Планирование риска

Выручка от реализации продукции = 8* Ц^п _опт=8*6391,74= 51133,8934 т. руб.

Валовая прибыль=Выручка от реализации продукции - Полная себестоимость продукции = 51133,89 – 28166,998= 22966,893 т. руб.

Налогооблагаемая прибыль = Валовая прибыль - Проценты по кредиту =

= 22966,893– 5000= 17966,893т. руб.

Чистая прибыль = Нал/обл прибыль – Налоги=17966,893–3559,5378=14407,355т. руб.

Отчисления в фонды  п/п=70%*Чистая прибыль = 14407,355*0,7 = 10085,148т. руб.

Добавление к резервам = 30%*Чистая прибыль = 14407,355* 0,3 = 4322,206т. руб.

Таблица 5.1(б)

Показатели	2 год	3 год
1. Выручка от реализации  продукции	61360,668	51693,12
2. Полная себестоимость  продукции	33800,39712	40560,476544
3. Валовая прибыль	15226,8	18272,16
4. Проценты по кредиту	3100	1200
5. Налогооблагаемая прибыль	24460,271	31872,33
6. Налоги на имущество  и на прибыль	4858,214	6340,625
7. Чистая прибыль	19602,057	25531,705
8. Отчисления в фонды  предприятия	13721,44	17872,19
9. Добавление к резервам	5880,6171	7659,512

 

Выручка за 2 год = 1,2* 51133,89 = 61360,668 т.руб. ,

Выручка за 3 год = 1,2*61360,668 = 51693,12 т. руб.

Себестоимость за 2 год = 1,2*28166,9976 = 33800,39712т.руб.

Себестоимость за 3 год = 1,2*33800,39712= 40560,476544 т.руб.

Для расширения и модернизации производства планируется введение новой технологической линии. Совокупные затраты в данный проект составляют 47 млн. рублей, из которых часть составляют собственные средства – 17 млн. рублей.

Возврат кредита планируется  в течение 3 лет. Погашение кредита  будет осуществляться равномерно по кварталам, выплата процентов ежеквартально. Планируемый процент за кредит –  19%. Получение и возврат кредита иллюстрирует таблица 5.2.

 

 

 

 

 

Таблица 5.2

Планирование  получения и возврата кредита, млн. руб.

Показатели	1 год				2 год	3 год
	I	II	III	IV
1.Сумма кредита на начало  года	30	27,5	25	22,5	20	10
2.Возврат кредита (основной  долг)	2,5	2,5	2,5	2,5	10	10
3.Плата за кредит (19%)	1,4	1,3	1,2	1,1	3,1	1,2
4.Общая сумма долга	3,9	3,8	3,7	3,6	13,1	11,2

 

Таблица 5.3

Расчет величины налогов предприятия

Показатели	Значение
	1 год	2 год	3 год
1.Налогооблагаемая прибыль	17966,8924	24460,27	31872,33
2.Сумма налога на имущество	169,2034	169,2034	169,2034
2.1Стоимость ОПФ на  начало планируемого периода	8677	8677	8677
2.2Износ основных фондов (амортизация)	216,83	216,83	216,83
2.3Облагаемая стоимость  основных фондов	8460,17	8460,17	8460,17
3.Сумма налога на прибыль	3559,5378	4858,214	6340,63

 

Облагаемая стоимость  основных фондов = Сумма ОПФ – Износ основных средств = 8677 – 216,83 = 8460,17 т. руб.

Сумма налога на имущество = 2%*Облаг. стоимость ОФ = 0,02*8460,17 = 169,2034 т. руб .

Сумма налога на прибыль = (Налогообл. прибыль – Налог на имущество)*

*20% = (17966,8924– 169,2034)*0,2 = 3559,5378т.руб. (за 1 год)

 

 

 

 

 

 

2.5.2. Планирование  потока денежных средств (кассовой  наличности)

Планирование потока денежных средств осуществляется в таблице 5.4. Расчет показателей для первого  года деятельности осуществляется на основании данных таблицы 5.1 с поквартальной разбивкой.

Показатели второго и  третьего лет деятельности планируются  с учетом роста цен и затрат на производство на 20% при неизменном объеме выпуска продукции.

Капитальные вложения в проект модернизации производства осуществляются на следующих условиях: 2/3 средств  инвестируются в первом году, оставшаяся часть – во втором.

Таблица 5.4

Показатели	1 год				2 год	3 год
	I	II	III	IV
1.Поступления - всего,  в т.ч.:	46225,309	16325,309	16425,309	16525,309	80962,725	99164,505
- выручка от реализации  продукции	12783,47	12783,47	12783,47	12783,47	61360,668	73632,8
3441,8386	3441,8386	3541,8386	3641,8386	3741,8386	19602,057	25531,705
- кредит	30000,00	0,00	0,00	0,00	0	0
2.Выплаты - всего, в  т.ч.:	40674,834	9241,633	9241,633	9241,633	57425,14	46974,405
- капитальные вложения	31333,2	0	0	0	15666,56	0
- полная себестоимость  продукции	7041,749	7041,749	7041,749	7041,749	33800,38	39433,78
- плата за кредит	1400	1300	1200	1100	3100,00	1200,00
- налоги	899,88445	899,88445	899,88445	899,88445	4858,214	6340,625
3.Накопленные денежные  средства	5550,475	7083,67	7283,6752	7483,6752	23537,585	52190,1
4.То же нарастающим  итогом	5550,475	12634,145	19917,8202	27401,495	50939,08	103129,18
5.Погашение кредита	2500,00	2500,00	2500,00	2500,00	10000,00	10000,00
6.То же нарастающим  итогом	2500,00	5000,00	7500,00	10000,00	20000,00	30000,00
7.Свободные денежные средства	3050,475	10134,145	17417,8202	24901,495	40939,08	93129,1804
8.То же нарастающим  итогом	3050,475	13184,62	30602,4402	55503,936	96443,016	189572,196

 

Накопленные денежные средства = Поступления – Выплаты

Свободные денежные средства = Накопленные ден. ср-ва (нараст. итогом) – Погашение кредита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5.3. Прогнозная  оценка риска.

Оценка риска осуществляется статистическим методом по элементам  риска.

1. Риск непогашения кредита в срок, равный 3 года.

Для расчета показателей  уровня риска на основании данных таблицы 5.2 разрабатывается вероятностный  прогноз возврата кредита.

Таблица 5.5

Вероятностный прогноз возврата кредита

Показатели	1 год	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	2 год	3 год
Общая сумма долга	15	3,9	3,8	3,7	3,6	13,1	11,2
Вероятность возврата	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,3	0,2

 

1. Среднее ожидаемое значение показателя

  - среднее ожидаемое  значение показателя;

  -  вероятность достижения  этого значения;

n - количество альтернативных значений планируемого показателя;

T_i – альтернативное значение.

  = 15 * 0,5 + 13,1 * 0,3 + 11,2 * 0,2 = 13,67 млн. руб.

2. Дисперсия 

 Д = (15-13,67)²*0,5+(13,07-13,67)²*0,3+(11,2-13,67)²*0,2=2,21263 млн.руб.

3. Среднеквадратическое отклонение

∂ = ±  = ± 1,4875 млн. руб.

4. Коэффициент вариации

V = (± 1,4875 / 13,67) *100% = 10,88%

5. Прямой показатель риска - средняя величина несоответствия планируемого параметра ожидаемому значению:

 

           │Т_п - _{ож |*pi, ^если  п}^< _ож

  ∆ ₌

                        0 ,                    если п > ож

 

 

∆ Т = |13,1-13,67|*0,3 + |11,2-13,67|*0,2 + 0 =0,665 млн. руб.

6. Уровень риска

 

 

Ур = (0,665/13,67)*100% = 4,8646671%

2.Риск недополучения денежных средств.

Для расчета показателей  уровня риска на основании данных таблицы 5.4. разрабатывается вероятностный  прогноз накопления денежных средств  по годам прогнозируемого периода.

Таблица 5.6

Вероятностный прогноз  накопления денежных средств

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	1 год	2 год	3 год
Накопленные денежные средства	5550,475	7083,67	7283,675	7483,675	27401,49	23537,535	52190,1
Вероятность получения	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,3	0,2

3. На основании результатов проведенных выше расчетов оценить степень риска для предприятия и продумать мероприятия по его снижению.

Т = 27401,491*0,5+23537,58*0,3+52190,1*0,2=31200,039 т. руб.

Д=(27401,491-31200,039)²*0,5+(23537,58-31200,039)²*0,3+(52190,1-31200,039)²*0,2 = 110059205,6072 т. руб.

∂ = ± 10490,9106

K_v = (±10490,9106/31200,039)*100% = 33,6247%

∆ Т = |24401,49-31200,039 |* 0,5+|23537,505-31200,039|* 0,3=5698,0347

У_р= (5698,0347/10490,9106)*100% = 54,314 %

Степень риска для предприятия:

У^п_р=(4,8646671+54,314)/2=29,587 %

Расчеты показали, что степень  риска для предприятия является допустимой. Для предотвращения повышения степени риска можно провести такие мероприятия как:

- диверсификация деятельности;

- получение дополнительной  информации;

- страхование рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5.4. Оценка эффективности плана  – проекта.