Расчет производственной мощности предприятия

 

Первое (А1≤П1), третье условие (А3≤П3) и пятое(А5≥П5), не соблюдаются, соблюдается только второе условие (А2≥П2)и четвертое (А4≤П4, )что говорит о низкой ликвидности баланса.

Приведем соотношение групп активов и пассивов:

1)      Н.П.:  35846< 68978 К.П.:53566< 77331

Первое условие не выполняется, т.к. активы меньше пассивов.

2)      Н.П.:  88861> 17770  К.П.: 99922> 17778

Второе условие выполняется, т.к. активы больше пассивов.

3)      Н.П.: 98499>  73628 К.П.: 100073> 95453

Третье условие   выполняется, т.к. отсутствует третья группа пассивов.  

4)     Н.П.:  99064< 161894 К.П.: 108515< 171514

Четвертое условие   выполняется, т.к. и на начало, и  на конец года активы меньше пассивов, что удовлетворяет условию.

Пятая группа пассивов отсутствует.

Основываясь на проведенном сопоставлении групп актива и пассива, можно сказать, что баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. не все указанные выше условия выполняются. Однако четыре из пяти условий выполнены и, кроме этого, в течение года ожидается существенное поступление средств от покупателей и заказчиков в счет погашения дебиторской задолженности, что позволит улучшить финансовое состояние предприятия.

 

3.7.10 Оценка запаса  финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 3.33

Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Предшествующий период	Отчетный период	Отклонение
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции	323875	381539	57664
Прибыль, тыс.руб.	72360	76560	-505
Продолжение таблицы 3.33
1	2	3	4
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	247069	285589	38520
В т.ч. сумма переменных затрат, тыс. руб.	172948,3	199912,3	26964
Сумма постоянных затрат тыс.руб.	74120,7	85676,7	11556
Сумма маржинального дохода тыс.руб.	96510,7	107561,7	11051
Доля маржинального дохода в выручке от реализации, %	29,8	40,5	12,7
Порог рентабельности, тыс.руб.	185301,75	214191,7	-32877,3
Запас финансовой устойчивости, тыс. руб.	76806	167347,3	90541,3
Запас финансовой устойчивости, %	23,7	44	20,3

 

Маржинальный доход – это сумма прибыли от продажи и постоянных затрат.

Мд= П + Зп ;

где П – прибыль, Зп – постоянные затраты.

Мд 2013 =72360 +74120,7 = 146480,7тыс.руб.

Мд 2014 = 76560+85676,7 =162236,7тыс.руб.

Доля маржинального дохода определяется по формуле:

Дм= Мд/ В;

где Мд– Маржинальный доход, В – выручка.

Дм 2013 =146480,7 /323875×100 = 45,2 %

Дм 2014 = 162236,7/381539×100 =42,5%

Порог рентабельности - это объем продукции, при котором уровень рентабельности равен 0.

П = Зп/ Дм;

где Зп - затраты постоянные, Дм – доля маржинального дохода.

Пр 2013 = 74120,7/0,4 =185301,75тыс.руб.

Пр 2014 = 85676,7 /0,4 = 214191,7 тыс.руб.

Запас финансовой устойчивости определяется по формуле:

ЗФУ.= (В - П).

где В – выручка, П – порог рентабельности.

ЗФУ2013= 323875 –185301,75=138573,25 тыс.руб.

ЗФУ2014=381539– 214191,7 = 167347,3 тыс.руб.

Запас финансовой устойчивости в % определяется по формуле:

ЗФУ% = ЗФУ / В × 100,

где ЗФУ - запас финансовой устойчивости в тыс. руб., В – выручка.

ЗФУ%2013=76806/323875×100 =23,7%

ЗФУ%2014=167347,3  /381539×100 = 44%

Из таблицы 32 видно, что в 2014 г. порог рентабельности составил 214191,7 тыс. руб. При такой выручке рентабельность равна нулю. В отчетном периоде выручка составила  381539 тыс. руб. Запас финансовой устойчивости увеличился на 90541,3тыс.руб.

 

3.7.11. Определение вероятности банкротства  предприятия

 

Расчет производится при помощи показателей вероятности банкротства организации Z-счет Альтмана по формуле:

 

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5.

 

 

 

Таблица 3.34

Расчет вероятности банкротства организации

Коэф-т	Расчет	Значение	Множитель	Произведение (гр.3 х гр.4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,71	1,2	0,85
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,26	1,4	0,37
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,29	3,3	0,96
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,80	0,6	0,48
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	0,90	1	0,9
Z-счет Альтмана				3,56

 

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;

• от 1,81 до 2,7 – высокая;

• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

• от 3,0 и выше – очень низкая.

Таким образом, можно сделать вывод, что для анализируемого предприятия банкротство маловероятно в силу его финансовой устойчивости.

 

3.7.12. Факторный анализ рентабельности  предприятия  
на основе модели Дюпона

 

Модель Дюпона (Du Pont) является моделью многофакторной декомпозиции рентабельности, которая получила название по имени компании Du Pont, в недрах которой она была разработана.  Под декомпозицией понимается разложение показателя на элементарные составляющие, которые поддаются прямому воздействию. Факторы, которые влияют на рентабельность, представляют собой показатели более низкого уровня. Охарактеризуем каждый из основных показателей, входящих в модель Дюпон.

1.Рентабельность собственного  капитала рассчитывается по формуле:

;

где СКнп, СКкп – величина собственных средств на начало и на конец периода.

2012г.:

2013г.:

2014г.:

Показатель рентабельности собственного капитала выбран потому, что он является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. В данном случае мы можем наблюдать увеличение рентабельности в с каждым  годом, однако.

2.Оборачиваемость активов (ресурсоотдача):

,

где ВР – выручка от реализации за расчетный период;

Анп, Акп – величина активов на начало и конец периода.

2012г.:

2013г.:

2014г.:

Данный показатель можно интерпретировать двояко. С одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т. е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы. Рост показателя оборачиваемости активов в 2014 году говорит о повышении эффективности их использования. Стоит отметить, что данный коэффициент в отчетном периоде достиг своего максимума за последние 3 года.

3.Рентабельность продаж  рассчитывается следующим образом:

,

где ВР – выручка от реализации продукции;

ЧП – чистая прибыль предприятия.

2012г.:

2013г.:

2014г.:

Данный коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. В 2013 году можно наблюдать небольшое снижение рентабельности продаж. В 2014 году показатель остался на прежнем уровне.

4.Рентабельность активов  рассчитывается по следующей  формуле:

,

где ЧП – чистая прибыль,

Анп, Акп – величина активов на начало и конец периода.

2012г.:

2013г.:

2014г.:

Данный показатель отражает эффективность использования инвестированного капитала. Из приведенных выше расчетов видно, что в 2014 году наблюдается снижение коэффициента, по сравнению с 2013 годом, следовательно, снижается и эффективность оперативной деятельности предприятия.

5. Финансовый рычаг (леверидж) рассчитывается как отношение всего авансированного капитала предприятия к собственному капиталу:

,

где АК – авансированный капитал,

СК – собственный капитал.

2012г.:

2013г.:

2014г.:

Уровень финансового левериджа можно трактовать, с одной стороны, как характеристику финансовой устойчивости и рискованности бизнеса, и с другой стороны, как оценку эффективности использования предприятием заемных средств. Выполненные выше расчеты показывают, что финансовая устойчивость предприятия в 2014 году снизился с 2013 года.

Произведенные расчеты представляем в таблице 3.35     

 

 

             

 

 

 

                                                                                                         Таблица 3.35

Модель Дюпона

Показатель	2012  год	2013  год	2014 Год	Отклонение 2013 – 2012	Отклонение 2014 – 2013
Рентабельность продаж	0,22	0,21	0,22	-0,01	0,01
Оборачиваемость активов	0,6	1,12	1,35	1,06	0,23
Финансовый леверидж	0,19	0,4	0,39	0,21	-0,01
Рентабельность собственного   капитала	0,11	0,16	0,25	0,05	0,09
Рентабельность активов	0,05	0,06	0,05	0,01	0,01

 

В завершении проведенного за 3 года анализа, можно сделать следующий вывод. На конец отчетного периода можно наблюдать рост финансовой устойчивости, эффективности производства и использования заемных средств. По сравнению с 2013 годом снизилась рентабельность и увеличилась оборачиваемость.

 

3.8 Направления повышения  эффективности деятельности предприятия

 

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению ухудшения   финансового  состояния  и  выработать   мероприятия   по   более рациональному   управлению   капиталом   предприятия   с   целью   повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

Для этого необходимо провести следующие мероприятию по улучшению его деятельности и повышения его эффективности:

• Для достижения сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях цнеобходимо отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.
• Нужно предприятию сократить численность работающих и больше проводить механизацию и автоматизацию производства.

 

 

Заключение

 

 В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО “Гидроагрегат”. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1) .

          По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее- предприятие в целом финансово устойчиво и платежеспособно.

           Однако следует обратить особое  внимание на сбалансированность  баланса, повысить платежеспособность  и предпринять попытки к обеспечению  ликвидности баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

        1. Ткачева О.А, Захаров С.В, Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятии: Учебно методическое издание –Редакционно-издательский отдел ЮРГПУ(НПИ),2011

2. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А. Экономика и статистика фирм. - М.6 Финансы и статистика, 2012.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2012.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2010.