего предприятия, которое  легко может быть перепрофилировано на нужды предприятия - покупателя.

     Выбор того или иного пути реструктуризации зависит от конкретных условий.

     Если  при создании нового юридического лица велика вероятность ошибки в прогнозе эффективности его работы (многое создается заново), то при приобретении трудности могут возникнуть из-за дороговизны самой покупки и борьбы с возможным противодействием конкурентов. Предпочтение должно быть отдано варианту, осуществление которого требует наименьших затрат, наиболее реально, менее рискованно на единицу эффекта. Иначе говоря, риск должен быть сопоставим с ожидаемым эффектом. . [2, с.48].

2. Оценка кризисной ситуации

     Оценка  приносящих доход объектов собственности – это упорядоченный процесс, в основу которого положены принципы оценки. Этот процесс предусматривает определение задачи, сбор информации и ее анализ в целях получения обоснованной оценки стоимости. Процесс оценки основывается на научном методе, и применим к решению широкого круга оценочных задач [5, с.49].

     Процесс оценки может быть разделен на ряд  последовательных стадий:

1. Определение проблемы (постановка задачи).
2. Предварительный осмотр объекта и заключение договора на оценку, составление плана работ.
3. Сбор, проверка и анализ данных.
4. Применение трех подходов к оценке стоимости объекта собственности и выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов.
5. Согласование результатов, полученных с помощью различных подходов.
6. Подготовка отчета и заключения об оценке.

     На  стадии определения проблемы можно  выделить следующие этапы: формулирование цели и функции, предполагаемое использование  оценки; определение вида стоимости; идентификация объекта и прав, связанных с  имуществом, подлежащим оценке; определение даты оценки; ознакомление заказчика с ограничительными условиями.

     Определение цели оценки – очень важный этап. От цели оценки зависит выбор ее методики. Неправильно сформулированная цель оценки влечет за собой использование неадекватной методики оценки и ошибочный результат. В связи с этим в отчете по оценке необходимо указать, что данная оценка действительная лишь для цели или целей, указанных в данном отчете. Использование полученных результатов в других целях некорректно.

     Цель  оценки определяет вид стоимости, которую  требуется определить. Функция оценки – это сфера ее последующего использования. Оценка может проводиться для  налогообложения, страхования, кредитования, купли, продажи, аренды, ликвидации и т.д. . [5, с.52].

     Оценка  предприятия (бизнеса) производится в  целях:

-повышения эффективности текущего управления предприятием;

-определения стоимости предприятия в случае его купли - продажи целиком или по частям;

-для принятия обоснованных инвестиционных и управленческих решений, т.к. инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, и периодическая переоценка имущества позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

-для определения стоимости ценных бумаг предприятия в случае купли продажи, определение прогнозированных доходов от ценных бумаг;

- реструктуризации предприятия, слияния, поглощения или выделение самостоятельных подразделений из состава предприятия;

-при разработке плана развития предприятия, в процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность ее имиджа (деловой репутации);

-ри определении кредитоспособности предприятия или стоимости залога при кредитовании. В этом случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

-для целей страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов.

     Оценка  действующего предприятия может проводиться для определения оптимальных стратегических направлений развития предприятия с целью максимизации его стоимости в перспективе и эффективного управления этой стоимостью, что позволит собственникам в максимальной степени удовлетворить свои интересы.

     Менеджеры предприятий в основном желают знать  реальную рыночную стоимость предприятия. Зная текущую стоимость предприятия в ретроспективе, в настоящем времени и прогноз на будущее, они способны проверить результаты своих решений, закрепить понимание концепции управления стоимостью предприятия, определиться в выборе, если есть необходимость, структурных перестроек. Проведение комплексного анализа финансово-экономической деятельности предприятия дает возможность для альтернативного сравнения с другими компаниями, позволяет определить финансовую устойчивость предприятия. [5, с.58].

     Инвесторов  интересуют углубленные исследования финансовой деятельности предприятия по формированию экономической прибыли, получаемой от основных средств и направлений денежных потоков.

     Руководителей, с развитым рыночным чутьем, интересуют вопросы, в какой степени предприятие  при его нынешней производительности, организационной структуре способно наращивать стоимость, и создает ли оно ее вообще. Им важно знать, какие оперативные меры оказывают наибольшее воздействие на стоимость и способны привести к ее увеличению.

     При оценке важно идентифицировать реальный объект собственности и определить связанные с ним юридические  права. При идентификации объекта собственности указываются его наименование, инвентаризационный номер (если объект недвижимости, машины или оборудования), местоположение и другие реквизиты и фактические характеристики. При идентификации объекта собственности необходимо определить связанные с ним юридические права. Клиент может иметь право лишь на аренду или ограниченные права на использование имущества, собственность может быть заложена и т.д. Принципы сбалансированности, экономической величины и экономического разделения позволяют установить, какого рода информацию следует собирать.