Планирование потребности в оборотных средствах

 

Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Анализ  эффективности рассчитывается по формулам, приведенным выше. Результаты расчетов представлены  в таблице 1.7

Из данных таблицы видно, что происходит относительное  высвобождение средств, все это  наряду с большим, и все увеличивающимся, количеством оборотов, а также  небольшой продолжительностью одного оборота и загрузкой средств, говорит о том, что в целом  система управления оборотными средствами эффективна. На настоящий момент компания выходит из кризиса, этим и объясняется  структура оборотных средств.

При ускорении  оборачиваемости оборотных средств  из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются  дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Относительное высвобождение (увеличение) оборотных  средств от увеличения (уменьшения) оборачиваемости оборотных средств. Изменение оборачиваемости оборотных  средств прямо и непосредственно влияет на сумму оборотных средств, необходимых для  обслуживания производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости снижает потребность в объеме оборотных средств, замедление требует их дополнительного увеличения. Изменения объемов оборотных средств рассчитываются по формуле:

В_о = Р_n х (К_фп - К_фо),                                                                                (1.4)

где В_о — сумма относительного высвобождения (—), увеличения (+)  

      оборотных средств в отчетном  году;

       Р_п  — объем реализации продукции в отчетном году;

       К_фп и К_фо - коэффициенты оборачиваемости соответственно

       прошлого и отчетного годов.

Таким образом, в отчетном году произошло высвобождение  оборотных средств по сравнению  с предыдущим годом  в размере 529776 тыс. руб.,

Рассмотрим влияние отдельных  факторов на общее ускорение оборотных  средств, для расчетов использовался  метод цепных подстановок.

Таблица 1.8

Влияние факторов на  общее ускорение 

оборотных средств

Фактор	Влияние на общее ускорение оборотных  средств
1) рост объема выручки	104,12
2) увеличение среднего остатка	-29,24
Итого	74,88

 

Таким образом, рост выручки увеличил оборачиваемость на 104,12 оборотов, а  рост среднего товарного остатка  уменьшил оборачиваемость на 29,24 оборотов, что в сумме привело к увеличению оборачиваемости в 2012 г. на 74,88 оборотов.

 После    оценки    абсолютных    показателей    переходят к  расчету относительных показателей,  которые можно разделить на  две группы.

Первая  группа -  показатели,  определяющие  состояние  оборотных

средств:

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами;

-  коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами;

- коэффициент  маневренности собственных средств.

   Вторая группа - показатели, определяющие  состояние основных средств (индекс  постоянного актива, коэффициент  долгосрочно привлеченных заемных  средств, коэффициент износа) и  степень финансовой независимости  (коэффициент автономии, коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств).

   Рассчитанные фактические коэффициенты  отчетного периода сравниваются с нормой и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

1 . Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

Косс= =                            (1.5)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОК - оборотный капитал.

   Характеризует степень обеспеченности  собственными оборотными средствами  предприятия, необходимую для  финансовой устойчивости. Нормативное  значение коэффициента 0,1.

 

2. Коэффициент  маневренности собственного капитала

Км= =         (1.6)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный  капитал.

   Показывает, насколько мобильны  собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние. По этому коэффициенту можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности коммерческой организации. Нормативное значение коэффициента 0,5.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).

Ка=

=         (1.7)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

 

   Означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  собственными средствами. Рост коэффициента  автономии означает рост финансовой  независимости. Чем выше значение  этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Нормативное значение коэффициента более 0,5 (50%).

4. Коэффициент  финансовой зависимости - обратный  к коэффициенту концентрации  собственного капитала.

Кфз=

=         (1.8)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

   Рост этого показателя в динамике  означает увеличение доли заемных  средств в финансировании коммерческой организации. Если это значение снижается до 1 (100%), то значит, владельцы полностью финансируют свое предприятие.

5. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств.

Ксзс=

                                                                (1.9)

где VрП - V раздел пассива баланса;

IVрП - IV раздел пассива баланса;

ШрП - III раздел пассива баланса

 Данный  коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости  предприятия. Он равен отношению  обязательств предприятия к величине его собственного капитала. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Нормативное значение коэффициента менее 1.

Анализ  относительных показателей финансовой отчетности представлен в таблице 1.9

Таблица 1.9

 Анализ  относительных показателей финансовой  устойчивости ООО «Инвекс» за 2011-2012 год.

Показатели 2011	На начало	На конец	Изменения	Предлагаемы е нормы
1 . К обеспеченности собственными  средствами	0,081	0,05	-0,031	>0,1
2. К маневренности собственного  капитала	0,83	0,7	-0,13	=0,5
3. К автономии (концентрации собственного  капитала)	0,079	0,07	-0,009	>0,5
4. К финансовой зависимости	12,66	14,29	1,63	1
5. К соотношение заемных и собственных средств	11,62	13,37	1,75	≤1
6. Индекс постоянного актива	0,16	0,3	0,14	≈0,8-1
Показатели  2012	На начало	На конец	Изменения	Предлагаемы е нормы
1 . К обеспеченности собственными  средствами	0,05	0,02	-0,03	>0,1
2. К маневренности собственного  капитала	0,7	0,88	0,18	=0,5
3 . К автономии (концентрации собственного  капитала)	0,07	0,026	-0,044	≥0,5
4. К финансовой зависимости	14,29	38,46	24,17	1
5. К соотношение заемных и собственных средств	13,37	36,86	23,49	≤1
6. Индекс постоянного актива	0,3	0,12	-0,18	≈0,8-1

 

 Из  анализа относительных показателей  финансовой устойчивости видно,  что за рассматриваемый период  все относительные показатели  финансовой устойчивости указывают на критическое финансовое положение предприятия. прежде всего это обусловлено тем, что предприятие берет краткосрочные кредиты и имеет недостаточный размер собственного оборотного капитала. Таким образом, главным направлением политики управления оборотными средствами является увеличение собственных оборотных средств и уменьшение зависимости предприятия от кредитования оборотных средств.

Таким образом, выводы, сделанные в главе 1.1 подтверждаются, предприятие в 2010 г. находилось в критическом финансовом состоянии, что отразилось на состоянии оборотных средств. В 2011-2012 г. Предприятие постепенно выходит из кризиса, что мы видим из таблицы, однако кризис еще не преодолен, соответственно улучшается состояние оборотных средств. Однако для выхода из кризиса необходима четкая система управления оборотными средствами.

 

1.3 Основные направления улучшения использования оборотных средств

 

Резервы  улучшения использования оборотных  средств могут быть как интенсивного, так и экстенсивного характера. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Важным направлением анализа является определение степени обеспеченности товарооборота предприятия товарными  ресурсами в целом и товарными  запасами в частности. Обеспеченность предприятия товарными ресурсами можно установить, рассчитав сумму товарных ресурсов, приходящуюся на 1 рубль товарооборота.

Главным  отрицательным моментом  деятельности предприятия является наличие  недостаток собственных оборотных средств  и большие вложения в товарные запасы.

Причины нерационального  использования оборотных средств

Наличие кредиторской задолженности

Снижение  деловой активности

 

Снижение  показателей обеспеченности оборотных  средств

 

Преобладание  оборотных средств в доле имущества предприятия

Высокая