Оценка рыночной стоимости предприятия

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО «Пензенский государственный университет

архитектуры и строительства»

КАФЕДРА «ЭКСПЕРТИЗА И УПРАВЛЕНИЕ НЕДВИЖИМОСТЬЮ»

 

 

 

 

Расчетная работа

по модулю

«ОЦЕНКА БИЗНЕСА»

на тему:

 

«ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

Вариант задания
ФИО
Дата выдачи	07.10.2012
Дата приема	21.01.2013
ФИО преподавателя	К.э.н., доцент Попова Инна Викторовна

 

 

 

 

 

 

 

 

Пенза 2013 
СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

В рамках дисциплины предлагается выполнение курсового проекта на тему: «Оценка рыночной стоимости предприятия».

Цель проекта – провести оценку рыночной стоимости предприятия с целью финансового, организационного и технологического анализа текущей деятельности и перспектив развития предприятия.

Задачи проекта:

1. Подготовка информации для проведения оценки
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
3. Обоснование и выбор методов оценки стоимости бизнеса
4. Оценка стоимости бизнеса на основе рыночной стоимости чистых активов
5. Оценка стоимости бизнеса на основе рыночного подхода (сравнительный метод)
6. Оценка стоимости бизнеса по доходному подходу
7. Заключение об итоговой рыночной стоимости предприятия.

 

Выполнение данного курсового проекта позволяет развитию бизнес-мышления у студентов. Работа носит творческий характер и имеет особенную значимость для формирования практических навыков будущих специалистов по управлению недвижимостью.

 

 

 

1 общие сведения

1.1 Основные факты и выводы

1.1.1 Общая информация, идентифицирующая объект оценки

Параметр	Описание
Заказчик	ФГБОУ ВПО «ПГУАС» в лице Поповой Инны Викторовны
Цель оценки	оценка рыночной стоимости предприятия в целях консу
Объект оценки	ООО «Альянс»
Дата оценки	01 ноября 2011 года
ФИО оценщика	Радаева Е.А.

 

1.1.2 Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке

Применяемые подходы	Рыночная стоимость, руб.	Весовые коэффициенты	Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки, руб. с НДС
Затратный подход	13 040 907	0,5	37 039 600
Доходный подход	73 037 646	0,4
Сравнительный подход	не применялся	0,0

 

1.2 Основание для проведения  оценки

В соответствии со ст. 9, Федерального закона "Об оценочной деятельности", основанием для проведения оценки является договор, заключенный в письменной форме между Оценщиком и Заказчиком.

Договором между оценщиком и заказчиком может быть предусмотрено проведение данным оценщиком оценки конкретного объекта оценки, ряда объектов оценки либо долговременное обслуживание заказчика по его заявлениям.

В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, оценка объекта оценки, в том числе повторная, может быть проведена оценщиком на основании определения суда, арбитражного суда, третейского суда, а также по решению уполномоченного органа.

Суд, арбитражный суд, третейский суд самостоятельны в выборе оценщика. Расходы, связанные с проведением оценки объекта оценки, а также денежное вознаграждение оценщику подлежат возмещению (выплате) в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Основанием для проведения рассматриваемых работ по оценке является:

Основание оценки	Договор на оценку собственности
Заказчик	ФГБОУ ВПО «ПГУАС» в лице Поповой Инны Викторовны
Оценщик	Радаева Елена Александровна
Предмет договора	оценка рыночной стоимости предприятия ООО «Альянс»
Форма отчёта	письменная, полная
Сроки проведения оценки	С 01 ноября 2011 года по 01 января 2012 года
График проведения оценки	01-10 ноября – сбор документов, осмотр предприятия 11-20 ноября – анализ отрасли деятельности предприятия 21-30 ноября – анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 01-03 декабря – выбор методов оценки 04-24 декабря – оценка рыночной стоимости предприятия 24-31 декабря – подготовка Отчета об оценке

Характеристика Объекта, описание методологии, необходимая информация и расчеты содержатся в предлагаемом Вашему вниманию Отчете об оценке, отдельные части которого не могут трактоваться раздельно, а только с полным его текстом, с учетом всех принятых допущений и ограничений.

Независимость и объективность оценки

1. Принцип объективности налагает на ОЦЕНЩИКА обязательства авторства суждений, беспристрастности, незаинтересованности в оцениваемом имуществе и неприемлемости злоупотребления профессиональным положением.

2. Принятие заказа на проведение оценки недопустимо, если ОЦЕНЩИК и/или юридическое лицо, с которым оценщик заключил трудовой договор, обладают признаками зависимости от заказчика оценки в соответствии со статьей 16 федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

3. Если услуги по оценке оказываются заказчику оценки, для которого ОЦЕНЩИК или юридическое лицо, с которым у ОЦЕНЩИКА заключен трудовой договор, осуществляет аудиторские или иные консультационные услуги, результаты которых по отдельности или в совокупности могут существенно повлиять на финансовую отчетность, признается наличие конфликта интересов. В случае возникновения конфликта интересов, ОЦЕНЩИК обязан отказаться от проведения оценки.

4. ОЦЕНЩИК не имеет права осуществлять функции управления или принимать управленческие решения для заказчика оценки.

1.3 Сертификат качества оценки

Мы, оценщики, выполнявшие данную работу, подтверждаем на основании наших знаний, что:

• утверждения и факты, содержащиеся в данном отчете, являются правильными и корректными;
• анализ, мнения и заключения соответствуют сделанным допущениям и ограничивающим условиям, и являются нашим личным, независимым анализом, мнениями и заключениями;
• у нас не было текущего имущественного интереса и отсутствует будущий имущественный интерес в оцениваемом объекте, и у нас отсутствуют какие-либо дополнительные обстоятельства по отношению к какой-либо из сторон, связанных с оцениваемым объектом;
• оплата наших услуг не связана с определенной итоговой величиной стоимости объекта, и не связана с заранее предопределенной стоимостью или стоимостью, определённой в пользу клиента;
• нами была произведена инспекция оцениваемого объекта;
• квалификация оценщиков, участвовавших в выполнении отчета, соответствует профессиональным критериям;
• в соответствии с требованиями Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»  № 135-ФЗ (принят Госдумой 16 июля 1998 года, одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года, глава 2, статья 17), страхование гражданской ответственности оценщиков является условием, обеспечивающим защиту прав потребителей услуг Оценщиков, и осуществляется с соответствии с законодательством Российской Федерации;
• определение стоимости производится с использованием стандартов по оценке "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)", "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)" и "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)" , утвержденные Приказами Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года №254, 255, 256.

1.4 Страхование гражданской ответственности оценщиков оценочной деятельности

В соответствии с требованиями Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (принят Госдумой 16 июля 1998 года, одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года, глава 2, статья 17), страхование гражданской ответственности оценщиков является условием, обеспечивающим защиту прав потребителей услуг оценщиков, и осуществляется с соответствии с законодательством Российской Федерации.

1.5 Допущения и ограничивающие условия

Отчет об оценке подготовлен в соответствии со следующими допущениями:

1. В оценке мы исходили из достоверности право устанавливающих документов на  имущество. Выводы о правах на имущество сделаны на основании анализа представленных   право устанавливающих документов;
2. Оцениваемый объект  свободен от каких-либо дополнительных сервитутов, кроме указанных в право устанавливающих документах;   
3. При оценке выводы делались на основании того допущения, что владелец управляет имуществом, исходя из наилучших  интересов;
4. Дополнительная техническая инспекция  не проводилась.
5. Объект соответствует санитарным и экологическим нормам, если иное не отмечено в Отчете об оценке;
6. В Отчете использовались достоверные источники информации.

Отчет об оценке был составлен в соответствии с нижеследующими ограничительными условиями:

1. Выдержки из Отчета или сам Отчет не могут копироваться без письменного согласия  ОЦЕНЩИКА;
2. ОЦЕНЩИК не предоставляет дополнительных консультаций по данному Отчету, связанных с объектом оценки, за исключением случаев оговариваемых отдельными договорами;
3. Ни весь Отчет, ни какая-либо его часть (особенно любые заключения о стоимости и данные, об оценщиках, принимавших участие в работе, и фирме, в которой они работают) не могут быть представлены ЗАКАЗЧИКОМ для использования в целях рекламы, для мероприятий по связи с общественностью без предварительного письменного разрешения  ОЦЕНЩИКА;
4. Заключение о стоимости, содержащееся в Отчете, относится к объекту оценки в целом. Любое соотнесение части стоимости, с какой либо частью объекта является неправомерным, если таковое не оговорено в Отчете;
5. Все прогнозы, сделанные в Отчете базируются на существующей рыночной ситуации. Однако эти предположения могут измениться с течением времени.

 

1.6 Квалификация оценщика

Все участники составления Отчета имеют профессиональное базовое образование в области оценки бизнеса.

1.7 Цель оценки

Целью оценки в соответствии с Федеральным стандартом оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2), утвержденные Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года №256, является определение стоимости объекта оценки, вид которой определяется в задании на оценку.

При осуществлении оценочной деятельности используются следующие виды стоимости объекта оценки:

1. рыночная стоимость;
2. инвестиционная стоимость;
3. ликвидационная стоимость;
4. кадастровая стоимость.

При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки - наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.

Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.