Определение финансовых результатов деятельности предприятия

Для улучшения показателей  абсолютной ликвидности и маневренности  собственных оборотных средств  необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия.

С целью повышения  уровня коэффициента срочной ликвидности  необходимо стремиться к повышению  доли денежных активов и дебиторской  задолженности, причем представляется целесообразным делать это за счет повышения доли именно денежных активов. С целью рентабельного использования остатка денежных средств рекомендуется инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.

Что касается показателя доли запасов в структуре оборотных  средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которое должно быть достигнуто за счет совершенствования управления запасами.

Необходимо повышать долю собственных оборотных средств  в покрытии запасов, что повысит  уровень финансовой устойчивости предприятия. Добиться этого возможно путем реализации мероприятий, в ходе которых удельный вес этой наименее ликвидной части оборотных средств будет уменьшен, а за счет этого появится возможность пополнить более ликвидные элементы оборотных активов - прежде всего денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для увеличения коэффициента маневренности собственного капитала необходимо увеличить размер собственных  оборотных средств.

Что касается коэффициента стоимости имущества производственного  назначения, то с его оптимальным  значением определиться достаточно трудно. С одной стороны, доля такого имущества не должна быть слишком малой, чтобы обеспечить предприятию успешное функционирование в перспективе. С другой стороны, не должна быть слишком малой и доля финансовых активов, чтобы обеспечить предприятию должный уровень ликвидности и платежеспособности.

В настоящее время  предприятие находится в достаточно тяжелом финансовом положении, поэтому  можно рекомендовать принять  меры по снижению доли имущества производственного  назначения, прежде всего - товарно-материальных запасов, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы производственного назначения трансформируются в активы оборотные, т.е. часть внеоборотных активов и товарно-материальных запасов перейдет в денежные средства.

Также необходимо принять  меры по оптимизации, т.е. сокращению, таких  важных характеристик финансового  состояния предприятия как его  операционный и финансовый циклы. Для  этого необходимо совершенствование  управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.

С целью повышения  уровня рентабельности предприятию  необходимо разработать мероприятия  по снижению себестоимости реализованной  продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также  положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия.

Таким образом, мы выяснили, что для стабилизации и улучшения  финансового состояния ОАО «ВМЗ» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:

• снизить долю товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных активов и улучшить их оборачиваемость;
• увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;
• уменьшить долю имущества производственного назначения в общей сумме хозяйственных средств;
• уменьшить сумму дебиторской задолженности и сократить срок ее инкассации;
• увеличить финансовые результаты деятельности предприятия.

Рассмотрим основные направления повышения эффективности  управления оборотными активами.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает  состояние товарно-материальных запасов. Как уже было отмечено, в отчетном периоде произошел необоснованно  резкий рост стоимости и удельного веса запасов, что отрицательно повлияло на финансовое состояние завода.

В целях нормального  хода производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия  приводит к нарушению ритмичности  его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.

Основной задачей в  процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация  их размера и оборота. Соответственно, политика управления запасами представляет собой элемент общей политики управления оборотными активами, которая заключается в оптимизации общего их размера и структуры с позиций наиболее эффективного осуществления операционного цикла. Политика управления запасами включает в себя:

• определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;
• минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;
• построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;
• реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей.

С целью повышения  ликвидности баланса анализируемого предприятия можно рекомендовать  принять меры по реализации сверхнормативных запасов материальных оборотных  средств. Внедрение этих мероприятий  позволит увеличить сумму денежных активов, что положительно скажется на ликвидности и платежеспособности предприятия. Кроме того, реализация сверхнормативных запасов материальных оборотных средств позволит сократить продолжительность операционного и финансового циклов предприятия, что приведет к росту его экономической и финансовой рентабельности.

Анализ состояния нормируемых  оборотных средств приведен в  таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ состояния  нормируемых оборотных средств, тыс. руб

Показатели	Норматив	Фактические остатки	Отклонение
			Тыс.руб.	%
Основные материалы	5401,5	8082	2680,5	49,63
Вспомогательные материалы	567	623	56	9,88
Топливо	190,9	235,6	44,7	23,42
Тара	296	352	56	18,92
Запчасти	78	184	106	135,9
Незавершенное производство	3355,3	3392,7	37,4	1,11
Готовая продукция	5783,4	17184,7	11401,3	197,1
Прочие	126	304,1	178,1	141,35

На основании проведенного анализа были выявлена возможность  реализации сверхнормативных запасов  по следующим видам материальных оборотных средств:

• быстрорежущая сталь;
• инструментальная сталь;
• квадрат 14 х 14;
• квадрат 16 х 16;
• сталь 20 прутки 22;
• сталь 20 прутки 28;
• трапеция 9,9 х 8,5 сталь 65 Г;
• сталь 20 мотки 6,5.

Планируемая сумма высвобождения  средств вследствие реализации сверхнормативных запасов основных материалов составит 2250 тыс.руб.

Анализ также показал, что на конец отчетного года имеет  место значительное затоваривание  готовой продукцией. Фактические  остатки готовой продукции превышают  норматив на 11401 тыс. руб.или же на 197%.

В связи с этим, необходимо разработать мероприятия по стимулированию сбыта. В частности, с этой целью можно предложить использование скидок за размер партии закупки. Выгоды производителя в этом случае связаны со снижением себестоимости продукции, по мере увеличения объема изготовляемой партии, а также со снижением расходов на сбыт при продаже и транспортировке товара крупными партиями. Скидки на количество могут быть простыми и суммарными. Простые скидки предоставляются покупателю за одноразовую покупку большого количества продукции. Суммарные скидки устанавливаются с учетом закупок, произведенных в течение определенного времени, обычно года. Данные скидки привязывают покупателя к производителю как к единственному источнику товара.

 

 

 

Например, предлагаемый уровень цен на изделие «болт  М10 ГОСТ 7805 - 70» в зависимости от объема закупок составит:

 

Размер партии	Свободная оптовая цена, руб.
До 20 т.	3644
21 - 30 т.	3545
31 - 40 т.	3431
41 - 50 т.	3291
51 - 70 т.	3152
Свыше 71 т.	3022

 

Большое влияние на финансовое состояния предприятия оказывает  также эффективное управление дебиторской задолженностью.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого  уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок  или надбавок для различных  групп покупателей с точки  зрения соблюдения ими платежной  дисциплины;

- ускорение востребования  долга;

- уменьшение бюджетных  долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Можно предложить следующие  мероприятия по совершенствованию  системы управления дебиторской  задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр  предельной суммы кредита;

- использование возможности  оплаты дебиторской задолженности  векселями, ценными бумагами;

- формирование принципов  расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

- выявление финансовых  возможностей предоставления предприятием  товарного (коммерческого кредита);

- определение возможной  суммы оборотных активов, отвлекаемых  в дебиторскую задолженность  по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

- формирование условий  обеспечения взыскания задолженности;

- формирование системы  штрафных санкций за просрочку  исполнения обязательств контрагентами;

- использование современных  форм рефинансирования задолженности;

- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Перед анализируемым  предприятием стоит задача ускорения  срока инкассации дебиторской задолженности, что возможно за счет использования  различных форм ее рефинансирования.

В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод рефинансирования дебиторской задолженности как спонтанное финансирование, заключающийся в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.