Пути повышения эффективности коммерческой деятельности торгового предприятия

- подготовить агрегированный  баланс предприятия;

- ранжировать  активы по степени их ликвидности;

- ранжировать пассивы  по степени срочности оплаты  обязательств;

- сопоставить приведенные  средства по активу и пассиву  и установить тип состояния ликвидности баланса (таблица 3)

В целом оценка платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является анализ и оценка платежеспособности при помощи относительных финансовых коэффициентов.

Таблица 3 - Тип состояния ликвидности баланса и платежеспособности

Тип состояния ликвидности	Балансовые соотношения
Абсолютная ликвидность (оптимальная)	А1≥П1	А2≥П2	А3≥П3	А3≤П3
Нормальная ликвидность (допустимая)	А1<П1	А2≥П2	А3≥П3	А3≤П3
Нарушенная ликвидность (недостаточная)	А1<П1	А2<П2	А3≥П3	А3≤П3
Кризисное состояние (недопустимая)	А1<П1	А2<П2	А3<П3	А3≤П3

 

Состав коэффициентов платежеспособности, их физическое содержание и нормативные требования к ним приведены в таблице 4 [7].

Расчетные модели, представленные в этой таблице, характеризуются простотой и относятся к классу детерминированных моделей. Технология оценки базируется на сравнении фактических результатов с рекомендованными (нормативными) значениями.

Коэффициенты ликвидности учитывают набор и относительные доли активов различных групп, рассматриваемых в качестве покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Таблица 4 - Финансовые коэффициенты ликвидности для оценки риска потери платежеспособности

Показатели	Способ расчета	Ограничение
Общий показатель платежеспособности		≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности		>0,2-0,7
Коэффициент «критической» оценки		Допустимое 0,7-0,8, желательное ≥ 1,5
Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое  1, Оптимальное >2
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике положительный факт
Доля оборотных средств в активах		≥ 0,5

 

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ходе финансового анализа используются следующие показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент  покрытия;

- коэффициент быстрой  ликвидности или «критической  оценки»;

- коэффициент абсолютной  ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточность у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим (краткосрочным) обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Для выводов значения показателей ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями.

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (таблица 5).

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета
1. Характеризующие соотношение  собственных и заемных средств
1. Коэффициент автономии	Ка = Собственный капитал : Общая сумма капитала
2. Коэффициент финансовой  зависимости	Кф = 1 : Ка
3. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	Кс = Обязательства : Собственный капитал
4. Коэффициент покрытия  инвестиций	Кп = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) : Общая сумма капитала
2. Характеризующие состояние  оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности  текущих активов собственными  оборотными средствами	Коб.тек.акт. = Собственные оборотные средства : Текущие активы
2. Коэффициент обеспеченности  материально-производственных запасов  собственными оборотными средствами	Коб.мат.зап. = Собственные оборотные средства : Материально-производственные запасы
3. Коэффициент соотношения  материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	Ксоот.зап. и СС = Материально-производственные запасы : Собственные оборотные средства
4. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	Кпок.зап. = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) : Материально-производственные запасы
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала	Кман.с.к. = Собственные оборотные средства : Собственный капитал
6. Коэффициент маневренности  функционального капитала	Кман.ф.к = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Собственные оборотные средства
3. Показатели, характеризующие  состояние основных средств
1. Индекс постоянного  актива	Iпост.активы = Недвижимость : Источники собственных средств
2. Коэффициент реальной стоимости имущества	Кр.ст. = Реальные активы : Общая сумма капитала
3. Коэффициент накопления  амортизации	Кам. = Сумма износа : Первоначальная стоимость основных средств
4. Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости	Ксоот.тек.акт. и недв. = Текущие активы : Недвижимость

 

Далее для оценки факторов, влияющих на уровень финансовой устойчивости предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в год (или за анализируемый период), оборачиваются те или иные активы предприятия.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж (таблица 6).

Между показателями рентабельность активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции существует взаимосвязь, которая может быть представлена в следующем виде:

 

РА= ОА·РРП;                   (3)

где РА – рентабельность активов;

      ОА – оборачиваемость активов;

      РРП – рентабельность реализованной продукции.

 

Таблица 6 - Показатели рентабельности предприятия торговли

Показатели	Формула расчета
1. Рентабельность капитала
Рентабельность активов по балансовой стоимости	Ра = Балансовая прибыль : Среднегодовая стоимость активов
Рентабельность собственного капитала	Рк = Балансовая (чистая) прибыль : Среднегодовая стоимость собственного капитала
Рентабельность инвестиций	Ри = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) : Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
2. Рентабельность продаж
Общая рентабельность	Ро = Балансовая прибыль : (Чистая выручка от реализации + Доходы от внереализационных операций)
Коэффициент рентабельности основной деятельности	Кр = Результат от реализации : Чистая выручка от реализации

 

Для углубленного исследования влияния коммерческой работы на результаты деятельности предприятий можно использовать систему основных составляющих ее оценки, которая могла быть использована в качестве самооценки коммерческой работы каждым предприятием.

Маркетинговый аспект оценки коммерческой деятельности дает представление об адаптации предприятия к рыночным условиям, позволяет не только выработать стратегию и тактику поведения торговых предприятий, но и повысить эффективность управления ими на уровне территории. Оценка эффективности коммерческой деятельности позволяет хозяйствующим субъектам определить слабые и сильные стороны торговой деятельности и сконцентрировать все условия на направлениях, являющихся наиболее перспективными и доходными.

В данном аспекте оценка эффективности коммерческой деятельности включает макроэкономическую оценку среды рыночного участия, общую характеристику фирмы с учетом положения на рынке, анализ основных показателей коммерческой деятельности.

Макроэкономическая оценка среды дает характеристику социально-экономической среды, явных и скрытых особенностей, воздействующих на финансово-хозяйственную деятельность. При этом учитываются совокупные изменения, связанные с экономической и политической нестабильностью на макроэкономическом уровне. Оцениваются также перемены в денежном потоке, инвестициях, усиление или ослабление налоговой политики за счет состояния уровня инфляции, взаимных платежей, стабильности национальной валюты и др. Также учитывается отраслевая специфика продукции, которую реализует торговое предприятие, ее конкурентоспособность на внутренних и внешних рынках.

Характеристика фирмы с учетом положения на рынке предполагает тщательное изучение организационной структуры управления, наличия и оценки поставщиков и потребителей, основных сегментов внутренних и внешних рынков, исследование номенклатуры реализуемых товаров и услуг. Оценка осуществляется с учетом основных конкурентов на рынке сбыта. Анализ положения основных конкурентов формирует интегральную оценку конкурентоспособности реализуемых товаров и услуг.

Факторный анализ основных показателей коммерческой деятельности является ключевым аналитическим инструментом, позволяющим проанализировать состояние прибыли с выделением уровня балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, составляющей реальный доход фирмы. Также необходимо дать оценку размеру итогового дохода с позиции самодостаточности для расширенного воспроизводства активов предприятия. Помимо прибыли, анализируются уровень рентабельности, объем реализации, уровень оборотных средств, совокупных издержек обращения и другие наиболее важные показатели, влияющие на развитие торгового предприятия и его устойчивое положение на рынке.

Важным показателем при оценке эффективности коммерческой деятельности является индекс рыночной эффективности бизнес-операции, он определяет по формуле:

 

,                                                                                               (4)

где D – суммарные доходы от бизнес-операции;

      (R+P) – суммарные расходы на бизнес-операцию с учетом ожидаемой совокупности  рыночных потерь при ее проведении.

 

Или иначе:

 

,                                                                                               (5)

где S – годовой объем продаж;

D, - доля чистого дохода от продаж;

W – вероятность успеха бизнес-операции, варьируется от 0 до 1;

T – длительность расчетного периода на осуществление бизнес-операции, в годах;

R – будущие расходы на осуществление бизнес-оперции;

P – совокупные возможные рыночные потери

 

Также на эффективность коммерческой деятельности оказывает влияние товарный ассортимент, его способность удовлетворять потребности потенциальных потребителей, устойчивость.

Устойчивость товарного ассортимента – это обеспечение постоянного ассортимента товаров всех групп, подгрупп, видов и разновидностей, которые должны быть в торговом зале магазина.

Коэффициент устойчивости определяется по формуле:

 

Куст = Тф / Тн,                             (6)

где Тф – количество товарных разновидностей, имеющихся в продаже;

      Тн – количество товарных разновидностей, установленных к продаже.

 

Устойчивость товарного ассортимента напрямую зависит от величины и состояния товарных запасов торгового предприятия.

Вообще существование товарных запасов как категории товарного обращения вызвано необходимостью обеспечения нормального процесса обращения товаров.

Анализ, планирование и учет товарных запасов производятся в абсолютных и относительных показателях.

Абсолютные показатели, представляют собой стоимостные (денежные) и натуральные единицы, достаточно удобны и используются при проведении инвентаризаций в торговых предприятиях. Главный их недостаток – невозможность с их помощью определить степень соответствия величины товарного запаса потребностям развития товарооборота.

Поэтому более широкое распространение получили относительные показатели, позволяющие сопоставлять величину товарного запаса с товарооборотом торгового предприятия.

Первым относительным показателем, применяемым при анализе, является уровень товарных запасов, который измеряется в днях товарооборота по следующей формуле:

 

,                                                                                                 (7)

где ТЗ – товарный запас на конец периода;

       Д – количество дней в периоде;

      ТО – товарооборот за период.

 

Уровень товарных запасов характеризует обеспеченность торгового предприятия запасами на определенную дату и показывает, на какое число дней торговли (при сложившемся товарообороте) хватит этого запаса.