Прогнозирование финансовой деятельности предприятия и пути ее улучшения

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………….........3

1. Теоретические основы методики анализа финансовой устойчивости.5

1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости…………………….5

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости……………………….8

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..12

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия…..12

2.2. Общая оценка динамики и структуры баланса…………………….20

2.3. Абсолютные показатели и тип финансовой устойчивости………..22

2.4. Коэффициенты финансовой устойчивости…………………………24

2.5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

предприятия…………………………………………….......................................26

2.6. Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска..30

3. Прогнозирование финансовой деятельности предприятия и пути ее улучшения………………………………………………………………………..33

Заключение………………………………………………………………..41

Список использованных источников и литературы……………………43

Приложения……………………………………………………………….45

 

Введение

 

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому  необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая  устойчивость - это залог выживаемости и основа стабильного положения  любого  экономического субъекта. Поэтому  оценка финансового положения  является очень  востребованной и актуальной в рыночных условиях и выбрана в качестве  темы настоящей работы.

Финансовая  устойчивость  предприятия отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства, а также затраты по его расширению и обновлению.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

Данная  тема не теряет своей актуальности, потому что немаловажным участком деятельности на предприятии является оценка финансовой устойчивости и ликвидности деятельности предприятия.

Актуальность  проблемы и предопределила выбор  темы исследования.

Целью данного исследования является изучение теории и действующей практики по оценке финансовой устойчивости предприятия.

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих  задач:

1) изучить  теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия;

2)  дать оценку финансовой устойчивости организации;

3) дать рекомендации по улучшению текущего состояния предприятия;

4) сделать соответствующие выводы и предложения.

Объектом  изучения данной научной работы является финансово-экономическое состояние общества с ограниченной ответственностью «УНИВЕРСАЛ-СТРОЙ».

В качестве информационной базы проведенного исследования послужили данные бухгалтерского учета, учебная, методическая, научная литература, а также первичные и отчетные данные анализируемого предприятия за ряд лет.

В процессе исследования использовались методы статистики, финансового и сравнительного экономического анализа.

 

 

1. Теоретические основы  методики анализа финансовой  устойчивости

 

1.1. Понятие и сущность  финансовой устойчивости

 

В связи с экономическим  кризисом в Российской Федерации большая часть предприятий является низко рентабельными или убыточными, как результат – многие предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции.

Не всякое увеличение собственных  оборотных средств является благоприятным  для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль не выполняет свои главные функции – не направляется на развитие производства.

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как  именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения  организации, поэтому все большее  количество контрагентов начинает вовлекаться  в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики  весьма важное значение приобретает  финансовая независимость предприятия  от внешних заемных источников. Запас  источников собственных средств - это  запас финансовой устойчивости предприятия  при том условии, что его собственные  средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной  деятельности организации и является отражением стабильного повышения  доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при  сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.[12]

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами.

Сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно - коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно  за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь  гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости  привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии  у него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не только погашает ссудную задолженность  перед банками, обязательства перед  бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия  на товарном и финансовых рынках;

- выпуск и реализация  конкурентоспособной и пользующейся  спросом продукции;

- его рейтинг в деловом  сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных  дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного  капитала;

- эффективность коммерческих  и финансовых операций;

- состояние имущественного  потенциала, включая соотношение  между внеоборотными и оборотными  активами;

- уровень профессионального  подготовки производственных и  финансовых менеджеров, их умение  постоянно учитывать изменения  внутренней и внешней среды.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов  над расходами и состояние  ресурсов, которое обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. [8]

Финансовая устойчивость - это главный компонент общей  устойчивости организации, так как  она является характерным индикатором  стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях. [14]

 

 

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости

 

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

- состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности. [7]

Оценка платежеспособности предприятия предполагает анализ ликвидности  баланса. Ликвидность баланса –  степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Активы бухгалтерского баланса  делятся на группы по степени ликвидности, то есть по скорости превращения в  денежные средства:

- А1 – наиболее ликвидные  активы включают в себя денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения;

- А2 – быстрореализуемые  активы включают в себя дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты (краткосрочная  дебиторская задолженность);

- А3 – медленнореализуемые  активы включают в себя оборотные  активы (запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев  после отчетной даты, прочие оборотные  активы);

- А4 – труднореализуемые  активы включают в себя внеоборотные  активы (нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство,  прочие внеоборотные активы).

Пассивы бухгалтерского баланса  делятся на группы по степени срочности  их оплаты:

- П1 – наиболее срочные  обязательства включают в себя  кредиторскую задолженность;

- П2 – краткосрочные  пассивы включают в себя краткосрочные  заемные средства, то есть задолженность  участникам по выплате доходов  и прочие краткосрочные пассивы;

- П3 – долгосрочные  пассивы включают в себя долгосрочные  кредиты и займы, доходы будущих  периодов и резервы предстоящих  расходов;

- П4 – постоянные (устойчивые) пассивы включают в себя капиталы  и резервы (собственный капитал  организации). [10]

Для определения ликвидности  баланса сопоставляют итоги приведенных  групп активов и пассивов. Бухгалтерский  баланс абсолютно ликвидный, если выполняется  соотношение:

          

Данный анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Анализ платежеспособности предприятия  на основе расчета финансовых коэффициентов  является более детальным.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости  является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.