Прогнозирование финансовой деятельности предприятия и пути ее улучшения

 

Общий показатель ликвидности повышается к концу 2011 года с 0,57 до 0,72. Значение показателя меньше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году равен 0,14, его значение значительно ниже нормативного, при этом увеличение показателя по сравнению с предыдущими годами незначительно.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует на протяжении рассматриваемого периода норме и к 2011 году составляет 1,79. Это подтверждает увеличение платежеспособности предприятия к концу 2011 года.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала увеличивается с 0,16 до 0,78, что свидетельствует о повышении обездвижении средств в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в имуществе близка к 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами близок к нулю, что свидетельствует об отсутствии собственных средств предприятия.

Коэффициент "критической" оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от дебиторов. Данный показатель к концу 2011 года равен 1,21, значит, доля краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена за счет средств на счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений от кредиторов, значительна.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 11.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости фирмы за 2009-2011гг.

Показатели	Формула расчета	Годы
		2009г.	2010г.	2011г.
1. Коэффициент капитализации		78,62	77,69	162,65
2. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными активами		0,00	0,00	0,00
3. Коэффициент финансовой  независимости		0,01	0,01	0,01
4. Коэффициент финансирования		0,69	0,69	0,01
5. Коэффициент финансовой  устойчивости		0,02	0,02	0,44

 

Коэффициент финансирования снизился к концу 2011 года почти до нуля, то есть уменьшается величина деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости к 2011 году значительно увеличился до 0,44, однако значение данного показателя ниже нормы.

Коэффициент капитализации  показывает, что величина заемных  средств значительно превышает собственный капитал. Соотношение равно 162,65 на конец 2011 года. Это отрицательный момент  деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости остался на уровне 0,01, что намного ниже нормы. Это говорит о небольшой доли собственного капитала в имуществе предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к 2011 году держится на нулевом уровне.

К 2011 году по сравнению с 2009 годом финансовое положение предприятия улучшается. Это подтверждают показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Многие имеют динамику, пусть незначительного, но роста.

 

 

2.5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Оценка платежеспособности предприятия предполагает анализ ликвидности  баланса. Ликвидность баланса –  степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Активы бухгалтерского баланса  делятся на группы по степени ликвидности, то есть по скорости превращения в  денежные средства:

- А1 – наиболее ликвидные  активы включают в себя денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения;

- А2 – быстрореализуемые  активы включают в себя дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты (краткосрочная  дебиторская задолженность);

- А3 – медленнореализуемые  активы включают в себя оборотные  активы (запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы);

- А4 – труднореализуемые  активы включают в себя внеоборотные  активы (нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство,  прочие внеоборотные активы).

Пассивы бухгалтерского баланса  делятся на группы по степени срочности  их оплаты:

- П1 – наиболее срочные  обязательства включают в себя  кредиторскую задолженность;

- П2 – краткосрочные  пассивы включают в себя краткосрочные  заемные средства, то есть задолженность  участникам по выплате доходов  и прочие краткосрочные пассивы;

- П3 – долгосрочные  пассивы включают в себя долгосрочные  кредиты и займы, доходы будущих  периодов и резервы предстоящих  расходов;

- П4 – постоянные (устойчивые) пассивы включают в себя капиталы  и резервы (собственный капитал  организации).

Необходимо сгруппировать  активы и пассивы баланса на начало отчетного года и конец отчетного  периода на анализируемом предприятии.

Наиболее ликвидные активы:

,         (4)

где ДС – денежные средства,

       КсрФВ  – краткосрочные финансовые вложения. 

Быстрореализуемые активы:

,         (5)

где КсрДтЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность. 

Медленнореализуемые активы:

,      (6)

где З – запасы,

      НДС –  налог на добавленную стоимость,

      ДсрДтЗ  – долгосрочная дебиторская задолженность,

      ПрОбА –  прочие оборотные активы.

Труднореализуемые активы:

,         (7)

где ВнеОбА – внеоборотные активы.

Наиболее срочные обязательства:

,          (8)

где КрЗ – кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы:

,      (9)

где ЗиКр – займы и  кредиты,

      ЗадолУч  – задолженность перед участниками  (учредителями),

      ПрКсрОб  – прочие краткосрочные обязательства. 

Долгосрочные пассивы:

,       (10)

где ДсрОб – долгосрочные обязательства,

       ДохБП  – доходы будущих периодов,

       РПР  – резервы предстоящих расходов.

Постоянные (устойчивые) пассивы:

,          (11)

где СК – собственный  капитал.

Результаты расчетов представлены в таблице 12.

 Таблица 12

 Анализ ликвидности  баланса за 2009-2011 годы, тыс. руб.

АКТИВ	2009	2010	2011	ПАССИВ	2009	2010	2011
А1	1 448	1 448	3 429	П1	8 792	8 754	21 938
А2	6 577	6 421	26 304	П2	2 776	2 676	2 648
А3	3 635	3 686	14 231	П3	68	68	19 168
А4	124	91	59	П4	148	148	269
Баланс	11 784	11 646	44 023	Баланс	11 784	11 646	44 023

 

Для определения ликвидности  баланса сопоставляют итоги приведенных  групп активов и пассивов. Бухгалтерский  баланс абсолютно ликвидный, если выполняется  соотношение:

          (12)

Ликвидность баланса на протяжении рассматриваемого отличается от абсолютной, так как не все соотношения групп активов и пассивов баланса выполняются.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность

       (13)

(тыс. руб.)

 (тыс. руб.)

(тыс. руб.)

- перспективная ликвидность

         (14)

(тыс. руб.)

 (тыс. руб.)

(тыс. руб.)

Значение текущей ликвидности  в 2009 году отрицательное, что  указывает на неплатежеспособность предприятия на ближайший промежуток времени, но в 2011 году данный показатель становится положительным.

Значение перспективной ликвидности указывает на платежеспособность предприятия в будущем лишь в 2009 и 2010 годах, в 2011 году показатель становится отрицательным.

 

2.6. Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

 

Существует ряд методов  получения необходимых оценок финансового  состояния предприятия, одним из которых является метод бальной  оценки. Данный метод заключается  в сопоставлении фактических  значений показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  с нормативными значениями по специальной  таблице «Границы классов организаций  согласно критериев финансового  состояния». В соответствии с величиной  показателя дается балл на основе сопоставления  фактического значения показателя с  нормативным. По результатам тестирования показателей предприятие относят  к одному из пяти возможных классов.

Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия в 2009 году представлены в таблице 13.

Таблица 13

Результаты тестирования финансовых показателей 2009 года

Тестируемые показатели	2009 год
	Фактическое значение	Нормативное значение	Балл
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,13	0,29 – 0,10	2,4
2. Коэффициент «критической  оценки»	0,69	0,69 – 0,60	4,8
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,01	1,29 – 1,00	1
4. Доля оборотных средств  в активах	0,99	0,5 и более	10
5. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными средствами	0	менее 0,10	0,2
6. Коэффициент капитализации	78,62	1,57 и более	0
7. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,01	0,30 и менее	0
8. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,02	0,49 и менее	0
Итого	-	-	18,4

 

Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия 2010 года представлены в таблице 14.

Таблица 14

Результаты тестирования финансовых показателей 2010 года

Тестируемые показатели	2010 год
	Фактическое значение	Нормативное значение	Балл
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,13	0,29 – 0,10	2,4
2. Коэффициент «критической  оценки»	0,69	0,69 – 0,60	4,8
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,01	1,29 – 1,00	1
4. Доля оборотных средств  в активах	0,99	0,5 и более	10
5. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными средствами	0	менее 0,10	0,2
6. Коэффициент капитализации	77,69	1,57 и более	0
7. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,01	0,30 и менее	0
8. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,02	0,49 и менее	0
Итого	-	-	18,4

 

Результаты тестирования показателей финансовой устойчивости и платежеспособности анализируемого предприятия 2011 года представлены в таблице 15.

Таблица 15

Результаты тестирования финансовых показателей 2011 года

Тестируемые показатели	2011 год
	Фактическое значение	Нормативное значение	Балл
А	1	2	3
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,14	0,29 – 0,10	2,5
2. Коэффициент «критической  оценки»	1,21	1 и более	11
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,79	1,70 – 2,0	19
4. Доля оборотных средств  в активах	1,00	0,5 и более	10
5. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными средствами	0	менее 0,10	0,2
6. Коэффициент капитализации	162,65	1,57 и более	0
7. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,01	0,30 и менее	0
8. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,44	0,49 и менее	0
Итого	-	-	42,7