Планирование себестоимости прибыли и рентабельности

ОАО "ЦБПО по РБО и СТ"

 

Нефтегазопереработка:

ОАО "Нижнекамский НПЗ"

ЗАО "Укртатнафта"

Реализация  нефти и нефтепродуктов:

ЗАО "Татнефть – Европа АГ"

ЗАО "Татнефть - Москва"

ЗАО "Татнефть - авиасервис"

ЗАО "Татнефть - Нижний Новгород"

ООО "Саймен"

Нефтехимия:

ООО "Татнефть – Нефтехим"

ОАО "Нижнекамскшина"

ОАО "Нижнекамский завод  технического углерода"

ОАО "Завод "Эластик"

ЗАО "Ярполимермаш - Татнефть"

ООО "Татнефть – Нижнекамскнефтехим – ойл"

ООО "Торговый дом "Кама"

ООО "Татнефть – Нефтехимснаб"

ОАО "Нижнекамский механический завод"

Управляющие и аналитические структуры:

ООО "Татнефть – Актив"

ООО "ТатИнвест"

Наука:

ОАО "ТатНИИнефтемаш"

Финансы:

АБ "Девон–Кредит"

ОАО "Банк Зенит"

АКБ "АК БАРС"

ЗАО ИФК "Солид"

ЗАО "Объединенная лизинговая компания "Центр - Капитал"

ЗАО СК "Чулпан"

ЗАО "Солид Менеджмент"

Коммандитное товарищество "Татнефть", Солид и Компания"

Национальный негосударственный  пенсионный фонд

 Некоммерческие и благотворительные фонды:

Альметьевская медсанчасть 

Благотворительный фонд "Милосердие"

Фонд духовного возрождения "Рухият"

 Другие:

ООО "Татнефтедор"

ООО "Алабакульский кирпичный  завод"

ООО "Татнефть - УРС"

ЗАО "Перекрыватель"

ОАО "Современные Интернет Технологии"

ЗАО НПО "Завод стеклопластиковых  труб"

ЗАО "Полицелл"

ООО "Телекомпания "Луч"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5 Финансовые  результаты

По данным промежуточной  сокращенной финансовой отчетности по US GAAP за шесть месяцев 2007 г. выручка от реализации составила $6.03 млрд по сравнению с $5.82 млрд за соответствующий период 2006 г. (рост на 3.5%), что является неплохим результатом с учетом того, что цены на нефть за этот период несколько снизились, а добыча нефти компании практически не выросла. Ожидаемая выручка на уровне $5.95 млрд (расхождение – 1.3%).

Расходы также возросли на 3.5%, что является минимальным темпом роста расходов за этот период среди российских нефтяных компаний. Однако стоит отметить, что операционные расходы увеличились на 21.7%, коммерческие, общехозяйственные и административные – на 33%. Умеренного роста расходов удалось добиться за счет льгот по НДПИ для выработанных месторождений. За счет этого налоги, кроме налога на прибыль (самая крупная статья в структуре расходов Татнефти), снизились почти на $150 млн (-5.7%). Следствием этого стал рост операционной прибыли на 3.8%. EBITDA составила $1.141 млрд, что на 5% выше нашего прогноза. Чистая прибыль за первые 6 месяцев 2007 г. – $632 млн по сравнению с $648 млн за соответствующий период 2006 г. Таким образом, снижение чистой прибыли составило 2.5%. Мы ожидали более существенное снижение прибыли. Показатели операционной рентабельности и рентабельности EBITDA остались практически на уровне прошлого года – 15.5% и 18.9% соответственно. Чистая рентабельность снизилась с 11.1% до 10.5%.

В целом мы рассматриваем  результаты компании как позитивные – Татнефть демонстрирует возможности  по увеличению выручки, получает выгоды от льгот по НДПИ. Однако мы полагаем, что хорошие результаты Татнефти были ожидаемы и уже учтены в цене акций.

 

 

 

 

 

Таблица 1- Финансовые результаты Татнефти, $ млн

 

1H2007		1H2006	Изменение
Выручка	6029.3	5824.0	3.5%
Расходы и прочие вычеты	5094.9	4923.7	3.5%
Операционные расходы	1038.9	853.4	21.7%
Приобретенные нефть и нефтепродукты	662.4	642.7	3.1%
Затраты на геологоразведочные работы	21.4	30.3	-29.2%
Транспортные расходы	155.0	124.5	24.5%
Коммерческие, общехозяйственные  и административные расходы	434.1	326.3	33.0%
Амортизация, истощение и износ	207.0	201.3	2.8%
Убыток от выбытия основных средств  и снижения стоимости финансовых вложений	73.1	124.7	-41.4%
Налоги кроме налога на прибыль	2470.4	2618.5	-5.7%
Расходы на содержание социальной инфраструктуры	32.6	2.1	1454.5%
Операционная прибыль	934.4	900.3	3.8%
Сальдо прочих расходов и доходов	14.3	44.1	-67.4%
Прибыль до налога на прибыль	948.8	944.4	0.5%
Налог на прибыль	297.2	284.1	4.6%
Чистая прибыль	632.6	648.9	-2.5%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ внешней среды

 

4.1 Внешняя микросреда (среда прямого воздействия)

 

Внешняя среда организации  прямого воздействия – это  поставщики, трудовые ресурсы, законы и учреждения государственного регулирования, потребители, конкуренты и другие факторы, которые непосредственно влияют на операции организации и испытывают на себе прямое влияние операций организации.

Упрощенно внешняя микросреда фирмы показана на рис.5 как система ее (фирмы) материальных, финансовых и информационных связей.

 

Рисунок 5 - Внешняя микросреда фирмы

 

Среду прямого воздействия  еще называют непосредственным деловым  окружением организации. Это окружение  формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации:

• поставщики (сырье, материалы, финансы) ресурсов, оборудования, энергии, капитала и рабочей силы;
• государственные органы (организация обязана соблюдать требования органов государственного регулирования, то есть принудительного выполнения законов в сферах компетенции этих органов);
• потребители (согласно точки зрения Питера Друкера цель организации - создать потребителя, поскольку ее существование и выживание зависит от способности находить потребителя, результатов своей деятельности и удовлетворять его запросу);
• конкуренты - лица, группы лиц, фирм, предприятий, соперничающих в достижении идентичных целей, стремление обладать теми же ресурсами, благами, занимать положение на рынке;
• трудовые ресурсы - часть населения страны, располагающая совокупностью физических и духовных способностей, необходимых для участия в процессе труда.                               

 

4.1.1 Отношения с заказчиками, поставщиками, акционерами, инвесторами и конкурентами

 

В своих отношениях с заказчиками и поставщиками Компания руководствуется следующими принципами:

·         честность 

·         уважение к партнерам 

·         открытость

·         добросовестность.

Уважая этические принципы наших партнеров, обусловленные  в том числе, культурными и  иными различиями, ОАО "Татнефть" отдает предпочтение тем деловым  партнерам, которые придерживаются норм и правил деловой этики, принятых в нашей Компании. Компания никогда  не нанимает агентов для совершения действий, противоречащих настоящим  принципам.

Сотрудники Компании, взаимодействующие  с заказчиками и поставщиками, действуют так, чтобы избежать ситуации конфликта интересов. Принятие решений  о приобретении или продаже материалов или услуг производится исключительно  на основе оценки их качества и сопоставления  с предложениями конкурентов.

Отношения с конкурентами

Компания поддерживает свободную  конкуренцию и предпринимательство, проводит справедливую открытую политику в отношении конкурентов, руководствуясь законами, регулирующим конкуренцию, и, в частности, антимонопольным законодательством.

Никто из сотрудников компании не может вести деятельность, противоречащую антимонопольному законодательству. В  сложных случаях, касающихся этических  аспектов взаимодействия с конкурентами, следует обращаться в Правовое Управление Компании.

            Партнеры ОАО «ТАТНЕФТЬ»

       Рисунок 6 - Партнеры ОАО «ТАТНЕФТЬ»

 

   Сотрудничество Shell и "Татнефти" в области разработки тяжелой (битумной) нефти в Татарстане, соглашение о котором стороны подписали еще в сентябре 2007 года, должно было стать одним из самых амбициозных проектов татарстанской нефтяной компании. Ведь основное активное месторождение Ромашкино разрабатывается уже более 60 лет. Однако, несмотря на то, что оно по-прежнему дает в год более 15 млн. тонн "черного золота", что составляет половину объемов, добываемых в республике, месторождение сильно истощено. А полноценной замены ему нет. Поэтому проект разработки битумов, залежи которых только в самой республике оцениваются в размере от 1,4 до 7 млрд. тонн, имеет для "Татнефти" принципиальное значение с точки зрения обеспечения собственной сырьевой безопасности.

Основным камнем преткновения между Shell и "Татнефтью" стали условия  создания совместного предприятия (СП) по разработке битумных месторождений. Планировалось, что на первом этапе  работы СП будет разрабатывать месторождения  на территории Черемшано-Бастрыкского лицензионного участка, совокупные запасы которого оцениваются в 50 млн. тонн, извлекаемые – в 26 млн. тонн. По экспертным оценкам, к 2017 году в рамках СП добыча могла составить около 1,5 млн. тонн высоковязкой нефти в  год. Shell предлагала перевести лицензии на эти месторождения на совместное предприятие на основе выпуска акций. Но для "Татнефти" подобный вариант  оказался неприемлем, поскольку мог  привести к потере или разделению контроля в отношении добычи традиционной нефти, так как битумные пласты залегают на одних и тех же участках, что  и обычная нефть. Поэтому "Татнефть" готова была предложить иностранному партнеру только операторское соглашение.

В итоге "Татнефть" намеревается по-прежнему добывать свои битумы сама. Из-за падения цены на нефть компания на треть сокращает затраты на капитальное строительство и  разведочное бурение. Но на Ашальчинском месторождении битумов, напротив, планируется  продолжить бурение. Максимальной добычи сырья здесь планируется достигнуть к 2015 году и удерживать ее на уровне 290 тыс. тонн в год в течение  пяти лет.

В 1994 году "Татнефть" создала  совместное предприятие с расположенным  на Украине Кременчугским НПЗ, которое  получило название "Укртатнафта". Завод имел необходимое оборудование для переработки высокосернистой нефти. "Татнефть" эффективно использовала завод до 1997 года. В середине 2007 года по инициативе правительства Украины часть акций "Укртатнафты" была передана в собственность госкомпании "Нефтегаз Украины". Пакет акций, контролируемый "Татнефтью", сократился и новый собственник осуществил смену руководства Кременчугского НПЗ. Компания "Татнефть" считает передачу пакета акций "Укртатнафты" "Нефтегазу Украины" незаконной и продолжает отстаивать свою позицию в судах.

В 2003-2004 года "Татнефть" совместно с турецким концерном Zorlu Holding участвовала в конкурсе на покупку турецкой нефтеперарабатывающей  компании Tupras. Консорциум был признан  победителем конкурса, но сделка не состоялась - под давлением турецких профсоюзов правительство Турции отменило сделку. Татнефть предложило наибольшую цену за 65.76% акций Tupras Татнефть, совместно  с турецким концерном Zorlu Holding, предложила наибольшую цену ($1.3 млрд.) за госпакет (65.76%) акций турецкого нефтеперерабатывающего холдинга Tupras.

Компания в 2010 году инвестирует  около 110 млн. долларов на буровые работы в Ливии и 10 млн долларов - в  Сирии. (Казань, 24 декабря, «Татар-информ», Анвар Маликов). ОАО "Татнефть" в 2010 году инвестирует около 110 млн. долларов на буровые работы в Ливии  и 10 млн. долларов - в Сирии. Об этом сообщил  генеральный директор компании Шафагат  Тахаутдинов.

В Сирии пробурены 4 разведочные  скважины, дебит одной из которых  составляет 150 тонн в сутки фонтаном, из второй насосом откачивается 40 тонн в сутки. Будет пробурена еще  одна скважина стоимостью 10 млн. долларов. От Сирии получено подтверждение  на открытие этого месторождения.

 «Татнефть» 22 ноября 2009 года  получила от министра нефти  и минеральных ресурсов Сирии  письмо с утвержденными координатами  участка разработки месторождения  Южная Кишма. Южная Кишма является  первым месторождением, которое  будет разрабатываться на основании  контракта на разведку и разработку  на условиях СРП на блоке №27, который был подписан в марте 2005 года. Согласно условиям контракта, дата утверждения координат участка разработки является датой промышленного открытия месторождения Южная Кишма. Оценка извлекаемых запасов месторождения составляет 4,89 млн. тонн. После объявления промышленного открытия в течение 30 дней для разработки месторождения будет зарегистрирована Совместная рабочая компания (СРК), где ОАО "Татнефть" будет контролировать 50 процентов уставного капитала.