Планирование потребности в оборотных средствах

П_об =НДС+ДЗ-КЗ,                                                         (2.8)

где П_об - потребность в оборотных средствах,

       3 - запасы,

       НДС - налог на добавленную  стоимость,

       ДЗ - дебиторская задолженность,

       КЗ - кредиторская задолженность.

Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.

3. Коэффициентный метод использует  результаты метода прямого счета, корректируя их в соответствии с ожидаемой динамикой роста объема производства. Этот метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на: зависящие от изменения объема производства -- сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе; не зависящие от роста объема производства -- запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

        Норматив показывает минимально  необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих    хозяйственную    деятельность    предприятия.    Другими словами,    это    денежное    выражение    планируемого    запаса    товарно-материальных ценностей.

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Н _{эл ос}) рассчитывается по формуле:

                                    Н _{эл ос} = Н з * Р один                              (2.9)

где  Н ₃    - норма запаса в днях,

        Р  _одн -  однодневный расход или выпуск по данному элементу

        оборотных средств,

                                      Р один = З 4/ Ч дн.                                      (2.10)

где   З 4- затраты или выпуск четвертого квартала,

         Ч _дн - число дней в квартале (90 дней).

Норматив оборотных средств  на товары к отгрузке Н_гп:

                                  Н_гп=N_гпxВ_гп ,                                         (2.11)

 

где  N _гп - норма оборотных средств по товарам,

                  В_гп  -   однодневная   реализация товарной   продукции   четвертого

                  квартала.

 Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н _ос) путем сложения частных нормативов: по  запасам, расходам будущих периодов и  товарам к отгрузке:

                                             Н ос ⁼ Н _пз  + Н _рбп + Н _гп,                                         (2.12)

К ненормируемым оборотным  средствам относятся фонды обращения за исключением продукции на складе предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.

На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах  в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию.

Расчет потребности в прочих товарно-материальных ценностях осуществляется по каждому их элементу исходя из необходимости  их наличия в будущем периоде. Эта потребность обеспечивается полностью собственными ресурсами. На торговых предприятиях в состав прочих активов включаются: тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, материалы для хозяйственных нужд, расходы будущих периодов и так далее.

Определение запасов по прочим активам (П _па) осуществляется по элементам каждой статьи на основе технико- экономических расчетов и методом прямого счета. Общая потребность в них рассчитывается как сумма получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму

Исходными данными для  расчета показателей, характеризующих  состояние предприятия, являются данные бухгалтерского учета  и баланса  предприятия и формы № 2.

 

 

 

 

 

 

 

3. ПЛАНИРОВАНИЕ РАЗМЕРА И РАЗМЕЩЕНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПО АКТИВАМ

 

3.1 Определение совокупной плановой потребности в оборотных средствах с учетом мер по улучшению их использования

 

Итак, для  расчета потребности в оборотных  средствах на 2013 г., прежде всего необходимо еще раз вернуться к динамике продаж за 2010 – 2012 г, однако необходимо выделить в составе товаров только 3 группы:

- отечественные  подшипники

- импортные  подшипники

- прочие  товары

Таблица 3.1

Объемы  продаж за  2010-2012

 

Наименование товарной группы	2010	2011		2012
	руб.	руб.	Темп роста	руб.	Темп роста
Импортные подшипники	91 264,62	315226,01	3,45	6647067,22	21,09
Подшипники	4 773 571,77	7844083,85	1,64	20793300,88	2,65
Прочие	827 579,78	102 609,38	0,12	5 291 779,49	51,57
Итого	5704961,77	8261919,24	1,45	32732147,59	3,96

 

Таким образом, продажи прочих товаров неустойчивы

Используя метод построения тренда, прогнозируем объем продаж по всем товарным группам, предполагаем, что наблюдаемые тенденции  роста будут сохранены. Результаты представлены на рис. 3.1, 3.2, 3.3

 

Импортные подшипники

Экспотенциальная

91 264,62

315226,01

6647067,22

-2 000 000,00

0,00

2 000 000,00

4 000 000,00

6 000 000,00

8 000 000,00

10 000 000,00

2010

2011

2012

2007

 

Рис. 3.1 Прогнозируемый объем продаж по импортным подшипникам

Подшипники

Линейный (Подшипники)

4 773 571,77

7844083,85

20793300,88

0,00

5 000 000,00

10 000 000,00

15 000 000,00

20 000 000,00

25 000 000,00

30 000 000,00

2010

2011

2012

2007

 

Рис. 3.2 Прогнозируемый объем продаж по отечественным подшипникам

Исходя  из полученных данных, получено, что  предполагаемый объем продаж по импортным  подшипникам составит примерно 9 000 000 руб., по отечественным подшипникам 27 500 000 руб., по прочим товарам 6 500 000 руб. общий объем продаж за 2013 г. прогнозируется в размере 43 000 000 руб. Учитывая, что торговая надбавка составляет 200%, определяем, что в 2013 г. будет затрачено на приобретение товаров для реализации около 14 333 тыс. руб.

Прочие

Линейный (Прочие)

827 579,78

102609,38

5291779,49

-1 000 000,00

0,00

1 000 000,00

2 000 000,00

3 000 000,00

4 000 000,00

5 000 000,00

6 000 000,00

7 000 000,00

2010

2011

2012

2007

 

Рис. 3.3 Прогнозируемый объем продаж по прочим товарам

 

Планируется заказ товара у поставщиков проводить  два раза в месяц. Так как продукция  предприятия пользуется устойчивым спросом, сроки поставки сводятся к 3-5 дням, то предлагается  делать закупку  для покрытия 2 недель продаж, 3 дней на транспортировку и 3 дней на непредвиденные задержки товара.

 

 

Таблица 3.2

Потребность предприятия в оборотных  средствах в планируемом периоде

Показатель	значение
удельные приращения товарных запасов за предыдущие  3-5 лет	1,59
плановая сумма товарных запасов, руб.	1043,8
Плановый товарооборот, тыс. р.	51064,86
норма товарных запасов  в днях оборота	49
потребность предприятия  в оборотных средствах, вложенных  в товарные запасы на конец планируемого периода, тыс. р.	6960,16
потребность предприятия  в денежных средствах в виде их остатков в кассе и денежных средств в пути, тыс.р.	140,92
потребность в прочих активах  предприятия, товаро-материальных ценностях, обеспечиваемых собственными средствами, тыс.р.	86,24
общая потребность предприятия  в оборотных           средствах на планируемый период, тыс.р.	7187,32

 

Таким образом, на планируемый период предприятию потребуются оборотные  средства в размере 7187,32 тыс.р., причем размер собственных средств, авансируемых в оборотный капитал, составит в  планируемом периоде 213 тыс. р.

 

3.2  Обоснование источников финансирования оборотных средств   

 

Выбор источников финансирования собственных оборотных  средств данного предприятия  можно  осуществить следующими путями:

- Собственные  финансовые средства предприятия. 

- Заемные  средства (банковские кредиты; бюджетные  кредиты; кредиты иностранных  организаций; облигационные займы;  векселя);

В процессе анализа установлено, что ООО «ИНВЕКС» имеет возможность полностью финансировать  разработанные  мероприятия за счет собственных средств.

ООО «ИНВЕКС» на  отчетный период клиенты должны 2645,17 тыс. руб. Срок расчета — 1 февраля. Когда наступит февраль, действительно, эти суммы превратятся в деньги на счете, но за январь месяц либо тем же, либо другим клиентам будет отгружено товара еще со сроком расчета 1 марта. Дебиторская задолженность, таким образом, воспроизведется, и на первое число каждого нового месяца составит более или менее стабильную величину.

Динамика финансово – эксплуатационных потребностей, таким образом, в целом  имитирует динамику выручки. Это  означает также, что соотношение  между ФЭП и объемом выручки  остается примерно на одном и том  же уровне. Но многое зависит здесь  от длительности эксплуатационного  цикла, нормы добавленной стоимости  и структуры выручки. Так, если у  предприятия ООО «ИНВЕКС» сложилось 33-процентное соотношение между выручкой и стоимостью товара, то оно вынуждено предоставлять своим клиентам или потребителям отсрочки платежа вдвое длительнее, чем отсрочки платежа, предоставляемые предприятию его кредиторами-поставщиками. А для торгового предприятия с 66-процентным соотношением между выручкой и стоимостью закупаемых для перепродажи товаров и меньшей нормой добавленной стоимости сроки расчета по дебиторской задолженности могут лишь в полтора раза превышать сроки расчета по кредиторской задолженности. 

То есть, политика управления оборотным  капиталом, с одной стороны, заключается  в относительном сокращении ФЭП  посредством ускорения оборачиваемости  оборотных средств путем долгосрочных заимствований, распределения определенной части чистой прибыли на развитие, выпуска дополнительных акций и  пр. Основная трудность управления оборотным капиталом состоит  в том, что эти два его аспекта  подчиняются разным факторам: величина и динамика ФЭП зависят от поведения  выручки, а величина и динамика собственных  оборотных средств определяются политикой вливаний в основные активы и финансовой стратегией формирования постоянных пассивов нашего предприятия.

Таблица 3.3

Расчет  величины устойчивых пассивов предприятия

на планируемый  период

Вид задолженности	Сумма, тыс. руб
1. Задолженность перед бюджетом, по  социальному страхованию. и обеспечению	18
2. Задолженность перед поставщиками	5800
3. Прочая задолженность (авансы, прочие  кредиторы)	200
ИТОГО	6018,0

 

Так, общая величина недостающих  оборотных средств  ООО «ИНВЕКС» на планируемый период составила 739,32 тыс.руб.

Заемные средства в основном представляют краткосрочные кредиты – ссуды, выданные банком на определенное время (до 1 года) с обязательным возвратом в установленный срок и с уплатой процентов.

Таким образом,  ООО «ИНВЕКС» на планируемый период необходимо привлечь заемных средств (кредитов и займов) на сумму 739,32  тыс. руб. для обеспечения потребностей предприятия в установленном размере оборотных средств (табл.3.4).

Таблица 3.4

Расчет величины необходимых  заемных источников

Показатели	До  мероприятий	После мероприятий	Изменения
Общая величина запасов	38150,0	36820,0	- 1330,0
Наличие собственных оборотных средств	470	430	- 40,0
Общая величина заемного капитала	3420,0	2520,0	- 900,0
Излишек или недостаток	-	-	- 2270,0

 

Таким образом, в результате расчетов, произведенных  выше,  установлено, что собственные оборотные средства ООО «ИНВЕКС» не покрывают потребности предприятия в этих средствах.

На основе вышесказанного можно  сделать следующие выводы:

- если собственные оборотные  средства выше финансово- эксплуатационных потребностей, то у предприятия имеется потенциальный излишек собственных оборотных средств. При этом величина ФЭП обычно имеет отрицательное значение (текущие активы меньше текущих пассивов). Но, не обязательно возникает проблема достаточно прибыльного использования денежных средств - при отрицательном значении ФЭП у предприятия коэффициент текущей ликвидности меньше единицы. В этом случае проявляется одна  дилемма менеджмента - рентабельность или ликвидность;